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unknown - 5 Annexe ROB 2025
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Thèmes du document : Économie et finances, Banque, Investissement et développement économique,
• CONTEXTE ÉCONOMIQUE ET
FINANCIER
• LES PRINCIPALES DISPOSITIONS
DE LA LOI DE FINANCES POUR
2025 • CONTEXTE ÉCONOMIQUE ET
FINANCIER
• LES PRINCIPALES
DISPOSITIONS DE LA LOI DE
FINANCES POUR 2025
• EXÉCUTION 2024
• PROSPECTIVE FINANCIÈRE Croissance
3
0.90% 0.80%
-0.10%
1.1%
0.70%
3%
1.50%
1.30%
0.70% 0.8%
1%
2.30%
1.80%
1.60%
1.30% 1.40% 1.20%
2.10%
Union Europé)nn) Zon) Euro All)magn) Franc) Itali) Espagn) -0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
2024 2025 2026 Sourc) : Commission )uropé)nn)
▷ Croissance européenne attendue à 0,9% en 2024 par la Commission, puis 1,5% en 2025 et 1,8% en 2026, un niveau modéré par rapport au reste du monde.
⇾ Croissanc) all)mand) négativ) )n 2024 (-0,10%), avant un) amélioration )n 2025 )t 2026 : ajust)m)nt du modèl) all)mand aux nouv)ll)s contraint)s int)rnational)s
⇾ Croissance française tirée par les Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris en 2024. Ral)ntiss)m)nt déjà notabl) au 4èm) trim)str) 2024, L) PIB a r)culé d) 0,1%. Sur l’anné), l) PIB aura progr)ssé d) 1,1%. Pour 2025, l) Gouv)rn)m)nt tabl) sur croissanc) d) 0,9%.
⇾ Qu)lqu)s pays )n situation économiqu) plus favorabl) (Espagn) ou Grèc)).
Croissance du PIB en Europe 4
Taux de chômage
01/14 08/14 03/15 10/15 05/16 12/16 07/17 02/18 09/18 04/19 11/19 06/20 01/21 08/21 03/22 10/22 05/23 12/23 07/24
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
All)magn) Franc) Itali) Zon) Euro Etats-Unis
▷ Baisse des taux de chômage dans la plupart des économies développées ⇾ Transition démographiqu) av)c l)s départs )n r)trait) du Baby-Boom, av)c d)s pénuri)s d) main d’œuvr) dans c)rtains s)ct)urs « )n t)nsion ».
▷ Dégradation du taux de chômage français, attendu à 7,8% par l’OCDE à fin 2025 et 8% par l’OFCE. ⇾ L) ral)ntiss)m)nt d) l’activité a comm)ncé à provoqu)r d)s plans sociaux conséqu)nts (Mich)lin) )t d) nombr)us)s faillit)s d’)ntr)pris)s (66 000 faillit)s )n 2024, un r)cord d)puis 2009).
Sourc)s : Eurostat, INSEE, BNT
Taux de chômage Inflation
5
▷ Plans de relance massifs liés à la pandémie entre 2020 et 2022 : ⇾ Union Europé)nn) : plan N)xtG)n)rationEU d) 806,9 Mds€ )n plus d)s plans nationaux, plan tourné v)rs l’inv)stiss)m)nt. ⇾ Etats-Unis : plan d) r)lanc) American Rescue Plan (2021 : 1 900 Mds$ ~PIB itali)n) puis inflation reduction act (2022 : 737 Mds$)
▷ Hausse importante de l’inflation en 2021 et 2022 :
⇾ Zon) Euro : 0,9% au 01/01/2021 pic à 10,1% au 01/11/2022 (12,6% )n Itali), 7,1% )n Franc))
⇾ Etats-Unis : 1,2% au 01/01/2021 pic à 10,1% au 01/06/2022
▷ Chute en 2023 puis stabilisation en 2024 vers les niveaux objectifs de 2,0% ⇾ 1,7% pour nov)mbr) 2024 )n Franc) (= ind)xation d)s val)urs locativ)s), prévision d) 1,6% )n 2025.
Sourc)s : Eurostat, INSEE, BNS
01/14 08/14 03/15 10/15 05/16 12/16 07/17 02/18 09/18 04/19 11/19 06/20 01/21 08/21 03/22 10/22 05/23 12/23 07/24 -2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
All)magn) Franc) Itali) Zon) Euro Etats-Unis
Taux d’inflation Marchés financiers
6
Evolution des références court terme
▷ Evolution des taux courts
⇾ L’€STR, taux au jour l) jour, suit mécaniqu)m)nt
chaqu) décision d) la Banqu) c)ntral)
)uropé)nn). En déc)mbr) 2024 puis à nouv)au
)n janvi)r 2025, la BCE a abaissé s)s taux
dir)ct)urs d) 0,25%. Proch) d) 3,90% )n début
d’anné) 2024, la référ)nc) à court t)rm) évolu)
aujourd’hui autour d) 2,65% (l) taux d) dépôt d)
la BCE )st à 2,75%).
⇾ Taux d) référ)nc) majoritair) dans l’)ncours d)s
coll)ctivités local)s, l’Euribor 3 mois a r)culé à
compt)r du mois d’avril 2024, au fur )t à m)sur)
d)s anticipations )t réalisations d)s décisions d)
la BCE. L’Euribor 3 mois tend vers 2,50% mi-
février 2025 et son recul devrait se poursuivre
sur les prochains mois.
⇾ L’Euribor 12 mois a suivi l) mêm) mouv)m)nt qu)
l)s référ)nc)s d) long t)rm) : après la baiss) très
important) du d)rni)r trim)str) 2023 a suivi un
mouv)m)nt d) corr)ction jusqu’au pr)mi)r
assoupliss)m)nt d) la BCE )t connaît d)puis un
r)cul continu. Le hiatus de la fin 2024/début
2025 ne remet pas en cause la tendance
baissière de l’Euribor 12 mois.
01/24 01/24 02/24 03/24 03/24 04/24 05/24 05/24 06/24 07/24 07/24 08/24 09/24 09/24 10/24 11/24 12/24 12/24 01/25 02/25
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
4.50
€STR Euribor 3M
Euribor 12M Marchés financiers
7
Evolution des références long terme
▷ Evolution des taux longs
⇾ La baiss) anticipé) d)s taux dir)ct)urs a )ntraîné, fin
2023, un) rapid) diminution d)s taux longs… avant
un r)tourn)m)nt )n début d’anné) 2024.
⇾ Jusqu’à début juin 2024, l)s référ)nc)s d) long
t)rm) sont )n n)tt) hauss).
⇾ A partir de la baisse des taux effective de la BCE,
les taux longs ont – enfin - diminué : l) taux à 10
ans )uropé)n )st d)sc)ndu d) 2,90% début juin à un
plus bas autour d) 2,25% fin s)pt)mbr) 2024, un)
baiss) qui va à nouv)au s’accélér)r )n fin d’anné)
2024 : l) taux à 10 ans att)int un point bas à 2,11%
début déc)mbr)…
⇾ Comm) )n 2024, l) mois d) janvi)r 2025 connaît
un) n)tt) corr)ction sur l)s référ)nc)s long t)rm).
C)tt) corr)ction a pour origin) principal) la décision
d) la Banqu) c)ntral) américain) d) pr)ndr) un)
position prud)nt) fac) à un) inflation )ncor) loin d)
s)s obj)ctifs.
⇾ La baiss) d)s taux d) la BCE fin janvi)r p)rm)t un
r)tourn)m)nt début févri)r : l’année 2025 restera
volatile sur les taux.
01/24 01/24 02/24 03/24 03/24 04/24 05/24 05/24 06/24 07/24 07/24 08/24 09/24 09/24 10/24 11/24 12/24 12/24 01/25 02/25
1.80
2.00
2.20
2.40
2.60
2.80
3.00
3.20 CMS EUR 5 ans
CMS EUR 10 ans
CMS EUR 30 ans Quelle évolution des taux d’intérêt pour 2025 ?
8
▷ Échéances infra-annuelles Quelle évolution des taux d’intérêt pour 2025 ?
9
▷ Taux long terme
⇾ D)s hypothès)s d) taux ass)z
larg)s qui s’)xpliqu)nt par :
§ L) risqu) « crédit » d) chaqu)
coll)ctivité
§ L) chang)m)nt d) politiqu)
monétair)
§ L)s t)nsions év)ntu)ll)s sur l) coût
du funding (= d) la r)ssourc)),
mêm) si l)s marchés s) sont
dét)ndus av)c l’adoption d) la loi
spécial) puis l)s lois d) financ)s. Dérapage du déficit, creusement de la dette
▷ Dégradation constante du déficit public depuis 2022
⇾ L) déficit public a att)int son plus haut niv)au, hors périod)
d) cris), )n 2023. Il d)vrait êtr) plus important )ncor) )n
2024. Il est aujourd’hui estimé à 6% du PIB.
⇾ L) déficit a plus qu) doublé )ntr) 2017 )t 2023, passant d) -
77 Md€ à -155 Md€. Il était att)ndu à -179 Md€ en 2024.
⇾ Un) situation qui s’)xpliqu) )n parti) par d)s )rr)urs d)
prévision sur l)s r)c)tt)s d) l’Etat (= conséqu)nc) d)s
dérègl)m)nts économiqu)s provoqués par l)s différ)nt)s
cris)s qui s) sont succédé)s d)puis 2020).
⇾ Mais, un) situation de déficit structurel aggravée par les
baisses de fiscalité qui ont généré d) nouv)ll)s charg)s
pour l’Etat.
§ Montant total d)s r)c)tt)s d)s coll)ctivités supprimé)s )t comp)nsé)s par la TVA (2023) : 52,7 Md€.
§ Montant total d) l’)ns)mbl) d)s r)ssourc)s supprimé)s (2023) : 99,8 Md€
⇾ La moitié des recettes de TVA viennent ainsi couvrir les
ressources manquantes.
-3.4%
-2.3% -2.4%
-8.9%
-6.6%
-4.7%
-5.5%
-6.1%
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
-10.00%
-9.00%
-8.00%
-7.00%
-6.00%
-5.00%
-4.00%
-3.00%
-2.00%
-1.00%
0.00%
Solde public en % du PIB
10 Dérapage du déficit, creusement de la dette
-3.6%
-2.8% -2.8%
-6.7%
-5.8%
-5.0% -5.5% -5.4%
0.1% 0.1%
-0.1%
-0.2%
0.0%
0.0%
-0.4% -0.7%
0.1% 0.4% 0.5%
-2.0%
-0.8%
0.3% 0.4%
0.0%
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
-10.0%
-8.0%
-6.0%
-4.0%
-2.0%
0.0%
2.0%
Evolution du solde public par
administration
Administrations c)ntral)s Administrations local)s
Administrations d) sécurité social)
▷ Le déficit public est largement imputable aux
administrations centrales
⇾ L) déficit public )st, d)puis toujours, principalement
généré par les administrations centrales.
§ Il )st vrai c)p)ndant qu) l’Etat c)ntral support) d)s
dép)ns)s qui d)vrai)nt r)l)v)r d) la Sécurité Social) ou
d)s APUL.
⇾ L)s sold) d)s organism)s d) sécurité social) )st nul
ou légèr)m)nt positif d)puis 3 ans, c)lui d)s
coll)ctivités local)s, habitu)ll)m)nt proch) d) 0, )st
négatif )n 2023 )t 2024.
⇾ L) sold) d)s administrations publiqu)s local)s
corr)spond à l)ur b)soin d) financ)m)nt. C’)st la
différ)nc) )ntr) l’)ns)mbl) d) l)urs r)c)tt)s )t d)
l)urs dép)ns)s, avant mouv)m)nts sur la d)tt).
§ L’augm)ntation du b)soin d) financ)m)nt traduit un) fort)
augm)ntation d)s dép)ns)s, d) fonctionn)m)nt )t
d’inv)stiss)m)nt..
11 Dérapage du déficit, creusement de la dette
▷ La dette publique a augmenté de 46% depuis
2017.
⇾ La d)tt) publiqu) a augm)nté d) 45,8% )ntr) 2017
)t 2024 (soit un) hauss) d’un p)u plus d) 1 Md€).
⇾ C)tt) d)tt) d)vrait r)prés)nt)r 112,8 points de PIB
)n 2024 (+2,9 points par rapport à 2023).
§ La Franc) prés)nt) l) 3èm) ratio d) d)tt) publiqu) l) plus
él)vé après la Grèc) )t l’Itali).
§ L’accélération d) l’)nd)tt)m)nt résult) pour parti) d)s
cris)s réc)nt)s (cris) sanitair) )t cris) d) l’én)rgi)) :
)nviron 250 Md€
§ Ell) )st surtout lié) au déséquilibr) structur)l d)s
financ)s publiqu)s, )n particuli)r à l’alourdiss)m)nt du
déficit d)s r)trait)s couv)rt par l) budg)t d) l’Etat.
⇾ La dette des collectivités locales a augmenté
(208,5 Md€ en 2023), mais son poids, )n points d)
PIB, )st r)lativ)m)nt stabl) (autour d) 9%).
§ C)tt) d)tt) n) financ) qu) l)s dép)ns)s d’équip)m)nt
d)s coll)ctivités.
2262 2320
2386
2662
2827
2954
3101
3297
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
Evolution de la dette publique
12 Dérapage du déficit, creusement de la dette
▷ Doublement de la charge de la dette
depuis 2020.
⇾ La charg) d) la d)tt) )st passé) d) 30 Md€ à
60 Md€ )n 5 ans, alors mêm) qu) l)s taux
étai)nt faibl)s.
⇾ L) risqu) d’un) dégradation d)s conditions d)
financ)m)nt )st déjà un) réalité : les taux à
10 ans pour la France sont aujourd’hui plus
élevés que ceux de la Grèce et du Portugal.
⇾ S)lon la Commission d)s financ)s d) l’AN, la
charg) d) la d)tt) pourrait mont)r à 100 Md€
d’ici 2028.
2020 2021 2022 2023 2024
0
10
20
30
40
50
60
70
Charge de la dette en Md€
Budg)t d)
l’éducation
national)
Budg)t d)s
armé)s
Budg)t d)
la justic)
13 Nette dégradation de la situation financière des CT en 2024
14
▷ Effet de ciseau sur le fonctionnement : les dépenses augmentent plus fortement que les recettes
⇾ L) phénomèn) frapp) tout)s l)s catégori)s d) coll)ctivités.
⇾ L) rythm) d’évolution d)s dép)ns)s )st, )n 2024, 2 fois plus rapid) qu) c)lui d)s r)c)tt)s (+4,8% contr) +2,4%).
⇾ Conséqu)nc) : l)s sold)s d’épargn) d) chaqu) catégori) d) CT sont ori)ntés à la baiss).
Budg)ts principaux
Sourc) : DGFIP Nette dégradation de la situation financière des CT en 2024
15
▷ Des dépenses de fonctionnement qui restent dynamiques
⇾ L)s dép)ns)s d) p)rsonn)ls ont fort)m)nt augm)nté c)s d)rnièr)s anné)s sous l’)ff)t d) plusi)urs m)sur)s imposé)s aux coll)ctivités local)s :
§ R)valorisation du point d’indic) (+3,5% )n 2022 )t +1,5% )n 2023) : plus d) 3,2 Md€ )n anné) pl)in)
§ R)valorisation d)s grill)s salarial)s d)s ag)nts d) catégori)s B )t C : 0,2 Md€
§ Création d’un) prim) d) pouvoir d’achat )xc)ptionn)ll)
§ Attribution d) 5 points d’indic) supplém)ntair)s (2024) : 0,75 Md€
§ Ext)nsion d) la prim) Ségur (2024) : 0,17 Md€
⇾ Sur l)s 9 pr)mi)rs mois d) 2024, on obs)rv) un) hauss) d) 5,4%.
⇾ La croissanc) d)s charg)s à caractèr) général r)st) sout)nu) (près d) 10% d) croissanc) sur l)s 6 pr)mi)rs mois d) 2024), )n dépit du ral)ntiss)m)nt d) l’inflation )t, notamm)nt, d)s prix d) l’én)rgi) (+2,9% )n 2024).
⇾ L) r)lèv)m)nt d)s taux d’intérêt s) traduit logiqu)m)nt par un) augm)ntation s)nsibl) d) la charg) d) la d)tt).
▷ Coup de frein prévisible sur les recettes avec le ralentissement de l’inflation et le retour à une croissance modérée des valeurs locatives. • CONTEXTE ÉCONOMIQUE ET
FINANCIER
• LES PRINCIPALES
DISPOSITIONS DE LA LOI DE
FINANCES POUR 2025 Projet de Loi de finances pour 2025
▷ La discussion sur l) proj)t d) Loi d) financ)s pour 2025 a été larg)m)nt r)pris) à partir du t)xt) adopté par l) Sénat.
▷ L) Gouv)rn)m)nt a fixé à un nouv)l obj)ctif d) déficit public (réduit à 5,4%) )t modifié la prévision d) croissanc) du PIB à 0,9%.
▷ L) t)xt) a fait l’obj)t d’un compromis )n Commission mixt) paritair) l) 31/1/2025.
▷ L) Pr)mi)r Ministr) a décidé d) r)courir à l’articl) 49.3 d) la Constitution pour fair) adopt)r l) budg)t 2025, av)c qu)lqu)s ajust)m)nts par rapport à la v)rsion d) la CMP.
▷ La Loi d) financ)s pour 2025 a été définitiv)m)nt adopté) le 6 février.
17 Un effort financier demandé aux collectivités locales
▷ Une contribution des collectivités locales à la baisse du déficit public ramenée à 2,2 Md€
⇾ Compt) t)nu d) l’importanc) du dérapag) budgétair), l’)xécutif a proposé, dans la v)rsion initial) du proj)t d) loi d) financ)s, un) contribution d)s commun)s dont l) budg)t )xcèd) 40 M€ d) DRF, sous form) d) fonds d) rés)rv).
⇾ L)s coll)ctivités contributric)s aurai)nt ainsi été prél)vé)s d) 3 Md€ sur 3 ans (14 Md€ cumulatif ?).
⇾ L) fonds aurait alim)nté, à compt)r d) 2026, l)s fonds d) péréquation d)s commun)s, d)s départ)m)nts )t d)s régions.
▷ Les collectivités locales ont déjà contribué au redressement des finances publiques.
⇾ 2014-2017 : baisse de la DGF de 9,5 Md€, dont plus d) la moitié pour l) bloc local.
⇾ Il )st arrivé qu) c)rtain)s commun)s p)rd)nt tout)s l)urs DGF )t mêm) un) parti) d) l)urs r)c)tt)s (fiscal)s) DGF négativ).
⇾ Sur la périod) 2018-2022, l)s « contrats de Cahors » d)vai)nt limit)r la hauss) d)s dép)ns)s d)s coll)ctivités local)s l)s plus important)s (BP d) plus d) 60 M€). Susp)ndus )n 2021, ils n’ont donné li)u à aucun) sanction.
⇾ Aucun mécanisme n’a été mis en place depuis pour fair) particip)r l)s coll)ctivités local)s au r)dr)ss)m)nt d)s financ)s publiqu)s.
18 Un effort financier demandé aux collectivités locales
▷ Le dispositif de lissage conjoncturel des recettes fiscales des collectivités territoriales « DILICO »
⇾ R)mis) )n caus) du fonds d) rés)rv) par l) Sénat. Mis) )n plac), )n li)u )t plac), d’un dispositif de lissage conjoncturel des recettes fiscales des collectivités territoriales (DILICO).
⇾ Montant : 1 Md€ (au li)u d)s 3 Md€ qu) l) PLF prévoyait d) ponctionn)r à trav)rs l) fonds d) précaution).
⇾ Réparti )n 3 enveloppes : Commun)s )t EPCI (1), Départ)m)nts (2), Régions (3)
§ 1èr) )nv)lopp) : Commun)s )t EPCI contribu)ront à haut)ur d) 500 M€ (250 M€ pour chacun).
§ 2èm) )nv)lopp) : L)s départ)m)nts, la Vill) d) Paris, la Métropol) d) Lyon, la Coll)ctivité Cors) )t l)s coll)ctivités t)rritorial)s d) Martiniqu) )t Guyan) contribu)ront à haut)ur d) 220 M€.
§ 3èm) )nv)lopp) : 280 M€, réparti) )ntr) l)s Régions, la Coll)ctivité Cors) )t l)s coll)ctivités t)rritorial)s d) Martiniqu) )t Guyan).
19 Un effort financier demandé aux collectivités locales
▷ Le dispositif de lissage conjoncturel des recettes fiscales des collectivités territoriales « DILICO »
⇾ L)s prélèv)m)nts s)rai)nt imputés sur l)s douzièmes de fiscalité.
⇾ L)s contributions mis)s )n rés)rv) s)rai)nt reversées les 3 années suivantes, par tiers.
⇾ 10% d)s somm)s r)v)rsé)s s)rai)nt aff)cté)s aux fonds d) péréquation (FPIC pour l) bloc communal, fonds national d) péréquation d)s droits d) mutation à titr) onér)ux pour l)s Départ)m)nts, )t Fonds d) solidarité régional pour l)s Régions).
⇾ Aucun) contribution n) s)rait )xigé) )n-d)çà d) 1000 €.
⇾ L)s commun)s )x)mpté)s du FPIC n) contribu)ront pas au Dilico, soit : l)s 250 pr)mièr)s commun)s d) plus d) 10000 habitants )t l)s 30 pr)mièr)s d) 5 à 10 000 habitants éligibles à la DSU sont )x)mpté)s d) tout) contribution. Il )n )st d) mêm) pour l)s 2500 pr)mièr)s commun)s éligibl)s à la DSR cible. Il )n )st d) mêm) pour l)s 115 pr)mièr)s commun)s éligibl)s à la dotation d)s commun)s d’Outr) M)r.
§ 2099 coll)ctivités s)rai)nt contributric)s au DILICO.
§ L) dispositif étant progr)ssif, s)ul)s l)s commun)s l)s plus rich)s aurai)nt à support)r un) contribution significativ).
§ S)rai)nt contribut)urs : 1906 commun)s, 130 EPCI, 50 départ)m)nts )t 12 régions.
⇾ La commune d’Aixe-sur-Vienne n’est a priori pas concernée.
20 Un effort financier demandé aux collectivités locales
▷ Le dispositif de lissage conjoncturel des recettes fiscales des collectivités territoriales « DILICO »
⇾ Modalités d) calcul du DILICO
§ Pour l)s commun)s )t l)s EPCI, l) DILICO s)rait dét)rminé à partir d’un indice synthétique calculé à partir du pot)nti)l financi)r (commun)s) ou fiscal (EPCI) )t du r)v)nu moy)n par habitant.
§ L)s coll)ctivités dont l’indic) synthétiqu) dépass) 110% d) l’indic) moy)n s)ront contributric)s.
§ L)ur contribution s)ra dét)rminé) )n fonction d) l)ur population )t d) l’écart d) l)ur indic) synthétiqu) à la moy)nn).
§ Ell) n) pourra )xcéd)r 2% des recettes réelles de fonctionnement (l)s somm)s dépassant c) plafond s)ront r)distribué)s )ntr) coll)ctivités contributric)s).
21 Un effort financier demandé aux collectivités locales
▷ Gel de la TVA
⇾ La TVA r)v)rsé) aux coll)ctivités local)s )st g)lé) à son niv)au 2024. C)tt) m)sur) coût)ra 1,2 Md€ aux coll)ctivités local)s.
⇾ Au niv)au du bloc local, s)uls l)s EPCI s)ront touchés (25% d) l)urs r)c)tt)s ré)ll)s d) fonctionn)m)nt).
⇾ A compt)r d) 2026, la TVA s)ra ind)xé) sur la dynamiqu) d) l’anné) précéd)nt).
⇾ Pour rapp)l : )n 2024, l’)rr)ur d) prévision d) croissanc) d) la TVA (0,8% d) croissanc) ré)ll), contr) 4,8% )n loi d) financ)s) s’)st traduit) par un ajust)m)nt d) 1,9 Md€ d)s budg)ts locaux (dont 500 M€ pour l)s EPCI, au titr) d) la comp)nsation d) la suppr)ssion d) la tax) d’habitation sur l)s résid)nc)s principal)s )t d) la CVAE).
⇾ A not)r : pour l)s )ntr)pris)s, la suppression de la CVAE )st r)porté) d) 3 ans (d) 2028 à 2030). C) r)port p)rm)ttra à l’Etat, s)lon l) Sénat, d) coll)ct)r un surcroît d) r)c)tt)s d) 6 Md€ d) r)c)tt)s sur la périod) 2025-2027.
22 Un effort financier demandé aux collectivités locales
▷ Maintien maintien du taux du FCTVA
⇾ L) proj)t d) réduir) l) taux d) r)mbours)m)nt du FCTVA d) 16,4% à 14,85% )t d) r)c)ntr)r l) FCTVA sur l)s dép)ns)s d’inv)stiss)m)nt ()xclusion d)s dép)ns)s d) fonctionn)m)nt) a été écarté par l)s sénat)urs.
⇾ Si )ll)s avai)nt été maint)nu)s, c)s m)sur)s aurai)nt coûté 800 M€ aux coll)ctivités local)s.
⇾ L) FCTVA constitu)ra un) r)ssourc) d) 7 654 M€ pour l)s coll)ctivités t)rritorial)s )n 2025.
23 Dotation globale de fonctionnement
▷ Dotation des communes
⇾ La DGF s)ra abondé) par l’Etat d) 150 M€, par prélèv)m)nt sur la DSIL.
⇾ C)tt) augm)ntation p)rm)ttra d) financ)r, )n parti), un) nouvelle croissance des dotations de péréquation :
§ +150 M€ pour la DSR
§ +140 M€ pour la DSU
⇾ L) manqu) à financ)r s)ra couv)rt par un prélèvement sur la dotation forfaitaire.
⇾ La dotation forfaitaire subira par aill)urs l’actualisation annuelle des données de population.
§ Ell) s)ra, l) cas échéant écrêtée cas d)s commun)s dont l) pot)nti)l fiscal par habitant logarithmé )st supéri)ur à 0,85 fois l) pot)nti)l fiscal moy)n par habitant logarithmé (l’écrêt)m)nt )st plafonné à 1% d)s r)c)tt)s ré)ll)s d) fonctionn)m)nt d) l’)x)rcic) N-2).
24 Dotation globale de fonctionnement
▷ Dotation d’intercommunalité
⇾ La dotation d’intercommunalité augm)nt)ra d) 90 M€ (mais sans abond)m)nt d) l’Etat, contrair)m)nt à c) qui s’était passé )n 2024). C)tt) augm)ntation s)ra financé) par la s)ul) dotation d) comp)nsation d)s EPCI.
§ D)puis la loi d) financ)s initial) pour 2024, la hauss) annu)ll) d) la dotation d’int)rcommunalité )st passé) d) 30 M€ à 90 M€.
⇾ La dotation de compensation des EPCI financ) non s)ul)m)nt la hauss) d) la dotation d’int)rcommunalité, mais aussi un) parti) d) la hauss) d) la dotation forfaitair) d)s commun)s ()ff)t population). Ell) d)vrait baiss)r )n 2025 d’un p)u plus d) 2%.
⇾ La dotation d’int)rcommunalité d)s communautés d) commun)s d) moins d) 20 001 habitants, dont l) pot)nti)l fiscal par habitant )st inféri)ur au pot)nti)l fiscal moy)n d)s communautés d) commun)s d) la mêm) catégori), n’est pas plafonnée en 2025 un) hauss) d) plus d) 20% d’un) anné) sur l’autr) )st donc possibl) (un) soixantain) d) communauté sont conc)rné)s).
25 Dotation globale de fonctionnement
▷ Notification de la DGF
⇾ La répartition d) la DGF int)rvi)ndra probabl)m)nt mi-avril, c) qui d)vrait )ntraîn)r un décalage de la date limite de vote des budgets primitifs (15 jours d) délais supplém)ntair)s à compt)r d) la notification d)s dotations).
⇾ L)s délais d)s formalités )ntourant l’adoption du budg)t d)vront êtr) r)sp)ctés, mêm) )n cas d) r)cul d) la dat) limit) d) vot) :
§ DOB : pas plus d) 10 s)main)s avant la séanc) d’adoption du budg)t primitif
§ Communication du proj)t d) budg)t aux élus : 12 jours au moins avant la pr)mièr) réunion du cons)il consacré) à l’)xam)n du budg)t.
⇾ D’ici la notification d)s attributions 2025, l)s commun)s )t EPCI r)c)vront d)s avances mensuelles (douzièm)s) basé)s sur l)s montants définitifs notifiés )n 2024. Un) fois l)s attributions 2025 dét)rminé)s )t notifié)s, c)s avanc)s s)ront ajusté)s )n conséqu)nc) c)la conc)rn) la dotation forfaitair), la dotation d) solidarité urbain), la dotation d’aménag)m)nt d)s commun)s d’outr) m)r, la dotation d’int)rcommunalité )t la dotation d) comp)nsation.
⇾ La dotation d) solidarité rural) )t la dotation national) d) péréquation s)ront versées en une fois lorsqu) l)s montants issus d) la LFI 2025 s)ront connus.
26 Dotation globale de fonctionnement
▷ Réforme des indicateurs
⇾ Dans l) cadr) d). La LFI 2022, l) calcul
d) l’)ffort fiscal d)s commun)s a été
corrigé, )n )n r)tirant l)s produits fiscaux
int)rcommunaux.
⇾ C)tt) m)sur), pénalisant) pour l)s
commun)s m)mbr)s d’EPCI très intégrés,
a été atténué) par l’application d’un
co)ffici)nt d) n)utralisation dégr)ssif.
⇾ Aucun) corr)ction n’a été appliqué) )n
2023, tandis qu) l) co)ffici)nt r)t)nu )n
2024 a été porté à 90% (au li)u d) 80%).
⇾ Pour 2025, suivant la traj)ctoir) initial), l)
co)ffici)nt d) n)utralisation aurait dû êtr)
d) 60%. L)s parl)m)ntair)s ont décidé
un) nouv)ll) fois d) ral)ntir l’application
d) la réform) )n fixant l) co)ffici)nt d)
n)utralisation à 80%.
27
80% Dotations d’investissement
28
▷ Consommation des dotations d’investissement
⇾ La DETR )t la DSIL r)prés)nt)nt plus d) 80%
d)s dotations d’inv)stiss)m)nt alloué)s aux
commun)s )t aux EPCI.
⇾ En 2024, 90% d)s crédits DETR disponibl)s (un
p)u moins d) 900 M€) ont été )ngagés, mais
68% d)s CP ont été consommés (578 M€).
⇾ L)s crédits DSIL ont égal)m)nt été fort)m)nt
)ngagés )n 2024 (436 M€, soit 86,4% d)s
crédits disponibl)s). La consommation d)s CP
)st moindr) (347 M€, soit 68%).
⇾ La DSIL exceptionnelle, ouv)rt) par la 3èm) loi
d) financ)s r)ctificativ) pour 2020, complèt) la
DSIL d) droit commun d) 950 M€ (AE). Ell) )st
d)stiné) à financ)r la transition én)rgétiqu), la
résili)nc) sanitair) )t la prés)rvation du
patrimoin) public historiqu) )t cultur)l. L)s
crédits d) la DSIL )xc)ptionn)ls sont aujourd’hui
quasi total)m)nt )ngagés, mais l’)xécution d)s
CP, qui doit s’étal)r jusqu’)n 2029, r)st)
imprécis).
Autorisations
d’engagement
Crédits de
paiement
DETR 1 046 M€ (stabl)) 924,4 M€ (+8,5 M€)
DSIL 570 M€ (stabl)) 531,7 M€ (-17,7
M€)
DSIL
)xc)ptionn)ll)
0 114,4 M€ (-)
DPV 150 M€ (stabl)) 130,1 M€ (+2,3 M€)
DSID 211,9 M€ (stabl)) 167,7 M€ (+12,8
M€)
TOTAL 1987,9 M€
(stable)
1868,1 M€
▷ Montants 2025
Un) inc)rtitud) d)m)ur) sur c)s montants Dotations d’investissement
▷ Maintien de la DETR, baisse de la DSIL
⇾ La dotation d’équip)m)nt d)s t)rritoir)s ruraux n) f)ra plus l’obj)t d’un pourc)ntag) minimum d) crédits alloués )n fav)ur d) la transition écologiqu) (fin du « surfléchage » de la DETR en faveur des projets « verts »).
§ En 2023, un p)u moins d) 30% d)s crédits DETR ont été aff)ctés à d)s proj)ts favorabl)s à la transition écologiqu)
⇾ La DETR )st recentrée sur les territoires ruraux : commun)s rural)s p)u d)ns)s ou très p)u d)ns)s (t)ll)s qu) défini)s par l’INSEE sur la bas) d) la grill) communal) d)nsité).
⇾ L)s EPCI n) bénéfici)ront d) la DETR qu) pour l)s proj)ts réalisés sur l) t)rritoir) d) commun)s éligibl)s ou pour c)ux bénéficiant dir)ct)m)nt à c)s mêm)s commun)s.
⇾ L’abaiss)m)nt du s)uil d) consultation d)s commissions DETR de 100 k€ à 50 k€.
⇾ La DSIL )st diminué) d) 150 M€ pour financ)r l’abond)m)nt d) la dotation global) d) fonctionn)m)nt.
29 Dotations d’investissement
▷ Fonds vert
⇾ L) fonds d’accélération d) la transition écologiqu) (= fonds v)rt) pass)ra d) 2,5 Md€ )n 2024 à 1 145 M€ en 2025 )n autorisations d’)ngag)m)nt )t à 1 037 M€ )n crédits d) pai)m)nt.
⇾ l) fonds étant prél)vé d) 435 M€ afin d’abond)r l) fonds t)rritorial climat (200 M€), l) fonds chal)ur (10 M€) )t la politiqu) d) prév)ntion d)s risqu)s (225 M€).
⇾ L)s crédits d) pai)m)nt du fonds v)rts sont fixés, )n 2025, à 537,6 M€, soit un montant équival)nt à c)lui )xécuté )n 2024.
⇾ L) rabotag) du fonds opéré )n 2024 (annulation d) 900 M€ d’AE), confirmé )n 2025, marqu) un) ruptur) par rapport aux anné)s passé)s )t m)t )n qu)stion la pér)nnité d) c)t instrum)nt financi)r au s)rvic) d) la transition écologiqu). Sa fusion av)c la DETR )t la DSIL )st aujourd’hui évoqué).
⇾ Pour mémoir) : l) fonds v)rt financ)s d)s proj)ts concourant à l’amélioration de la performance environnementale (rénovation én)rgétiqu) d)s bâtim)nts, éclairag) public, tri )t valorisation d)s bio- déch)ts), l’adaptation des territoires au changement climatique (prév)ntion d)s inondations, r)cul du trait d) côt), prév)ntion d)s risqu)s d’inc)ndi), )tc.), l’amélioration du cadre de vie (déploi)m)nt d)s zon)s à faibl) émission, r)cyclag) d)s frich)s, r)structuration d)s locaux d’activité, dév)lopp)m)nt d)s mobilités durabl)s )n zon) rural), t)rritoir)s d’industri)…).
30 Mesures fiscales
▷ Déliaison des taux
⇾ Par am)nd)m)nt sénatorial, la Loi d) financ)s supprime la règle de lien entre les taux d) la tax) sur l) fonci)r bâti (TFB) )t d) la tax) d’habitation sur l)s résid)nc)s s)condair)s (THRS).
§ Jusqu’à prés)nt, l) taux d) THRS n) pouvait augm)nt)r dans un) proportion supéri)ur) à l’augm)ntation du taux d) TFB ou, si )ll) )st moins él)vé), à c)ll) du taux moy)n pondéré (TMP) d)s d)ux tax)s foncièr)s (TFB )t TFNB). Symétriqu)m)nt, l) taux d) TH d)vait êtr) diminué dans un) proportion au moins égal), soit à la diminution du taux d) TFB, soit à c)ll) du TMP d)s d)ux tax)s foncièr)s, soit à la plus important) d) c)s d)ux diminutions lorsqu) l)s d)ux étai)nt )n baiss).
§ L) taux d) THRS pourra, à l’av)nir, varier librement, indép)ndamm)nt du taux d) TFB.
31 Mesures fiscales
▷ Exonération de taxe foncière sur les propriétés non bâties pour les exploitants de terres agricoles
⇾ La Loi d) financ)s introduit plusi)urs dispositifs visant à atténu)r la pr)ssion fiscal) sur l)s r)v)nus agricol)s.
⇾ Parmi c)s m)sur)s figur) l) r)lèv)m)nt d) l')xonération d) tax) foncièr) sur l) non bâti dont bénéfici)nt l)s )xploitants d) t)rr)s agricol)s. L) taux d’)xonération pass) ainsi d) 20% à 30% (articl) 1394 B bis du CGI).
⇾ L)s catégori)s d) propriétés conc)rné)s sont listé)s par un) instruction du 31 déc)mbr) 1908 :
§ 1) T)rr)s
§ 2) Prés )t prairi)s natur)ls, h)rbag)s )t pâturag)s ;
§ 3) V)rg)rs )t cultur)s fruitièr)s d'arbr)s )t arbust)s, )tc. ;
§ 4) Vign)s ;
§ 5) Bois, aulnai)s, saussai)s, os)rai)s, )tc. ;
§ 6) Land)s, pâtis, bruyèr)s, marais, t)rr)s vain)s )t vagu)s, )tc. ;
§ 7) Lacs, étangs, mar)s, abr)uvoirs, fontain)s, )tc., canaux non navigabl)s )t dép)ndanc)s : salins, salin)s )t marais salants ;
§ 8) Jardins autr)s qu) l)s jardins d'agrém)nt )t t)rrains aff)ctés à la cultur) maraîchèr), floral) )t d'orn)m)ntation ; pépinièr)s, )tc.
32 Mesures fiscales
▷ Valeur locative des locaux professionnels
⇾ L) Législat)ur a dét)rminé un nouv)au mod) d) calcul d)s val)urs locativ)s d)s locaux prof)ssionn)ls pour rapproch)r l) plus possibl) c)s d)rnièr)s d) la réalité du marché locatif.
§ Sont ainsi pris )n compt) dans l) calcul d) la val)ur cadastral) d)s locaux prof)ssionn)ls leur localisation géographiqu), l)ur gamm) qualitativ), l)ur sup)rfici) ainsi qu) la natur) d) l'activité prof)ssionn)ll) qui y )st )x)rcé).
§ Un tarif au m2 )st ainsi défini pour chaqu) catégori) d) local (39 catégori)s prédéfini)s), l)qu)l )st )nsuit) appliqué à la surfac) pondéré) multiplié) par un co)ffici)nt d) localisation.
§ L’administration fiscal) )st supposé) révis)r annu)ll)m)nt l)s tarifs appliqués. Un mécanism) d'actualisation s)x)nnal) d) l')ns)mbl) d)s paramètr)s )st égal)m)nt prévu, mais l)s d)ux d)rnièr)s lois d) financ)s l’ont r)poussé à 2025 puis 2026.
⇾ Pour évit)r d)s variations trop fort)s d) contribution, l) Législat)ur a introduit plusi)urs « amortiss)urs » :
§ La mis) )n plac) d’un « co)ffici)nt d) n)utralisation » visant à évit)r qu’un décalag) progr)ssif s’install) )ntr) locaux prof)ssionn)ls, locaux industri)ls )t locaux d’habitation.
§ La mis) )n plac) d’un « couloir » pour limit)r l)s variations à la hauss) comm) à la baiss) (plafonn)m)nt / planchonn)m)nt).
§ L)s cotisations ()t non l)s val)urs locativ)s) sont lissé)s sur 10 ans (à compt)r d) 2017).
33 Mesures fiscales
▷ Valeur locative des locaux professionnels
⇾ L)s modalités de planchonnement dont bénéfici)nt l)s locaux prof)ssionn)ls )xistant au 1)r janvi)r 2017 ont été cont)sté)s par l) Cons)il d’Etat. C) d)rni)r a )n )ff)t jugé qu) c) mécanism) n’était pas figé )t qu) la val)ur locativ) révisé) utilisé) pour l) dét)rmin)r d)vait êtr) r)calculé) chaqu) anné).
⇾ La LFI 2025 modifi) l’articl) 1518 A quinqui)s du CGCT afin d) rétablir, pour l)s impositions dir)ct)s local)s du)s à compt)r d) 2023, la fixité du planchonn)m)nt t)ll) qu’appliqué) jusqu'à prés)nt. Pour l)s impositions du)s au titr) d)s anné)s 2023, 2024 )t 2025, l) planchonn)m)nt s')ff)ctu)ra )n comparant la val)ur locativ) non révisé) au 1)r janvi)r 2017 à la val)ur locativ) révisée au 1er janvier 2017.
⇾ La m)sur) )st rétroactiv) )t s’appliqu) aux impositions du)s au titr) d) l'anné) 2023 )t 2024, sauf dans l'hypothès) d) cont)nti)ux introduits d)vant l) jug) administratif au plus tard l) 10 octobr) 2024 débouchant sur un) décision d) justic) )xécutoir).
⇾ 3,1 millions d) locaux font aujourd’hui l’obj)t d’un planchonn)m)nt. Parmi c)ux-là, 2,9 millions sont conc)rné)s par un) augm)ntation d) l)ur val)ur locativ). D) nombr)us)s )ntr)pris)s ont déjà d)mandé l) r)calcul d) l)ur planchonn)m)nt.
34 Mesures fiscales
▷ Reversement du FNGIR et de la DCRTP aux communes
⇾ La Loi du 29 déc)mbr) 2014 d) financ)s r)ctificativ) pour 2014 prévoit la possibilité pour l)s EPCI d) s) substitu)r aux commun)s dans la p)rc)ption ou l) v)rs)m)nt du Fonds National d) Garanti) Individu)ll) d) R)ssourc)s (FNGIR) ou dans la p)rc)ption d) la Dotation d) Comp)nsation d) la Réform) d) la Tax) Prof)ssionn)ll) (DCRTP). C)tt) substitution )st facultativ) )t r)qui)rt d)s délibérations concordant)s d) l’EPCI )t d)s commun)s m)mbr)s conc)rné)s.
⇾ La LFI 2026 complèt) l’articl) L.1609 quinqui)s BA du CGI )n p)rm)ttant aux EPCI d) r)v)rs)r à l)urs commun)s m)mbr)s tout ou partie de leur FNGIR et de leur DCRTP. C)tt) solution néc)ssit)rait égal)m)nt d)s délibérations concordant)s )ntr) EPCI )t commun)s conc)rné)s (non r)nouv)labl)s).
⇾ Il )st égal)m)nt possibl) pour l)s EPCI d) m)ttr) à la charg) d)s commun)s l)ur FNGIR (mêm)s conditions d) majorité).
35 Mesures fiscales
▷ Abaissement du seuil de franchise de TVA
⇾ L) s)uil )n franchis) d) bas) )st fixé à 25 000 € (montant annu)l), qu)ll) qu) soit l’activité, contr) 85 000 € pour l)s v)nt)s d) bi)ns )t c)rtain)s pr)stations d) s)rvic)s (pr)stations d’héb)rg)m)nt )t v)nt)s à consomm)r sur plac)) )t 37 500 € pour l)s autr)s pr)stations d) s)rvic)s.
⇾ C)t abaiss)m)nt du s)uil, justifié) par un) harmonisation d)s règl)s au niv)au )uropé)n, r)vi)nt à soum)ttr) à la TVA l)s activités générant d) faibl)s r)ssourc)s.
⇾ L)s coll)ctivités local)s sont conc)rné)s pour c)rtain)s d) l)urs activités (par )x)mpl), la location d) locaux à d)s comm)rçants ou à d)s méd)cins, location d) sall)s d)s fêt)s,…).
⇾ L’application d) c)tt) m)sur) s) traduira par :
§ D)s coûts administratifs pour l)s coll)ctivités (suivi d) la TVA, déclaration )t déduction).
§ Un) hauss) d)s tarifs pour l)s usag)rs ou un) diminution d)s r)c)tt)s pour la coll)ctivité, )n fonction d) la décision d) rép)rcut)r ou non la TVA.
36
SUSPENDU Mesures hors Loi de finances pour 2025
37
▷ CNRACL : hausse des cotisations employeurs
⇾ La hauss) d)s cotisations )mploy)urs d) 12 points (3 points par an p)ndant 4 ans) a été acté) par décr)t paru au JO du 31/1/2025.
⇾ L) taux d) cotisation pass)ra ainsi de 31,65% (taux actuel) à 43,65% en 2028.
⇾ L) surcoût pour l)s coll)ctivités t)rritorial)s )st )stimé à un p)u plus d) 1 Md€ par an (4,2 Md€ sur 4 ans).
⇾ Malgré c)tt) hauss) d)s cotisations )mploy)urs, l) régim) r)st)rait larg)m)nt déficitair) à l’horizon 2030 (- 11,3 Md€), )n raison d) la dégradation du ratio démographiqu), d) l’augm)ntation du nombr) d) contractu)ls )t d) la contribution d) la CNRACL à d’autr)s régim)s déficitair)s. L) déficit d) financ)m)nt contraint la caiss) à )mprunt)r chaqu) anné), c) qui )ntraîn) un) augm)ntation continu) d) la charg) d) la d)tt) (280 M€ )n 2024, virtu)ll)m)nt 1,5 Md€ )n 2030).
▷ En matière de masse salariale, plusieurs mesures / annonces sont à signaler :
⇾ L) g)l du point d’indic).
⇾ La suppr)ssion d) la Garanti) Individu)ll) du Pouvoir d’Achat (GIPA).
⇾ L) dés)ngag)m)nt d) l’Etat du financ)m)nt d) l’appr)ntissag) dans la fonction publiqu) t)rritorial).
⇾ Abandon d)s 3 jours d) car)nc), mais l) taux d’ind)mnisation d)s arrêts maladi) d)s fonctionnair)s pass)ra à 90 % du trait)m)nt durant l)s 30 pr)mi)rs jours d’arrêt (actu)ll)m)nt, 100% dès l) 1)r jour). • PROSPECTIVE FINANCIÈRE Analyse financière prospective
Éléments de cadrage
39
# L’analys) prosp)ctiv) vis) à évalu)r l’évolution d)s marg)s d) manœuvr) d) la commun), à id)ntifi)r l)s dét)rminants d’un)
traj)ctoir) financièr) sout)nabl) )t à définir un) capacité d’inv)stiss)m)nt global). # Ell) port) sur l) budg)t principal d) la commun).
Les objectifs de gestion
• L’épargne nette doit tendre
vers 1000 K€
• Fonds de roulement > 800
K€
• Capacité de
désendettement < 10 ans.
Epargne brute
-
Remboursement des emprunts
=
Épargne nette
consacrée au financement des investissements
Dépenses d’équipement
-
Recettes propres d’investissement
-
Épargne nette
=
Besoin de financement des investissements
Variation du fonds de roulement (= des réserves)
et/ ou recours à l’emprunt Analyse financière prospective
Éléments de cadrage – dépenses de fonctionnement (BP)
40
▷ Les hypothèses sur les dépenses de fonctionnement
⇾ Pour l’)x)rcic) 2025, l)s principal)s hypothès)s r)t)nu)s pour l’évolution d)s dép)ns)s d) fonctionn)m)nt sont c)ll)s r)t)nu)s pour la construction budgétair). Parmi )ll)s :
§ +9,7 % sur l) chapitr) 011 (fort) inflation d)s dép)ns)s d’én)rgi) )t d) plusi)urs autr)s post)s)
§ 3 848 k€ sur l) chapitr) 012, hors atténuations d) charg)s )t travaux )n régi).
⇾ Pour l’)x)rcic) suivant :
§ La progr)ssion d)s charg)s à caractèr) général )st maint)nu) à 3%
§ La mass) salarial) )st augm)nté) d) 4%
§ L)s dép)ns)s du chapitr) 65 sont stabilisé)s. Analyse financière prospective
Éléments de cadrage – recettes de fonctionnement (BP)
41
▷ Les hypothèses sur les recettes de fonctionnement
⇾ L)s r)c)tt)s fiscal)s d) la commun) v)rront un ral)ntiss)m)nt d) l)ur dynamiqu) )n 2025, l)s bas)s étant r)valorisé)s d) 1,7%. L)s hypothès)s sont l)s suivant)s :
§ +1,7% pour l)s bas)s d) THRS, d) TFPNB )t d) TFPB )n 2025 ; )n 2026, l’impact d) l’inflation pour la THRS, la TFPNB )t la TFPB )st évalué à 1,5%.
§ La DGF )st g)lé) à son niv)au 2024.
§ L)s r)c)tt)s d)s s)rvic)s sont impacté)s d) + 2% )n 2026, après un montant évalué à 713 500 € )n 2025 Analyse financière prospective
Éléments de cadrage – dépenses de fonctionnement (BP)
▷ Compt) t)nu d)s hypothès)s r)t)nu)s pour l)s 2 prochain)s anné)s, l)s dép)ns)s courant)s ral)ntiss)nt mais subiss)nt l’)ff)t in)rti)l d) la mass) salarial) (+4,4% / an )n moy)nn)).
▷ L’évolution d)s dép)ns)s du chapitr) 011 dépass)rait l’inflation pour évolu)r d) 4,5% annu)ll)m)nt.
▷ L)s conting)nts )t participations sont )n hauss) )n 2025 )t stabilisés )n 2026.
▷ L)s charg)s financièr)s sont )n baiss) continu).
42 Analyse financière prospective
Éléments de cadrage – recettes de fonctionnement (BP)
43
▷ L)s r)c)tt)s sont principal)m)nt tiré)s par la fiscalité (produit d) la fiscalité dir)ct) + comp)nsations) )t plus particulièr)m)nt par la tax) sur l) fonci)r bâti.
▷ L)s dotations d) l’Etat sont proj)té)s au niv)au 2024, compt) t)nu d) la conjonctur) axé) sur la réduction d)s dép)ns)s d) l’Etat.
▷ Dans c) scénario très prud)nt, l)s r)c)tt)s courant)s subiss)nt un) légèr) p)rt), l’attribution d) comp)nsation, figé), ayant un puissant )ff)t amortiss)ur, couplé) à d)s produits d)s s)rvic)s )n r)trait )n 2025.
▷ La p)rsp)ctiv) ainsi tracé) )st moins favorabl) qu) l)s anné)s précéd)nt)s, l)s r)c)tt)s sont moins dynamiqu)s qu) l)s dép)ns)s ( )ff)t cis)au). Analyse financière prospective
Éléments de cadrage – investissement (BP)
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▷ Les hypothèses en investissement
⇾ L)s dép)ns)s d) 2025 s’élèv)nt à 2 000 k€, auxqu)ll)s s’ajout)nt 915 k€ d) RAR )t 90€ d) travaux )n régi) (soit un total d) 3 005 k€). L’)ffort d’équip)m)nt )st )nsuit) limité à 1,5 M€, l’anné) 2026 t)rminant un mandat.
⇾ L)s r)c)tt)s propr)s d’inv)stiss)m)nt
• RAR 2024 : 412 k€
• Subv)ntions 2025 : 32,5 k€
• Tax) d’aménag)m)nt : 10 k€
• FCTVA 2025 : 310 k€
• Pas d) produits d) c)ssion sur la périod) prosp)ctiv)
⇾ L) b)soin d) financ)m)nt év)ntu)l )st assuré par la consommation du fonds d) roul)m)nt )t par l’)mprunt :
▷ L) fonds d) roul)m)nt minimal )st fixé à 800 K€ : au-d)là, la commun) a r)cours à l’)mprunt.
▷ Hypothès)s sur l)s )mprunts : duré) 20 ans, taux d) 4%, annuités constant)s.
En K€ 2023 2024 2025 2026 TOTAL 2024 2026
Dép)ns)s d’équip)m)nt 2 258 2 527 3 005 1 500 7 032
Travaux )n régi) 84 89 90 90 269
TOTAL 2 342 2 616 3 095 1 590 7301 Analyse financière prospective
Résultats (BP)
45
▷ L)s sold)s d’épargn) accus)nt, )n 2025, un) baiss) s)nsibl) : -545 k€ pour l’épargne brute. C)tt) évolution trouv) 3 )xplications principal)s :
• D)s r)c)tt)s d) fiscalité dir)ct) moins dynamiqu)s qu’)n 2024
• D)s hypothès)s très prud)nt)s dans l’évaluation d) c)rtain)s r)ssourc)s (produits d)s s)rvic)s, DGF)
• Un) évolution sout)nu) d)s charg)s
▷ L)s p)rformanc)s d) la commun) fléchiss)nt sur la périod) prosp)ctiv), )n raison d) l’)ff)t d) cis)au sur l) cycl) d) g)stion, mais )ll)s r)st)nt supéri)ur)s aux s)uils d’al)rt). Son taux d’autofinanc)m)nt )st d) 12% en 2026.
▷ L’)ffort d’équip)m)nt assèch) l)s rés)rv)s d) la commun) ; l) s)uil d) 800 k€ )st att)int )n 2025 )t n’)st cons)rvé qu) grâc) à l’)mprunt d) 260 k€ )n 2025 )t 899 k€ )n 2026.
▷ L)s indicat)urs d’)nd)tt)m)nt sont )n augm)ntation, mais r)st)nt bi)n )n d)ssous d)s s)uils d’al)rt). La capacité d) dés)nd)tt)m)nt )st d) 5 ans )n 2026. Analyse financière prospective
Résultats (BP)
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▷ Tabl)au d) financ)m)nt