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Déliberation - DELIBERATION N7 ANNEXE Contrat CDC n112012 20.07.2
Déliberation - Deliberation5 Annexe glossaire financier
Document publié le undefined NaN undefined NaN à NaNhNaN par la commune de Guéret.
Lien du pdf (Déliberation - Deliberation5 Annexe glossaire financier)
Thèmes du document : Économie et finances, Banque, Investissement et développement économique,
GLOSSAIRE
FINANCIER
INDICE
OU
TAUX
L'EONIA
(European
Overnight
Index
Average)
ou
TEMPE
en
français
(Taux
Européen
Moyen
Pondéré
en
Euros)
désigne
un
taux
effectif
représentant
le taux
moyen
des
opérations
au
jour
le jour
sur
le marché
interbancaire,
en
euro,
pondéré
par
le montant
des
opérations
traitées.
L'échantillon
des
banques
qui
fournissent
les
données
est
le même
que
celui
de
l'Euribor.
€STR
est
l'acronyme
de
Euro
Short-Term
Rate
(en
français
« taux
en
euro
à court
terme
»).
C'est
un
taux
d'intérêt
interbancaire
de
référence,
calculé
par
la BCE.
L'ESTR
remplace
progressivement,
depuis
le 2
octobre
2019,
l'EONIA.
Ce
dernier
devant
être
définitivement
abandonné
le 3
janvier
2022.
L'Euribor
(Euro
Inter
Bank
Offered
Rate)
désigne
le taux
moyen
offert
sur
le marché
interbancaire
de
la zone
Euro,
pour
des
échéances
de
1 à
12
mois.
Ce
sont
des
indicateurs
de
conditions
de
taux
d'intérêt.
Moyenne
arithmétique
sans
pondération
des
taux
communiqués
par
un
échantillon
de
57
établissements
de
la zone
Euro
de
premier
rang,
après
élimination
des
15%
des
banques
les
plus
élevées
et
des
15%
les
plus
basses.
Le
T4M
ou
TMM
(Taux
Mensuel
du
Marché
Monétaire)
désigne
la moyenne
arithmétique
mensuelle
des
TEMPE
enregistrés
au
cours
d'un
mois
d'activité.
Le
TAM
(Taux
Annuel
Monétaire)
désigne
le taux
de
rendement
mensuel
d'un
placement
rémunéré
à
T4M
renouvelé
pendant
12
mois
civils
à intérêts
composés.
Le
TAG
(Taux
Annuel
Glissant)
désigne
le taux
de
rendement
d'un
placement
mensuel
renouvelé
chaque
mois,
pendant
le nombre
de
mois
(1 à
12
mois)
de
la période
considérée,
à intérêts
composés,
en
prenant
compte
pour
les
calculs
des
intérêts
les
moyennes
mensuelles
des
TEMPE,
multiplié
par
le nombre
de
jours
de
la période
considérée
et
divisé
par
le nombre
de
jours
de
l'année
écoulée
(365
ou
366
jours).
Le
CMS
EUR
1 ("Constant
Maturity
Swap")
est
le taux
d'un
emprunt
en
EUR
amorti
in fine
sur
une
durée
d'une
année.
Ce
taux
est
relevé
sur
la courbe
des
swaps
interbancaires.
Les
CMS
sont
utilisés
comme
taux
de
référence
sur
de
nombreux
produits
structurés
(produits
de
pente).
Le
CMS
EUR
30
("Constant
Maturity
Swap")
est
le taux
d'un
emprunt
en
EUR
amorti
in fine
sur
une
durée
de
30
années.
Ce
taux
est
relevé
sur
la courbe
des
swaps
interbancaires.
Les
CMS
sont
utilisés
comme
taux
de
référence
sur
de
nombreux
produits
structurés
(produits
de
pente).
Le
livret
À est
calculé
tous
les
6 mois
selon
la formule
((1/2
(Euribor
3 mois
moyenné
+ moyenne
de
l'Eonia))
+ inflation)/2.
Le
résultat
est
arrondi
au
quart
de
point
le plus
proche.
En
cas
d'égalité
parfaite
l'arrondi
est
réalisé
au
quart
de
point
supérieur.
Dans
le cas
où
(inflation
+ 0,25%)
donnerait
un
résultat
supérieur
à cette
formule
c'est
ce
dernier
taux
qui
sera
utilisé.
Depuis
février
2009
la Banque
de
France
a, en
plus
des
fixings
obligatoires
de
février
et
août,
la possibilité
de
réviser
le taux
du
Livret
A en
mai
et
en
novembre
de
chaque
année.
Le
Livret
d'Epargne
Populaire
est
une
formule
d'épargne
rémunérée
réservée
aux
personnes
non
imposables
ou
dont
le montant
de
l'imposition
ne
dépasse
pas
un
certain
seuil.
Le
LEP
est
diffusé
par
l'ensemble
des
banques
et
le Trésor
Public
et
constitue
une
formule
d'épargne
liquide.
L'OAT
(Obligations
Assimilables
du
Trésor)
sont
des
titres
de
dettes
émis
par
l'Etat
français.
Dès
lors,
elles
portent
la meilleure
signature
du
marché
et
constituent
la référence
pour
le taux
de
l'argent
sans
risque. Le
TEC
(Taux
à Echéance
Constante)
désigne
un
indice
quotidien
calculé
par
interpolation
linéaire
entre
les
deux
OAT
les
plus
proches
de
la maturité
exacte. ELEMENT
DE
COUVERTURE
CAP
: C'est
une
option
de
taux
protégeant
contre
la hausse
de
l'index
retenu.
Contrat
de
couverture
du
risque
de
taux
d'intérêt,
le cap
permet
de
se
prémunir
contre
une
hausse
des
taux
d'intérêt
au-delà
d'un
seuil
prédéfini.
Si
le taux
d'intérêt
constaté
dépasse
ce
seuil,
le co-contractant
verse
à l'acheteur
du
cap
la différence
entre
le taux
de
marché
et
le taux
plafond,
rapportée
au
montant
du
capital
de
référence.
Le
prix
du
cap
s'appelle
la prime.
COLLAR
ou
tunel
: Contrat
de
couverture
du
risque
de
taux
permettant
d'encadrer
la charge
des
frais
financiers
entre
un
maximum
et
un
minimum
en
cas
de
variation
des
taux
sur
les
marchés
financiers.
C'est
la combinaison
de
l'achat
d'un
cap
et
la vente
d'un
floor.
Le
tunnel
à prime
nulle
permet
de
ne
pas
régler
de
prime.
FLOOR
ou
plancher
: c'est
un
contrat
de
couverture
de
risque
de
taux
d'intérêt
qui
permet
de
se
prémunir
contre
une
baisse
des
taux
en
dessous
d'un
plancher
déterminé.
FRA
: Le
Forward
Rate
Agreement
ou
accord
futur
sur
les
taux
d'intérêt,
permet
de
fixer
aujourd'hui
un
niveau
de
taux
d'intérêt
pour
une
opération
future.
SWAP
: Le
mot
swap
désigne
dans
le langage
courant
un
échange
de
flux
financiers
(calculés
à partir
d'un
montant
théorique
de
référence
appelé
notionnel)
entre
deux
entités
pendant
une
certaine
période
de
temps.
C'est
un
contrat
d'échange
de
taux
d'intérêt.
SWAP
de
taux
d'intérêt
: Le
principe
d'un
swap
de
taux
d'intérêt
est
de
comparer
un
taux
variable
et
un
taux
garanti
et
de
se
verser
mutuellement
les
différentiels
de
taux
d'intérêt
sans
échange
en
capital.
Le
swap
de
taux
est
particulièrement
adapté
à la
gestion
du
risque
de
taux
à long
terme.
Le
marché
des
swaps
a connu
un
essor
considérable
et
les
banques
occupent
un
rôle
déterminant
dans
l'animation
de
ce
marché.
Le
swap
conciu
avec
une
banque
peut
être
liquidé
à tout
moment
en
calculant
la valeur
actuelle
des
flux
fixes
prévus
au
taux
du
marché
et
en
la comparant
au
notionnel
initial.
L'utilisation
du
swap
est
également
fréquente
pour
gérer
le risque
de
taux
sur
des
actifs
à taux
variable
où
à taux
fixe.