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Conseil Municipal - acte 00048165 D
Conseil Municipal - acte 00059256 D
Conseil Municipal - acte 00022880 D
Document publié le Lundi 23 septembre 2013 par la commune de Bordeaux.
Lien du pdf (Conseil Municipal - acte 00022880 D)
Thèmes du document : Banque, Investissement et développement économique, Fiscalité,
EXTRAIT DU REGISTRE DES DELIBERATIONS
DU CONSEIL MUNICIPAL
___________
Conseillers en exercice : 61
Date de Publicité : 24/09/13
Reçu en Préfecture le : 30/09/13
CERTIFIÉ EXACT,
Séance du lundi 23 septembre 2013
D - 2 0 1 3 / 5 0 3
Aujourd'hui 23 septembre 2013, à 15h00,
le Conseil Municipal de la Ville de Bordeaux s'est réuni en l'Hôtel de Ville, dans la salle de ses séances, sous la présidence de
Monsieur Alain JUPPE - Maire
Etaient Présents :
Monsieur Alain JUPPE, Monsieur Hugues MARTIN, Madame Anne BREZILLON, Monsieur Didier CAZABONNE, Mme Anne-Marie CAZALET, Monsieur Jean-Louis DAVID, Madame Brigitte COLLET, Monsieur Stephan DELAUX, Madame Nathalie DELATTRE, Monsieur Dominique DUCASSOU, Madame Sonia DUBOURG-LAVROFF, Monsieur Michel DUCHENE, Madame Véronique FAYET, Monsieur Pierre LOTHAIRE, Madame Muriel PARCELIER, Monsieur Alain MOGA, Madame Arielle PIAZZA, Monsieur Josy REIFFERS, Madame Elizabeth TOUTON, Monsieur Fabien ROBERT, Madame Anne WALRYCK, Madame Laurence DESSERTINE, Monsieur Jean-Charles BRON, Monsieur Jean-Charles PALAU, Madame Alexandra SIARRI, Monsieur Jean-Marc GAUZERE, Monsieur Charles CAZENAVE, Madame Chantal BOURRAGUE, Monsieur Joël SOLARI, Monsieur Alain DUPOUY, Madame Ana marie TORRES, Monsieur Jean-Pierre GUYOMARC'H, Madame Mariette LABORDE, Monsieur Jean-Michel GAUTE, Madame Marie- Françoise LIRE, Monsieur Jean-François BERTHOU, Madame Sylvie CAZES, Madame Nicole SAINT ORICE, Monsieur Nicolas BRUGERE, Madame Constance MOLLAT, Monsieur Guy ACCOCEBERRY, Madame Emmanuelle CUNY, Madame Chafika SAIOUD, Monsieur Ludovic BOUSQUET, Monsieur Yohan DAVID, Madame Sarah BROMBERG, Madame Wanda LAURENT, Mme Laetitia JARTY ROY, Monsieur Jacques RESPAUD, Monsieur Jean- Michel PEREZ, Madame Martine DIEZ, Madame Emmanuelle AJON, Monsieur Matthieu ROUVEYRE, Monsieur Pierre HURMIC, Madame Marie-Claude NOEL, Monsieur Patrick PAPADATO, Monsieur Vincent MAURIN, Madame Natalie VICTOR-RETALI,
Monsieur Joel SOLARI (présent jusqu'à 17h20), Monsieur Jean Charles BRON (présent jusqu'à 17h30), Madame Alexandra SIARRI (présente jusqu'à 18h45).
Excusés :
Monsieur Maxime SIBE, Madame Paola PLANTIER, Madame Béatrice DESAIGUES Société 'Gestion électronique de régulation en
temps réel pour l'urbanisme, les déplacements et
les transports' (GERTRUDE). Rapport de gestion
et financier de l'exercice 2012. Information
Monsieur Michel DUCHENE, Adjoint au Maire, présente le rapport suivant :
Mesdames, Messieurs,
La SAEM GERTRUDE a pour objet la régulation des feux de circulation.
La Ville de Bordeaux détient 7% du capital de cette société. L’actionnaire majoritaire est la Communauté Urbaine de Bordeaux (« CUB ») qui possède 51% des actions.
RESULTAT DE L’ACTIVITE EN 2012
La société GERTRUDE présente un chiffre d’affaires de 3.415.101 euros sur l’exercice 2012, en baisse de 10,60% par rapport à 2011 liée à la forte baisse des activités sous-traitées et de négoce. Les variations du volume de ces activités peuvent entraîner une très grande fluctuation du CA de l’entreprise. Toutefois, leur influence sur la Marge Brute Totale et sur la rentabilité de l’entreprise reste faible dans la mesure où ces activités ne portent qu’une faible valeur ajoutée.
Depuis 2010, le CA de l’entreprise est devenu structurellement plus instable compte-tenu de : - la réduction de la proportion des activités récurrentes produites pour le compte de la CUB (-27,58% depuis 2011) et des activités liées à la maintenance des sites (-14,17% depuis 2011) ;
- la forte représentativité de certains contrats structurants sur la marge ; - d’éventuels retards dans l’activité liés la participation à de gros projets comme une ligne de tramway.
Toutefois, l’activité « métier » d’ingénierie, d’étude, de développement, d’installation et de maintenance du système GERTRUDE a été fortement revalorisée depuis 2011. C’est sur cette activité « métier » à forte valeur ajoutée que la société entend concentrer ses efforts à l’avenir.
Enfin, notons une réduction d’activité en France (-20,16%) partiellement compensée par un accroissement du chiffre d’affaires à l’international (+11,02%).
Au global, les produits d’exploitation ressortent à 3.485.757 euros, en baisse de 9,72% par rapport à l’exercice précédent.
Parallèlement, les charges d’exploitation ont diminué de 17,43%. Cette réduction des coûts de production est la conséquence de la réduction des postes « achats pour revente », « sous- traitance », de frais généraux, et des « provisions pour créances douteuses » ainsi que la continuité du plan global de contrôle et de réduction des coûts, lancé au deuxième semestre de l’année 2010.
Ces opérations conjuguées conduisent à un résultat d’exploitation de 507.342 euros, en progression de 99,94% par rapport à l’exercice précédent.
Le résultat financier de l’exercice est déficitaire à hauteur de 43.083 euros : ce dernier tient compte de la provision de la totalité des sommes versées à la filiale GERTRUDE Algérie EURL.
Combiné de ces éléments, le résultat net de l’exercice présente un bénéfice de 244.802 euros, en hausse de 87,19% par rapport à l’exercice précédent.
EVOLUTIONS ET PERSPECTIVES EN 2013 Les prévisions pour 2013 font état d’un exercice positif dont les principales données sont les suivantes :
- Chiffre d’affaires : 4.298.802 euros.
- Résultat d’exploitation : 549.262 euros.
- Résultat net : 300.416 euros.
Pour 2013, la continuité de l’amélioration de la situation financière reste une priorité de l’entreprise. L’analyse détaillée des projets à exécuter en 2013 met en évidence quelques thèmes essentiels qui différencient l’exercice 2013 de celui de 2012 et devront faire l’objet de vigilance et d’un contrôle strict notamment sur le niveau de trésorerie. En effet : - l’augmentation du chiffre d’affaires et de la marge brute totale est susceptible de provoquer des pics de charge. L’entreprise a pour objectif de produire ses activités en faisant le moins possible appel à des ressources externes,
- contrairement à 2012, l’exercice 2013 intègre une plus grande proportion de prestations dites « clés en main », comprenant des acquisitions de matériels destinés à être revendus et comprenant des prestations d’installations des équipements devant pour l’essentiel être sous-traitées. Le montant cumulé des opérations sous- traitées et les acquisitions de matériels destinés à être revendus est estimé à environ 850 000 euros HT.
Pour votre complète information, vous trouverez ci-après les comptes annuels ainsi que le rapport de gestion de la société. Je vous demande, Mesdames, Messieurs, de bien vouloir en prendre acte.
Annexe : principaux éléments du compte de résultat de GERTRUDE (exercices 2011 et 2012)
En milliers d’euros 31/12/2012 31/12/2011 ∆ 12/11
Chiffre d’affaires 3.415.101 3.820.120 -10,6% Produits d’exploitation 3.485.757 3.860.880 -9,72% Charges d’exploitation 2.978.414 3.607.130 -17,43% Résultat d’exploitation 507.342 253.750 99,94%
Résultat financier -43.083 -81.070 46,86%
Résultat net 244.802 130.779 87,19%
INFORMATION DU CONSEIL MUNICIPAL
Fait et Délibéré à Bordeaux, en l’Hôtel de Ville, le 23 septembre 2013
P/EXPEDITION CONFORME,
Monsieur Michel DUCHENE GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
Société
GERTRUDE
SAEM
Exercice
2012
Rapport
de Gestion
sur les opérations
de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
1 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
FFF
PENSER
EEE
EE
CENT
STEP SEE
NEED
DFE
REED
EE
EVE
EE
EEE
PENSE
EE
TEE
EC
EPP
EE
PP
ENT
ET
PERTE
EEE
TRES
EE VERRE
SEEN
ENT
FRET
GERTRUDE
Société
Anonyme
d'Economie
Mixte
au
capital
de
594
551,17
£uros
Siège
social
9
rue
de
Ségur
-
33000
BORDEAUX
RCS
BORDEAUX
n° 321
523
086
RAPPORT
DE
GESTION
DE
L’EXERCICE
CLOS
LE
31
DECEMBRE
2012
Rapport
de
Gestion
présenté
à l’Assemblée
Générale
Ordinaire
Annuelle
du
27
Juin
2013
CONTENU
DU
PRESENT
RAPPORT
DE
GESTION
1
SYNTHESE
DES
COMPTES
ANNUELS
DE
L’EXERCICE
CLOS
LE
31
DECEMBRE
2012... soosssssosososseee
5
2
RAPPEL
DES
PRINCIPAUX
OBJECTIFS
DE
L’'EXERCICE
2012... sssonasoosssoossseosonessosssssoscsssesssssosssese
5
3
SITUATION
SYNTHETIQUE
DE
LA
SOCIETE
AU
31
DECEMBRE
2012... ossosoaosssnsess0s0000e0000000000008000
6
4
ANALYSE
DE
L’EVOLUTION
DU
BILAN
....ossmsnssmssnnsonsnsenesnssocsnasossesnnssssnsssssecssosssssssossessssenssussse
7
4.1
EVOLUTIONS
REMARQUABLES
AU
DETAIL
DU
PASSIF
: FOURNISSEURS
....ssssososoaseoooosoosenosssssensacssesecsosss0000000se
7
4.2
EVOLUTIONS
REMARQUABLES
AU
DETAIL
DU
PASSIF
: DETTES
FISCALES
ET SOCIALES
....socsssonossmossnoossossoososesooosscose
7
4.3
EVOLUTIONS
REMARQUABLES
AU
DETAIL
DU
PASSIF
: EMPRUNTS
ET AUTRES
DETTES
..ssssosssososoossosssssssasossossessoss
8
4.4
EVOLUTIONS
REMARQUABLES
AU
DETAIL
DE
L’'ACTIF
: DISPONIBILITES
ss sossssososossoosossenoss0sec0se0008000000s0e
8
4.5
EVOLUTIONS
REMARQUABLES
AU
DETAIL
DE
L’ACTIF
: STOCKS
DE
PRODUITS
...sosscossssaoosonossssssesosoossocessseosssosssne
9
4.6
EVOLUTIONS
REMARQUABLES
AU
DETAIL
DE
L'ACTIF
: CREANCES
ssoossononossneososssooossoossssseoccsosss000se00008000800
9
4.7
REMARQUE
RELATIVE
AUX
INVESTISSEMENTS... scooaoseoonoocoesoesnnoosonoemonecsennosnosceeoecsonon000000000200088000000000800080
008000 9
5
RATIOS
DU
BILAN
ET
SOLVABILITE
sissssscnessinssseusucreneasanennanenauanenussene
een
aneann
nan
Qu
Gus
10
5.1
ANALYSE
DES
DONNEES
ss sssssnonoossosssosessscsenossossensoscennossensnsmensosesneseaseecossesossosassssoscssss2000082000080
008
10
5.2
SOUTIEN
DES
PARTENAIRES
FINANCIERS
sscoosconocaesoseneoeccnnencnnnnennenennoocnnneneoosenoeneens
once ssene200000000000000000000000e
11
6
EVOLUTION
DES
FONDS
PROPRES
DE
L'ENTREPRISE
..soonosmnsoonneossonsossososoneecocossssoccossesssssnssse
12
7
SYNTHESE
DES
ACTIVITES
DE
LA
SOCIETE
AU
COURS
DE
L’EXERCICE
2012... sssson0s0s500080000000000
0080
13
8
FOCUS
SUR
LA
REMUNERATION
DES
SALARIES
PENDANT
L’EXERCICE
2012... ssssssssssssss0s00s00
000
13
9
SYNTHESE
DE
L’EVOLUTION
DU
CHIFFRE
D'AFFAIRES... rcnonsssnsononcnoonsosnoocoseocecscsssasesee0s0000000000
8000
15
10
ANALYSE
DU
RATIO
«
MARGE
BRUTE
/
EFFECTIF
MOYEN
DU
PERSONNEL
»
.ssssssossssssss00ss00000000
0800
17
11
EVOLUTION
DE
LA
TRESORERIE
AU
COURS
DE
L’EXERCICE
2012... sossonnsnnnaoosossssosssssocsosse
sa
19
12
ANALYSE
DETAILLEE
DES
ACTIVITES
AU
COURS
DE
L’'EXERCICE
2012... sosssssssssoossssssoosessosssossasse
22
12.1
FOCUS
SUR
LA STABILITE
DU
CHIFFRE
D'AFFAIRES
...sooccosoonsooonanossnnossnosoesosesocsesocsessonessonosene000800000800008000800
0800
22
12.2
DETAILS
DES
ACTIVITES
DE
L'ENTREPRISE
AU
COURS
DE
L’ANNEE
2012
: PAR
TYPE
ss sssssosssssosssssssosoosssnssssses
see
23
12.3
DETAILS
DES
ACTIVITES
DE
L'ENTREPRISE
AU
COURS
DE
L’ANNEE
2012
: PAR
CLIENT sssososssesssosssses0s0s0000000000
8000
24
13
ACTIONS
PRINCIPALES
MENEES
AU
COURS
DE
L’EXERCICE
2012.....mrsssssancoossonsnasssossosessoosssss
ess
27
13.1
CONTINUITE
DU
PLAN
D’ECONOMIE
ET DE
REDUCTION
DES
COUTS
rss sooossonanosnocoosansessensossnssssssasssssssessssseess
see
27
13.2
POLIMQUESALARIALE
MENEE
EN
2012
san
uaue issu side
tagen een
deg
nine nv aan
AN
GT
ARS
aTes
28
7
CERTA
IS
00m
29
13.4
ETAT
D'ESPRIT
DES
SALARIES
ET MODELE
ECONOMIQUE
DE
L'ENTREPRISE
...sssossonnonsonnoosossnssooessssanonaonaao
een
30
13.5
ACTIVITES
COMMERCIALES
DE
L'ANNEE
2012
os
nsrnscsnnasnenesnanns dense
Na
nn
ins
31
13.6
ACTIVITES
DE
DEVELOPPEMENT
DURANT
L’ANNEE
2012....mnnncrsonnnosonnanossnsonessoccsseeosenossesasescossnsessesecssesss
31
14
SYNTHESE
DES
ACTIONS
MENEES
AU
COURS
DE
L’ANNEE
2012... nsossnosssnonssnsesosssssccssssssssnesses
32
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
Pexercice
2012
15
INFORMATIONS
RELATIVES
AUX
ECHEANCES
DES
DETTES
FOURMISSEURS
.….ssssenonsasenenmennennennense
34
15.1
INFORMATIONS
GENERALES
... se 0 0»
à u a » 2 0» 0 04 0 38 0 040 € 0 049 0000 00800000 n 00 nn nn OR RU Rene een n Re nan ne ne ne nn eme
s ton
senc
nano nee
34
15.2
INFORMATIONS
RELATIVES
AUX
FOURNISSEURS
ACTIONNAIRES
DE
GERTRUBDE
SAEM
.ssssssscssnnsnsenmonnennessensence
34
16
CREANCES
CLIENTS
: RISQUES
ET
OPPORTUNITES
nn
en anormannenenanonmeemeonennennennenenennenoneeasseseesnsnsenoene
35
16.1
MORELIA nrnenanncnenmencenanmennemeennenennaneneue
ent n eee 00 00000 0m nan nn ns teen nent ne nenaamnnenennn eme
en esse een nono
eue se ous
35
16.2
LISBONNE
nrsesnsocsossnoroonsosenocosoonnomanesnnenonnacenaneneomennenannmeneesennenénneosntenene
none 0 een sene ne soneosaneanecnesmenceses
35
16.3
CARRIS
: SOCIETE
GESTIONNAIRE
DES
TRANSPORTS
EN
COMMUN
DE
LISBONRE
..mmonmemenmeaneuneononousooseoccoseennenne
35
16.4
FORT
DE
FRANCE
ssccsossscescnneneosaocnoonsonnenasonnennemenmeennenesnenenmmementesnueeoneenaen
ete sense
eos snnsnnseneanenesnnenneneseoue
35
16.5
MONTERREY
ssssmssssnnonansnoconnonnaenmnonnenensnneonee0000000000000000
0000000000 00000 00 nan nes pnanaaasanansemesnsn ones oseesessuose see 36
17
ACQUISITION
DE
VALEURS
MOBILIERES
DE
PLACEMENT
us ssscecnosnnnsaaereoneneonesseeensseneacanoesmeanmeasnmaencee
36
18
VIE
SOCIALE
AU
SEIN
DE
L'ENTREPRISE....ussaccooscosononsnacsoonosensenesennessnanmnasennnsnennnnononononsesseeseoneese
ns
36
18.1
GENERALITES
SUR
LE MODELE
ECONOMIQUE
ET SOCIAL
DE
L'ENTREPRISE
sus socscrmoneaconseseoosesossonogeaennsanconeonseno
ne 36
18.2
RAPPEL
DES AVANTAGES
SOCIAUX
ssmsoonesonesosmenonacssnessenennenensnanennnnomananeeannenonnonanamnomnsnnononesenesutse0ssesscnss
37
18.3
MOUVEMENT
DE
PERSONNEL
AU
COURS
DE
L’ANNEE
2012... canonauensessosanneuosassenvosseessseasasnasaenccossonconnesens
37
18.4
RAPPEL
DES EVOLUTIONS
SALARIALES
POUR
L'ANNEE
2012... caonmanaosesesoneeusonsoncenecvoeconnencenonsemansansaneonnencue
37
19
EVENEMENTS
IMPORTANTS
SURVENUS
DEPUIS
LA
DATE
DE
CLOTURE
DE
L'EXERCICE
…nscoouvesseoses
38
19.1
EVOLUTION
DE
LA TRÉSORERIE
DEPUIS
LE DEBUT
DE
L'ANNEE
2013.
usssrcogearonnesonseesuossoossasenssnasesansansanesess
38
19.2
EVOLUTIONS
SALARIALES
SURVENLES
AU
DEBUT
DE
L'EXERCICE
2013
....osoommmanoonennesmaenssesa0e0se00ee000e000e00s500as
39
49.3
EVOLUTIONS
DES
ENREGISTREMENTS
COMMERCIAUX
DEPUIS
LE
DEBUT
DE
L'EXERCICE
2O1Â3
.sssososonsscangannoncosconcss
39
20
PROPOSITION
D’'AFFECTATION
DES
RESULTATS.
sos coonosmooononannnnonsssonnanneaneonennnennnesn00000000000060000600000000
40
21
RAPPEL
DES
DIVIDENDES
DISTRIBUÉS
.sscnnanasneoneonoauecunemeorsssnstoseeeseersenececsosssosaonassassssnsensconsnaconncnese
49
22
DEPENSES
NON
DEDUCTIBLES
FISCALEMENT
oscosossossaasannassonananonoassennansacaaesaesnanconaesuveese0eec00ce0caocansana
49
23
CONVENTIONS
REGLEMENTÉES
ssssoonsaanoonssacsnnnonnesrennesesesmonsesnnaoneasuceeseesosescnsenensonosmpeanaanesansanssnesess
49
24
CONVENTIONS
COURANTES.
ucssaoossoosaoessssossonanconenseneansmounenconaanonannenensonenceteoneuse0000s00000nansesosmacansensas
40
25
INFORMATIONS
CONCERNANT
LES
MANDATAIRES
SOCIAUX
..ssssssssonssonansonesonanonseosoncncscsaseesvesseseoseecs
49
26
EXAMEN
DES
MANDATS
DES
DIRIGEANTS
ET
DES
COMMISSAIRES
AUX
COMPTES.
osscoooonosansonsanaonsss
ai
26.1
MANDATS
DES
COMMISSAIRES
AUX
COMPTES... ncssmreosacseoocoacooncoansennrosassennnsansansonaneonaaonencecscueseestes00000800
80 ai
26.2
MANDATS
DES ADMINISTRATEURS
ET REPRESENTANTS osconosoanononneensoonnonressassnnaonsontesev400000080000000a000noanssnanonens
41
27
MODIFICATION
DES
STATUTS
DE
L'ENTREPRISE
AU
COURS
DE
L'EXERCICE
2012... nnosenonaouenensessuses0e
4 ë
28
TABLEAU
DES
RESULTATS
FINANCIERS
SUR
LES
5
DERNIERS
EXERCICES...
no
scssuosoosoosononoonnocanonanaaons
42
29
PRISES
DE
CONTROLE
ET
DE
PARTICIPATIONS
DANS
LE
CAPETAL
SOCIAL
DE
SOCIETES.
ne acsessaoseouoanouve
42
30
ACTIVITES
ET
RESULTATS
DES
FILIALES
ET
DES
SOCIETES
CONTROLEES
…...sssssooseseasesocaoonosnsonsensons
43
30.1
GERTRUDE
AMERICA
LATINA
soasonaosaasooseaonaesennennenseseseenceees0s000eenene0e
00000000 00000a9s0nennonononescocosacnanecaouuee
43
30.2
CONSORTIUM
SEMEX
/ GERTRUDE.
conoscoooronsmonanonenaonenonnonesssnsentensessssuenee00a00000200000000conanssosnuenesnacsuses
43
30.3
GERTRUDE
ALGERIE
EURL
ss
moresovosseacseuosueseeosaosseanonannensanpenogsangennannennesnassessenesa50000ec00nseoseocacnee
43
31
SITUATION
DE
LA
FILIALE
GERTRUDE
ALGERIE
EURL
us
scssnnonoauesenoueeusonsosnosssecnaasansmanssonnannenneenenen
44
31.1
SYNTHESE
DE
L'EXERCICE
2012
DE
LA FILIALE
CLOS
LE 31
DECEMBRE.
cocon saosmaanennnanennonanonnaonnounnouee0e0000000000000005000
44
31.2
COMPOSITION
DU
CARNET
DE
COMMANDE
DE
LA
FILIALE
AU
SOIR
DU
31
DECEMBRE
2012
ssssssssannosononconconconcns
45
32
EVOLUTION
PREVISIBLE
ET
PERSPECTIVES
D’'AVENIR
.sosoconmonsnansonanconmanonmoneensnaonmenonensecseec0ees00000000800e
46
32.4
COMPTE
DE
RESULTAT
PREVISIONNEL
POUR
L'EXERCICE
2013
sssnorormesnnensonnonoocasseccosoeononsonononnenaosessesuns
46
32.2
ANALYSE
DETAILLEE
DU
RESULTAT
PREVISIONNEL
POUR
L'EXERCICE
2013
scoosonnsoononnonaanssasononencenseseseeuses00000008e
43
32.3
PREVISIONNEL
DE
TRESORERIE
POUR
L'EXERCICE
20123...
een ennacnnncnnneananceseneeneneseneneseneon
es A7
32.4
PREVISIONNEL
DES
DISPONIBILITES
REELLES
A LA FIN
DE
L'EXERCICE
2013
soussssssssoocnnonnenenanaanencassnansenesnesasoouoee
48
32.5
CARNET
DE
COMMANDE
POUR
LES ANNEES
2013
ET 2014
nn
sssnnnrssnoonauveononnonesconssonnossnononenesscenennesens
48
33
ACTIONS
PRIORITAIRES
POUR
L'EXERCICE
2013... ssccnonononssnoomssoonennennonnenmensanonsenonenteeoeeesee0eees0000
49
34
RAPPEL
DES
AXES
STRUCTURANTS
DE
DEVELOPPEMENT
DE
L'ENTREPRISE
…sssessssssssonnonaossonmanneaens
50
34.1
ORGANISATION
DES
RESSOURCES
ET DES
RESPONSABILITÉS
susscssosomosenoneosvsssneennenanoanensonnsnneananceneonoueoneessoccecnes
50
34.2
ORGANISATION
DE
L'ACTION
COMMERCIALE
sassccscasosesscesenennsonnenannnenneneeennaneonesnnonnennnensueeete000000080ne0aasaoues
59
34,3
DEVELOPPEMENT
TECHNIQUE
DE
L'ENTREPRISE
os sssssnmonneomenmemenenmenenveenaunsen
teens euoecsennseesesensoonenaenaasaononenseeuasue
51
35
POINTS
DE
VIGILANCE
EN
20143
ET
2014
..nnnssssessnesonennnonnanennssonasneenmoneennesnmeonnennonescocanensssnesenenses
52 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
Pexercice
2012
ANNEXES
DU
PRESENT
RAPPORT
DE
GESTION
ANNEXE
01
: Tableau
des
Résultats
de l'Entreprise des
Cinq
Derniers
Exercices
ANNEXE
02
: Liste
des
Conventions
Passées
avec
une
Collectivité
Territoriales
Actionnaires
de
l'Entreprise
ANNEXE
03
: Mandats
et Fonctions
ANNEXE
04 : Informations
Relatives
à l'échéance
des
Dettes
Fournisseurs
ANNEXE
05
: Projet
de
Rapport
de
Gestion
pour
l’exercice
2012
de
la filiale GERTRUDE
Algérie
EURL
ANNEXE
06
: Détail
des
comptes
et du
bilan
de
la société
au
soir de
la clôture
de
l’exercice
2012 27 Juin
2013
Rapport
de
Gestion
de Pexercice
2012
GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
4
Synthèse
des
Comptes
Annuels
de
l’exercice
clos
le 31 décembre
2012
Les
comptes
annuels
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012
que
nous
soumettons
à
votre
approbation
ont
été
établis
conformément
aux
règles
de
présentation
et
aux
méthodes
d'évaluation
prévues
par
la
réglementation
en
vigueur,
Les
règles
de
présentation
et
les
méthodes
d'évaluation
retenues
sont
identiques
à celles
de
l'exercice
précédent.
Le
bilan
et
le compte
de
résultat
de
l'exercice
clos
le 31
décembre
2012
figurent
en
annexe.
Par
ailleurs,
conformément
au
Code
de
Commerce
— Article
R. 225-102
—
Décret
n° 67-236
du
23-03-1967,
les
résultats
et
autres
éléments
caractéristiques
de
la société
au
cours
des
cinq
dernières
années
sont
également
fournis
en
annexe.
Le résultat
de
l'exercice
2012
présente
un
bénéfice
net de
244 802,17
€ et représente
le 2
de
l’entreprise
depuis
l’année
1996.
2
Rappel
des
Principaux
Objectifs
de
l'exercice
2012
ième
meilleur
résultat
Compte
tenu
des
difficultés
rencontrées
au
cours
des
années
2009
et 2010,
et du
redressement
financier
de
l'entreprise
enregistré
en
2011,
plusieurs
objectifs
principaux
constituaient
le programme
d'action
de
l'exercice
2012.
Ces
principaux
objectifs
et les
résultats
obtenus
sont
présentés
dans
le tableau
ci-après.
Valeur
Valeur
Valeur
Qbiectifs
Exercice
2012
Significative |
Significative | Résultats
Obtenus
Significative
Fin
2010
Fin
2011
Fin
2012
Poursuivre
là
revalorisation
de
la
Forte
progression
,
.
:
-
-6 962
€
359
094
€ | Aucun
découvert
bancaire
1 063
591€
trésorerie
de
l'entreprise
Le
;
-
enregistré
en
cours
d'exercice
Relancer
des
placements
0€
0€
Ouverture
d'un
Compte
à Terme
100
244
€
bancaires
sécurisés
au
cours
du
2"
semestre
Réduire
le recours
aux
cessions
.
.
de créances, soit les encours
351998€|
150 531 € | Objectif largement atteint
DE
Dernière
cession
en
avril
2012
OSEO Réduire
165 Charges
liées
aux
Obiectif
larzement
atteint
«intérêts d'emprunt
» code
16041€|
16642€
Coû |
voue re
00
4379 €
661100
dont
agios
bancaires
P
Résorber
les
dettes
fournisseurs
Les
dettes
fournisseu
5 de
«long
Les
données
présentées
terme
» ont
toutes
été
soldées
,
P
_
727
A91
€
192
650
€ |
en
juillet 2012
79
444
€
représentent
la
balance
des
tiers
.
.
-
A
Depuis
les factures
fournisseurs
fournisseurs
Le
se
ue
a
sont
réglées
à échéance
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012 GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
27 Juin
2013
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
Valeur
Valeur
Valeur
Objectifs
Exercice
2012
Significative |
Significative | Résultats
Obtenus
Significative
Fin
2010
Fin
2011
Fin
2012
Le
bénéfice
net
de
l'exercice
2012,
intègre
de
nouvelles
provisions
pour
risques.
Ces
provisions
sont
maximales.
-
Clients
douteux
268
108
€
-
Pénalités
en
Pologne
290
000
€
(intégrées
dans
le budget
du
Provisionner
la totalité
des
projet
et
le calcul
des
risques
clients
pour
ne
pas
jaisser
travaux
en
cours)
pee
a
.
NC
NCI-
Factures
de
sous-traitants
13
750
€
d’arriérés
non
traités
susceptibles
d'impacter
les exercices
futurs.
non
parvenues
(Pologne)
-
Estimation
de
pertes
sur
le
12 988
€
marché
de
Casablanca
-
Apport
en
trésorerie
50
750
€
consenti
à notre
filiale
algérienne
n'ayant
pas
encore
fait
l’objet
d’un
abandon
de
créance
-
Congés
payés
non
pris
400
628
€
Enregistrer
un
deuxième
exercice
102
508
€
comptable
réellement
positif sans
Carry
Back
130
779
€ | Résultat
net
2012
244
802
€
recours
à
un
carry
back.
Réactiver
ia confiance
des
salariés
dans
l'entreprise
en
renouant
,
.2
avec
le Versement
d'un
,
0€
8 795
€
intéressement
des
salariés
aux
20
321
€
ne
oo
Pas
d'accord
bénéfices
intéressement
aux
bénéfices,
modéré
mais
positif.
3
Situation
synthétique
de
la société au 31 décembre
2012
Afin
de
vous
permettre
d'analyser
cette
situation,
nous
vous
proposons
de
mesurer,
par
rapport
à l'exercice
précédent,
l’évolution
des
grands
postes
de
son
bitan.
Bilans
2012
2011
2010
Evolution
(2012-2011)
Total
de
l'actif immobilisé
30
899
€
27
129€
21
507
€
13,90%
Total
de
l'actif circulant
2945123€)
2293396€!
2957412€
28,42%
Capitaux
propres
1 237
294
€
892
492
€
861
713
€
24,67%
Dettes
au
31
décembre
1
723
839
€
1325
742
€
2
115
313
€
30,03%
Provisions
pour
risques
12
988
€
4 554
€
7298€
185,22%
Total
du
bilan
au
31
décembre
2976023€|
2325079€
2 986
217
€
28,00%
Cette
présentation
synthétique
du
bilan
montre
une
augmentation
des
fonds
propres
de
l’entreprise,
du
total
du
bilan
ainsi
que
des
dettes
dont
l’essentiel
de
l’augmentation
est
lié à
la forte
progression
des
produits
constatés
d'avance.
Rapport
de
Gestion
sur Les opérations
de
l'exercice
clos le 31
Décembre
2012 GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
27 Juin
2013
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
4
Analyse
de
l’évolution
du
bilan
Le
bilan
présente
une
augmentation
de
28
%.
Bilans
2012
2011
2010
Evolution
(2012-2011)
Total
du
bilan
au
31
décembre
2 976
023
€
2 325
079
€
2 986
217
€
28,00%
4.1
Evolutions
remarquables
au
détail
du
PASSIF
: Fournisseurs
PASSIF
2012
2011
2010
Evolution
(2012-2011)
Fournisseurs
79
444
€
192
650
€
727
491
€
-58,76%
L’une
des
principales
actions
menées
au
cours
de
l’exercice
2012
a
consisté
à
solder
les
dettes
fournisseurs
contractées
en
2010
et 2011.
Le
solde
complet
de
ces
anciennes
dettes
a été
obtenu
en juillet
2012.
L'évolution
du
poste
fournisseurs
au
cours
des
trois
dernières
années
est
présentée
ci-dessous.
Balance
des Tiers Fournisseurs
1 400 000,00 1 200
G00,00
FR
4
1 000 G00,00 800 000,00
Pi
NX
BOOT
femmes
NN,
400 000,00 200 000,00
—
0,00
S
S
S
S
S
S
| S
D
0
0
D
D
7
4.2
Evolutions
remarquables
au détail
du
PASSIF
: Dettes
fiscales
et sociales
Les
dettes
fiscales
et
sociales
sont
stables.
2010 991
721
€
2011 812
399
€
PASSIF Dettes
fiscales
et
sociales
2012 801
379
€
Evolution
(2012-2011)
-1,36%
Une
part
importante
de
ces
dettes
fiscales
et
sociales
correspond
aux
arriérés
de
congés
payés
non
pris,
pour
un
total
de
400
628
€.
La
croissance
du
cumul
des
arriérés
de
congés
payés
non
pris
n’est
pas
éradiquée.
Cette
croissance
est
cependant
freinée
et sera
stoppée
au
cours
de
l'exercice
2013.
Le
cumul
des
arriérés
de
congés
payés
non
pris
sera
réduit
à
partir
de
l’exercice
2014
en
fonction
de
processus
qui
restent
à définir
et à mettre
en
œuvre.
Rapport de Gestion sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre 2012 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
PRE
RECENSE
NME ANNÉE
PIED
DE DE STI
EI
ENCEINTE
UE EL ER
NT T7 PRTEE
PE
MIE RESSENTI
NEA
ETIENNE
ERNEST
PPEDSESTESEPENMENC TINTIN VIN
EI
I
SRE
NE
EP
EE PPT
ETIENNE
DEP
4.3
Evolutions
remarquables
au
détail du
PASSIF
: Emprunts
et autres
dettes
PASSIF
2012
2011
2010
Evolution
(2012-2011)
Découverts
bancaires
193
843
€
0,00%
Autres
dettes
87
423€|
247
3/70€
69
876
€
-64,66%
Produits
constatés
d'avance
703
607
€
37
128€
NC
1795,08%
Les thèmes
suivants
constituent
les
principales
origines
des
données
ci-dessus.
s
Aucun
découvert
bancaire
n’a
été
enregistré
au
cours
de
l’année
2012
s
La
réduction
du
poste
« Autres
dettes
» provient
de
ce
que
les cessions
de
créances
auprès
d’un
organisme
bancaire,
OSEO
et
LCL,
n’ont
plus
été
nécessaires
à partir
du
mois
de
mai
2012
s
L'augmentation
des
« Produits
constatés
d’avance
» provient
majoritairement
des
conditions
favorables
dans
lesquelles
les jalons
de
facturations
ont
été
négociés
avec
plusieurs
clients
importants.
Cette
forte
augmentation
des
«
Produits
constatés
d'avance
» est
partiellement
à l’origine
de
la forte
augmentation
des
disponibilités
de
trésorerie
de
l’entreprise
4.4
Evolutions
remarquables
au
détail
de
l’ACTIF
: Disponibilités
ACTIF
2012
2011
2010
Evolution
(2012-2011)
Disponibilités
1063
591€]
363186€|
188
973
€
192,85%
Valeurs
mobilières
de
placement
100
244
€
0 €
0 €
Non
Significatif
Compte
tenu
des
difficultés
rencontrées
en
2010,
l’effort
majeur
sur
l’exercice
2011
a
porté
sur
le maintien
et
la
croissance
de
la
trésorerie
de
l’entreprise.
Cet
effort
a
été
maintenu
au
cours
de
l’année
2012.
Malgré
le
remboursement
du
solde
des
dettes
fournisseurs
antérieures,
cet
effort
s’est
traduit
par
une
remontée
progressive
de
la trésorerie,
pour
dépasser
1 000
000
€ à
la fin
de
l’exercice.
Le
schéma
ci-dessous
synthétise
l’évolution
des
disponibilités
de
l’entreprise
au
cours
de
l’année
2012.
Evolution
Trésorerie
(Exercice 2012)
1200000
ç-—
A
2000000
Fe
Re
+—
Balance
des
Comptes
Moyenne
Trimestre
600
000
DA
M
foyenne
Annuelle
400
G0G
&
de
Situation
au
31/12
806
600
200
600
G
Trimestre
À
Trimestre
2
Trimestre
3
Trimestre
d
La
trésorerie
affiche
ainsi
un
solde
positif
de
1 063
591
€ au
soir
du
31
décembre
2012
pour
un
objectif
fixé
au
début
de
l’exercice
à 729
000
€.
'PRPDAIESECIRCEEN CERN OPEN
INTER
EPS FINIICPEEIREEROPER TS AU
ORNE
PRÉ ET
EE
ET
IS PEER
PRNPT OST
EEE
EEE RTE PORTE
SE
AE
SUPER
EE PIC ENNEMIS
EE
PPS PACE
EPA
SON PATES ENTER
TE SPREET ES SRUNETL
UE
EIRE
ANRT
TT.
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
CSS GERTRUDE
SAEM
27
Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
Pexercice
2012
4.5
Evolutions
remarquables
au
détail
de
l’ACTIF
: Stocks
de
produits
ACTIF
2012
2011
2010
Evolution
(2012-2011)
Stock
produits
81539€!
296254€}
403121€
-72,48%
Une
partie
du
stock
constaté
à
la
clôture
de
l’exercice
2011
a
été
revendue
au
cours
de
l’année
2012,
pour
environ
210
000
€.
Il est
important
de
noter
que
l’ensemble
de
ce
stock
concerne
du
matériel
destiné
à
la
revente
et
que
les contrats
correspondants
sont
tous
déjà
signés.
4.6
Evolutions
remarquables
au
détail
de
l'ACTIF
: Créances
ACTIF
(CREANCES)
2012
2011
2010
Evolution
(2012-2011)
Clients
1145080€|
933
741€
NC
22,63%
Clients
douteux
et
litigieux
1626€|
102
560€
NC
-68,41%
Clients
Factures
à établir
400
394€|
324298€
NC
23,46%
Créances
fiscales
et sociales
27211€|
166
740€
NC
-83,68%
Le tableau
ci-dessus
est
complété
des
2 remarques
suivantes.
a
Les
postes
« clients
douteux
et
litigieux
» est fortement
réduit
car
la quasi-totalité
de
ces
créances
sont
provisionnées.
8
Le
poste
«
créances
fiscales
et sociales
» est
fortement
diminué
car
les
bénéfices
générés
et
l'impôt
société
correspondant
réduisent
le crédit
d’impôt
dont
l’entreprise
disposait.
4.7
Remarque
relative
aux
investissements
Au
cours
de
l’année
2012,
le
renouvellement
du
parc
informatique
de
l’entreprise
a
pu
être
mis
en
œuvre
pour
un
montant
d'environ
48
O00
€.
Cet
investissement
a été
réalisé
sous
la forme
d’un
crédit-bail
avec
option
de
rachat
en
fin
de
contrat
pour
un
montant
négligeable.
Rapport de Gestion sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012 GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
27 Juin
2013
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
PARASITES
EE
EST
REG
CE
MES
PTE
DPI
EST
SERRE
VEN
DIRAIT
DEEE
TEE
FOETPEE
TRE
NEED
ER
AP
TS
5
Ratios
du
bilan
et
Solvabilité
5.1
Analyse
des
données
Le
tableau
ci-dessous
présente,
sur
les
6
derniers
exercices,
des
ratios
de
l’analyse
de
la
situation
financière
de
l’entreprise,
de
sa
rentabilité
et
de
sa
capacité
d'investissement.
Ratios
Références
Bilan
2007
2008
2009
2010
(*)
2011
2012
Actif
immobilisé
53
969
22
028
13
692
21
507
27
129
30
900
Stock
et
en-cours
78
842
47
100|
763482]
403121|
296
254
94
253
Créances
client
2
728
329
|
2
441
113
|
1
718
090
|
2
323
868
|
1
360
600
|
1
547
102
Autres
créances
398
487
|
324613|
336207|
386165|
236041|
106
089
Disponibilités
797
419!
252308|
160096|
188973!
363
186 |
1
063
591
Valeurs
mobilières
de
placement
[()
0
0
0
O|
100
244
Charges
constatées
d'avances
3
290
4
048
10
830
7
283
37315
33
844
Actif
circulant
4
006
366
|
3
069
182
|
2
988
706 |
3
309
410
|
2
293
396
|
2
945
124
Ecart
de
conservation
actif
21
649
13.123
17
485
7
298
4
554
0
Total
Bilan
Actif
4
081
984
|
3
104
334
|
3
019
883
|
3
338
215
|
2
325
079
|
2
976
023
Fonds
propres
1154
380
|
1144
386|
759205|
861713|
992
492
|
1
237
295
Provisions
462953|
386427
16
738
7
298
4
554
12
988
Découvert
bancaire
0
7
202]
170094!
193
843
0
0
Dettes
groupe
à
associés
0
0
4
231
4
231
4
231
4
231
Fournisseurs
302
416|
185516|
790673|
727
491|
192650
79
445
Fournisseurs
factures
NP
0
0!
209
804
85
657
31
964
47
754
Dettes
fiscales
et
sociales
1317
940|
970946]
938130]
991721|
812399|
801
380
Créances
cédées
0
0
0|
351998]
150531
0
Autres
dettes
dont
fiscales
661
788|
147
961
81611
69
876
96
840
87
423
Produits
constatés
d'avance
182
508|
252
489
49
351
42
493
37
128|
703
607
Dettes
2
464
652
|
1
564
112
|
2
243
894
|
2
467
310
|
1
325
742
|
1
723
840
Ecart
de
conservation
passif
0
9
408
46
1 893
2
291
1 901
Total
Bilan
Passif
4
081
984
|
3
104
334
|
3
019
883
|
3
338
215 |
2
325
079
|
2
976
023
Références
Exploitation
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Chiffre
d'affaires
4
934
039
|
3
880
142 |
4
248
788
|
4
522
884
|
3
820
120
|
3
415
101
Marge
Brute
Totale
4
554
421
|
3
474
391
|
3
473
831
|
3
119
966
|
3
246
003
|
3
096
422
Bénéfices
nets
356
737
“9994!
-385181|
102508|
130779|
244
802
Etats
de
Gestion
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Capacité
d'autofinancement
(CAF)
260
748
-48
142
|
-737
880|
249289]
186041|
281
007
Créances
clients
provisionnées
72
810
72
530
61
945
85
799]
282220|
268
109
Besoin
fonds
de
roulement
(BFR)
838
755
|
1336
209|
838424]
942405|
893181|
327
887
Trésorerie
Nette
(T)
797
419]
245
106
-9
998!
-356869|
212
656
|
1
163
835
Autonomie
|
Fonds
propres
/ Total
Passif
0,28
0,37
0,235
0,26
0,43
0,42
Endettement
|
Fonds
propres
/
Dettes
0,47
0,73
0,34
0,35
0,75
0,72
Rentabilité
|
Bénéfices
Nets
/ Chiffre
d'affaires
0,07
0,00
-0,09
0,02
0,03
0,07
Bénéfices
Nets
/
Marge
Brute
Totale
0,08
0,00
-0,11
0,03
0,04
0,08
Capacité
d'autofinancement
/ CA
0,05
-0,01
-0,17
0,06
0,05
0,08
Solvabilité
(Créances
client
+
Dispo+VMP)
/ Dettes
1,59
1,93
0,99
1,18
1,51
1,65
Liquidité
(Créances
client
+
Dispo)
/ Dettes
1,43
1,72
0,84
1,02
1,30
1,51
(*)
Afin
de
pouvoir
comparer
les
différents
ratios,
le
bilan
2010
est
retraité
en
comptabilisant
les
créances
cédées
suivant
la
même
méthode
que
celle
utilisée
dès
l’exercice
2011.
A
,
TS
TC
GC
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
10 GERTRUDE
SAEM
27 Juin 2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de l'exercice
2012
L'ensemble
de
ces
ratios
et critères
affichent
un
comportement
positif et confirme,
pour
l’entreprise,
sa
sortie
de
la zone
de
danger
pour
entrer
dans
une
zone
de
prudence.
(BFR,
T,
CAF)
Les
informations
les
plus
significatives
sont
les suivantes.
#“
Evolution
de
là Trésorerie
nette
z
Evolution
du
ratio
de
Rentabilité
#
Evolution
du
ratio
d’Autonomie
“
Evolution
du
ratio
de
Solvabitité
5.2
Soutien
des
partenaires
financiers
Principalement
basé
sur
la situation
de
l’entreprise
consolidée
au
soir du
31
décembre
2011,
et ce
malgré
une
nette
amélioration
de
la
situation
financière
entre
la
clôture
2010
et
la clôture
2011,
le
niveau
de
confiance
et
de
soutien
bancaire
accordé
à
l’entreprise
est
resté
stable
après
avoir
accusé
un
léger
repli
sur
le plan
financier
pur
(facilités
de
caisse)
ainsi
que
sur
les
possibilités
de
cautions
et de
garanties
bancaires
au
cours
de
l’année
2011.
5
Mis
en
œuvre
dès
2009
par
Monsieur
Montech,
le contrat
de
« cession
de
créances
» conclu
avec
OSEO
et
LCL
a été
reconduit
en
août
2012,
pour
une
durée
de
12
mois
et
pour
un
montant
maximal
de
600
000
€.
Des
cessions
de
créances
ont
été
réalisées jusqu’au
mois
d'avril
2012.
a
La
banque
LCE
nous
maintient
une
facilité
de
caisse
de
50
000
£ et maintient
une
ligne
de
cautions
bancaires
pour
faire
face
à nos
obligations
de
mise
en
place
de
garanties
liées
à l'exécution
de
nos
gros
contrats,
uniquement
pour
le marché
Français.
8
La
banque
CIC
a progressivement
réduit
notre
facilité
de
caisse
pour
atteindre
75
000
€.
En
revanche
le
CIC
maintient
une
ligne
de
cautions
bancaires
pour
le marché
Français
et
International,
d’un
maximum
de
650
000
€.
3
Au
mois
de
novembre
2012,
étant
dans
l’obligation
de
mettre
en
place
une
nouvelle
caution
bancaire
d'environ
260
000
€
pour
pouvoir
signer
le nouveau
contrat
avec
Monterrey
(Ligne
de
transport
en
commun
en
site
propre)
nous
avons
mené
une
négociation
avec
le CIC
pour
étudier
les
conditions
d’une
augmentation
de
nos
lignes
de
crédit
supportant
ce
nouveau
besoin.
Le
CIC
a accepté
d'accroître
notre
ligne
de
crédit,
imposant
en
contrepartie
le nantissement
du
compte
à terme
ouvert
avec
100
000
€,
#
Notre
dernière
cotation
auprès
de
la Banque
de
France,
datant
du
31
mai
2012,
est
de
G
4,
correspondant
à « Acceptable
», après
avoir
été
de
G
5, correspondant
à «
Faible
», au
cours
de
l’année
2010.
Compte
tenu
des
résultats
obtenus
en
2012
et du
redressement
financier
effectif
de
l’entreprise,
une
démarche
de
revalorisation
de
la société
sera
effectuée
auprès
des
partenaires
financiers
au
cours
du
semestre
de
l’année
2013.
pième
L'objectif
de
cette
démarche
sera
d’accroître
le soutien
des
banques
de
façon
stable,
en
particulier
sur
le
thème
de
la mise
en
place
de
cautions
et
de
garanties
bancaires
destinées
à nos
contrats
majeurs.
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
17 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d’Administration
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
6
Evolution
des
Fonds
Propres
de
l’entreprise
L'exercice
2009
a conduit
à
une
dégradation
des
fonds
propres
de
l’entreprise,
pour
atteindre
759
204
€,
soit
tout
juste
27,6
%
de
plus
que
son
capital
social.
Au
cours
des
trois
derniers
exercices,
revaloriser
les
fonds
propres
apparaissait
donc
comme
une
nécessité.
Dans
ce
cadre,
l'objectif
d'évolution
des
fonds
propres
de
l’entreprise
au
cours
de
l'exercice
2012
a
été
fixé,
au
début
de
l’année
par
une
augmentation
de
162
000
€.
Cet
objectif
a
été
défini
pour
permettre
de
retrouver,
à
la
fin
de
l’année
2012,
le
niveau
de
fonds
propres
enregistré
au
soir
du
31
décembre
2007
avec
1 154
379
€ niveau
le plus
élevé
atteint
par
l’entreprise.
L'exercice
2012
se
traduit
finalement
par
une
croissance
des
fonds
propres
de
l’entreprise
de
244
802
€
représentant
une
augmentation
de
24,67
%
par
rapport
à la clôture
2011.
=
Valeur
des
fonds
propres
au
soir du
31
décembre
2011:
992
492,40
€
*
Valeur
des
fonds
propres
au
soir
du
31
décembre
2012
: 1 237
294,57
€
Le
schéma
ci-dessus
illustre
l’évolution
de
ces
fonds
propres
au
cours
des
5 dernières
années.
Evolution
des
Fonds
Propres
1 300
CCC
1
200
GCC
?
L 100 000
=
À
1 GO0
GGG
%
—
Fonds
Propres
.
…—.
Capital
Social
500
0CC
v”
700 000 600000
:—
500 C0
2007
2008
2009
26016
2011
2012
Les
exercices
2010,
2011
et
2012
ont
chacun
généré
un
bénéfice
net.
En
3 exercices,
les fonds
propres
de
l’entreprise
ont
ainsi
pu
être
augmentés
de
62,97
%.
“
Valeur
des
fonds
propres
au
soir du
31
décembre
2009
:
759
204.98
€
“
Valeur
des
fonds
propres
au
soir du
31
décembre
2012
: 1 237
294,57
€ (+ 478
089,59
€)
La valeur
de
1 237
294,57
€ constitue
le plus
haut
niveau
de
fonds
propres
de
l’entreprise
depuis
sa
création.
PERRIER
ETAT EPP EN PORN
PEER
IE
PAROISSE
UE
ER
TRRE
CTEOE
MES EDR ER DRE
ETES
TE
PRE
PE
EPS
ER ESPN
RETRO
PENTIER EEE ER PRESENT
PERTE
SIREN
EME
VR
SDS
PRPESREPINE EP
IS
TN
SR EURE
PETER
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
12 GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
4
Synthèse
des
activités
de
la société
au
cours
de
l'exercice
2012
27 Juin
2013
Rapport
de Gestion
de l'exercice
2012
Afin
de
vous
permettre
d'analyser
notre
activité,
nous
vous
proposons
ci-après
l’évolution
des
grands
postes
du
compte
de
résultat
par
rapport
à l'exercice
précédent.
Comptes
de
Résultats
2012
2011
2010
2012-2011)
Chiffre
d'affaires
HT
3415101€|
3820120€}
4522884€
-10,60%
Total
des
produits
d'exploitation
3485757€|
3860880€}
4 601
306€
-9,72%
Total
des
charges
d'exploitation
2978414€)
3607130€}
4576407€
-17,43%
Résultat
d'exploitation
507
342
€
253
750
€
24
898
€
99,94%
Montant
des
traitements
et
salaires
1
244
903
€
1
260
997
£
1
501
009
€
-1,28%
Montant
des
charges
sociales
593
157
€
625
769
€
748
685
€
-4,89%
Résultat
financier
-43
082
€
-81
070
€
-124
809
€
21,48%
Résultat
courant
avant
impôts
464
529
€
172
680
€
-99
910
€
136,77%
Résultat
net
244
802
€
130
779 €
102
508
€
87,19%
Intéressement
des
salariés
20
321€
8 795
€
0€
131,05%
Effectif
moyen
27,82
28,57
34
-2,63%
Compte
tenu
des
éléments
précisés
dans
le tableau
ci-dessus,
le résultat
de
l'exercice
se
solde
par
un
bénéfice
net
de
244
802,17
€ en
hausse
de
87,19%
par
rapport
à
l'exercice
précédent.
Après
une
diminution
de
34
%
à
l’issue
de
l’exercice
2009
pour
atteindre
759
204
€,
puis
des
progressions
positives
en
2010
et
2011,
les fonds
propres
de
l’entreprise
progressent
à
nouveau
de
24,67
%
pour
atteindre
la valeur
de
1
237
294,57
€,
En
dehors
de
la
progression
du
résultat,
net,
courant
et
d'exploitation,
notons
que
lévolution
la
plus
significative
concerne
la
baisse
des
charges
d’exploitation
dans
une
proportion
de
-17,34
%.
Cette
réduction
des
coûts
de
production
est
principalement
la conséquence
des
évolutions
ci-dessous.
#
Réduction
du
poste
« achats
pour
revente
»
2
Réduction
du
poste
« sous-traitance
»
“
Réduction
des
frais
généraux
“
Réduction
des
«
provisions
pour
créances
douteuses
», bien
qu’au
soir
du
31
décembre
2012,
la quasi-
totalité
des
créances
douteuses
soient
provisionnées
à 100%.
Notez
que
le résultat
financier
de
- 43
082,77
€ tient
compte
de
la provision
de
la totalité
des
sommes
versées
à la filiale
GERTRUDE
Algérie
EURL
et
maintenues
en
compte
courant.
La
partie
ayant
fait
l’objet
d’un
abandon
de
créance
à caractère
commercial
est
quant
à elle,
comptabilisée
dans
les charges
exceptionnelles.
Enfin,
ia
réduction
du
chiffre
d'affaire
de
16,60%
est
la
résuitante
de
la
forte
baisse
des
activités
sous-traitées
et de
négoce,
la marge
brute
totale
ne
subissant
qu’une
légère
inflexion
de
4,61
%.
8
Focus
sur la rémunération
des salariés
pendant
l'exercice
2012
Après
des
évolutions
salariales
très
faibles,
pratiquées
en
2010
et
en
2011,
et
n'ayant
pas
couvert
la
croissance
des
prix
à
la
consommation
des
ménages,
les
prévisions
d'activités
faites
au
début
de
l’exercice
2012
ont
permis
de
faire
profiter
les
salariés
d’une
évolution
significative
de
leur
rémunération,
compensant
au
moins
partiellement
les efforts
des
années
précédentes.
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
15 27 Juin
2013
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
SC
TG
7
QG
QG
QG
QG
LG
QU
CG
GG
GRECE
QG
QG
GG
QE, QG
En
conséquence,
dès
le 1° janvier
2012,
les salaires
mensuels
ont
été
réévalués
d’une
moyenne
de
1,59
%.
Les
salaires
les
plus
hauts
ont
été
réévalués
de
0,85
%.
Les
salaires
les
plus
bas
ont
été
réévalués
de
3,50
%.
Cette
opération
rétablit
un
équilibre
acceptable
et
compense
favorablement
la
mesure
décidée
le
1°
janvier
2010
et
mal
ressentie
par
la
majorité
du
personnel,
consistant
à
réévaluer
les
cadres
supérieurs
de
1,50%
et
de
geler
les salaires
du
reste
des
salariés.
Mesuré
sur
3 années,
cet
équilibre,
finalement
favorable
aux
salaires
les
plus
bas,
s'établit
comme
suit.
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
||Résultante|
Ecart
| Inflation
Moyenne
Annuelle
| |
0,10%
|
1,50%
|
2,40%
|
4,00%
Indexation
Cadres
Supérieurs
1,50% |
0,00%
|!
0,85%
2,35%
-1,65%
Indexation
Intermédiaires
Hauts
0,00% |
0,85% |
1,80%
2,65%
-1,35%
indexation
Intermédiaires
Bas
0,00% |
0,85%
|
2,50%
3,35%
-0,65%
Indexation
Bas
salaires
0,00%
|
0,85%
|
3,50%
4,35%
0,35%
#
En
trois
années,
les plus
bas
salaires
ont
ainsi
été
réévalués
de
4,35
%
(0,35%
de
plus
que
l'inflation)
#
En
trois
années,
les
plus
hauts
salaires
ont
ainsi
été
réévalués
de
2,35
%
(1,65%
de
moins
que
l'inflation)
En
plus
de
ces
mesures,
6 collaborateurs
ont
profité
de
la continuité
de
leurs
plans
de
carrière,
actés
antérieurement. Enfin,
compte
tenu
des
bénéfices
de
l’exercice,
estimés
en
fin
d'année,
un
montant
de
18
000
€
charges
incluses
a été
attribué
en
décembre
2012
pour
permettre
le versement
de
primes
exceptionnelles.
Ces
dernières
ont
été
attribuées
comme
suit.
#
Affectation
de
50
%
de
l’enveloppe
à
une
récompense
collective
donnant
lieu
à une
prime
de
200
€ brut,
identique
pour
chaque
collaborateur
=
Affectation
de
50
%
de
l’enveloppe
à
une
récompense
individuelle
donnant
lieu
à une
prime
de
600
€
brut
pour
les
10
collaborateurs
ayant
fait
preuve
de
la
meilleure
implication
au
cours
de
l’année
2012.
Le
Directeur
Général
Délégué
est
exclu
de
l’ensemble
de
ces
mesures.
Malgré
ces
évolutions
salariales
et compte
tenu
des
3 départs
et
des
2 embauches
opérées
au
cours
de
l’année
2012,
la
valeur
de
la
masse
salariale
de
l’année
2012
reste
inférieure
à
celle
de
l’année
2011,
comme
le présente
le tableau
ci-dessous.
Re
2008
2009
2010
2011
2012
Rémunération
Brute
1 747
004
1 851
433
1 501
008
1 260
996
1 244
903
Charges
Sociaies
846
924
903
469
748
685
625
769
595
157
Masse
Salariale
2 593
928
2 754
902
2 249
693
1 886
765
1 840
060
Evolution
par
rapport
à
2009
-6,21%
-18,34%
-31,51%
-33,21%
Enfin,
conformément
à l'accord
d’intéressement
des
salariés
aux
bénéfices
de
l’entreprise
et à son
avenant
signé
en
juin
2012,
l’ensemble
des
salariés
se
partageront
20
321
€,
au
titre
de
l'exercice
2012.
Par
rapport
à
l'exercice
2011,
le montant
de
l’intéressement
croît
de
131,05
%
passant
de
8 795
€ à 20
321
€.
PTEREPERRRERRE SEAT
TRI
AIT ECRIRE
ENTRE
ODA
PER
EP
NP TER
DEN
EEE EME
DRE
PTIT
RE
TRRUTPSS TE
PETER
ER
EE
EP PER
EI
SET
ETAT PPDR ET RTE
SPP DERNIER
TP
ENTRE
TESTS ENTRE D FNNETTIRAN
A EPS
EE
ENP
RE
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
14 GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
27 Juin 2013
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
S
OO
PPE
QQ
CQS
Q Q
QG
QG
CU
GO
QG
CG
QG
QG
QG
LG
Gé GC
Gé
Gé
CG
9
Synthèse
de
l’évolution
du
chiffre
d’affaires
L'étude
du
chiffre
d’affaires
et
de
son
évolution
est
un
paramètre
vital
pour
l’analyse
des
activités
de
l’entreprise
pour
l’exercice
2012
ainsi
que
pour
les exercices
futurs.
En
effet,
5
notions
majeures
sont
à
l’origine
des
variations
du
chiffre
d’affaires
de
l’entreprise
et
l’influencent
au
travers
de
conséquences
différentes.
ligne
de
tramway
peut
induire
des
retards
de
l'activité
Le
plus
souvent
il s'agit
d'un
retard
subi
par
l'entreprise
qui
décale
d'autant
la génération
du
chiffre
d'affaires
correspondant.
Thème
Date
Influence
Valeur
Significative
Chiffre
d'Affaires
Associée
Arrêt
du
marché
ï
Réduction
permanente
du
CA
en
comparaison
à l'année
ur
, |
Mai
2010
1
127
000
€
"Exploitation
PC
CUB"
2009
# Récurrent
:
Projets
79%
79
%
des
55%
a
|
| achVIRes
a5%
el
doivent
être
Réduction de la
|
os
obtenus par
proportion
des
Mai
2010
|
|
des
contrats
activités
récurrentes
|
113
|
nouveaux
et
|
|
des Appels
rat
Hu
d'Offres à
2009
2012
RAS
Le
CA
de
l'entreprise
devient
structurellement
plus
instable.
ï
s
Ces
variations
peuvent
entraîner
une
très
grande
Fluctuation
Variations
tres
à
:
:
,
fluctuation
du
CA
de
l'entreprise.
du
CA
importantes
du
js
js
ja
so
Ë
L'influence
de
ces
variations
sur
la Marge
Brute
Totale
et
volume
des
activités
|
Permanent
dec
:
.
.
deu
ne
à
sur
la
rentabilité
de
l'entreprise
reste
cependant
faible
Stabilité
de
sous-traitées
et de
&
Mu dE
GE
à
ÿ
négoce
dans
la
mesure
où
les activités
liées
à la sous-traitance
et
la Marge
8
au
négoce
ne
portent
qu'une
faible
valeur
ajoutée.
Brute
Certains
contrats
atteignent
30%,
40%
ou
encore
près
de
Chaque
contrat
70%
de
la valeur
de
la Marge
Brute
nécessaire
pour
“structurant”
de
équilibrer
un
exercice
entier.
l'entreprise
Permanent |
En
conséquence,
le gain
ou
à
l'inverse
la
perte
d'un
Appel
NC
représente
une
part
d'Offres
et d'un
contrat
important
créé
importante
du
CA
systématiquement
une
forte
instabilité
du
CA
de
l'entreprise,
à
la hausse
ou
à
la baisse.
La
participation
de
Lorsque
l'activité
de
l'entreprise
est
dépendante
de
GERTRUDE
à des
gros
l'exécution
d'un
gros
projet,
les
prestations
à réaliser
par
projets
comme
une
GERTRUDE
peuvent
être
retardées.
Permanent
NC
Rapport de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012 GERTRUDE
SAEM
27
Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
Pour
l’année
2012,
le chiffre
d’affaires
de
l’entreprise
poursuit
une
baisse
sensible
avec
-10,60
%
par
rapport
aux
activités
de
l’année
2011,
dont
les origines
sont
décrites
ci-avant.
Evolution
du
Chiffre
d'Affaires
5
000
000
4
500
000
AN
4
000
000
SLT
3
500
000
+
3 000
000
2500
000
+--
2 000
000
ï
T
2008
2009
2010
2011
2012
Pour
compléter
l’analyse
de
l’évolution
du
chiffre
d’affaires,
il convient
d’analyser
sa
nature
et
pour
cela
de
séparer
les activités
en
trois
parties
distinctes.
=
Exploitation
du
poste
central
de
la CUB
»
Négoce
et Sous-Traitance
=
Activité
« métier
» d'ingénierie,
d'étude,
de
développement,
d'installation
et de
maintenance
Répartition
du
Chiffre
d'Affaires
3
500
000
3000000
|
”
Sn
2 500 000
éme”
—+—
Exploitation
PC CUB
2
000
000
—#—
Activité
Négoce
et
1 500
000
Sous-traitée
1 000
000
dû Activité
Métier
à forte
valeur
ajoutée
500
000
TT
je
0
©—
2008
2009
2010
2011
2012
Ces
chiffres
démontrent
les aspects
suivants.
2
L'arrêt
du
marché
d'exploitation
du
poste
central
de
la CUB,
partiel
en
2010
et total
en
2011,
crée
une
réduction
brutale
du
chiffre
d'affaire
de
plus
de
1 100
000 £
pour
les exercices
2011
et
2012.
#“
La
part
de
«
Négoce
et
installation
de
matériel
», ayant
atteint
ses
plus
fortes
années
en
2009
et
2010,
est
réduite
en
2011
et en
2012.
“
En
revanche,
les
activités
«
Métier
»,
basses
en
2008,
2009
et
2010,
sont
fortement
revalorisées
au
cours
des
exercices
2011
et 2012.
Ces
activités
à forte
valeur
ajoutée
conservent
une
part
du
chiffre
d’affaires
supérieure
à 3 000
000
€
pour
l’exercice
2012.
PR
ETES
EP
MIRE
DEEE
LEERT PE
VOR TRS TEEN
REED
TRS
PT SET ESVS CIE
ET AS
RENE
RENE
MINT ANEREPPENN FIRE
ETIENNE
RTE
PIE RE PEN
EISERNINENN
ET NTI
DEPOT
ANENNET
TE PRISE
PE SEP
EN IEEE
PTE
PCT
ER RET,
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
16 GERTRUDE
SAEM
27
Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
C'est
sur
cette
activité
«
Métier
»,
à
forte
valeur
ajoutée,
que
l’entreprise
doit
concentrer
ses
efforts,
même
si
occasionnellement,
des
bénéfices
potentiels
tirés
d’une
activité
de
négoce
peuvent
représenter
une
réelle
opportunité,
à condition
bien
entendu
d’en
maîtriser
les flux
de
trésorerie.
Enfin,
afin
de
compléter
cette
analyse
du
chiffre
d’affaires,
il est
intéressant
de
comparer
l’évolution
de
la
masse
salariale
de
l’entreprise
et
le volume
de
son
chiffre
d’affaires
«
Métiers
».
Chiffre
d'Affaires
"Métier"
et Masse
Salariale
3 500 000
:
—
3000000 | 2500000
|—
>
Chiffre
d'Affaires
2 000
000
D,
———
:
fetier
1
500
GCO
Hjyasse
Salariale
i
GOC
GCO
500000
G
2008
2009
2016
2G1i
2012
Ces
chiffres
illustrent
clairement
les
raisons
des
conditions
de
clôture
des
exercices
passés
et
présents.
#
2008,
2009,
2010,
de
fortement
négatif
à juste
équilibré
=
2011,
2012
bénéficiaires
La
maîtrise
de
la
masse
salariale,
la
réduction
des
coûts
de
fonctionnement
et
la
valorisation
des
activités
«
Métier
» correspondent
aux
engagements
d’efforts
suivis
au
cours
de
l’année
2012
et
pris
pour
les
exercices
à venir. 10
Analyse
du
ratio
« Marge
Brute/
Effectif Moyen
du
Personnel
»
Comme
évoqué
ci-dessus,
la baisse
du
chiffre
d’affaires
par
rapport
aux
années
passées
est
la conséquence
de
l’arrêt
du
marché
d’exploitation
du
poste
central
de
la
CUB
et
de
la
baisse
des
activités
de
négoce
et
d'installation
d'équipements
qui
nécessitent
de
les
acquérir
et
le
plus
souvent
de
faire
appel
à
de
la
sous-
mms
Rappelons
également
que
le
chiffre
d’affaires
de
l’entreprise
est
logiquement
soumis
à
de
fortes
variations,
fonctions
de
l’analyse
décrite
au
paragraphe
précédent.
l'est
donc
capital
que
la stratégie
de
l’entreprise
et son
contrôle
financier
conduisent
à la situation
suivante.
s
Etre
capable
de
supporter
un
exercice
négatif
sans
mettre
en
péril
l’entreprise
#=
Disposer
des
disponibilités
suffisantes
pour
pouvoir
faire
face
à une
baisse
d’activité
ponctuelle
sur
une
année
SR
RSR
DE
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
17 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d’Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
EE
CC
0
Afin
de
compléter
l’analyse
de
l’évolution
de
l’activité
de
l’entreprise,
nous
avons
réalisé
une
étude
sur
le
comportement
et
les variations
de
la
Marge
Brute
Totale
produite
par
l’entreprise.
Ce
paramètre,
corrélé
avec
l’évolution
des
effectifs
de
l’entreprise
constitue
l’un
des
meilleurs
indicateurs
de
mesure
des
activités.
Le tableau
ci-dessous
présente
l’évolution
de
cette
Marge
Brute
Totale
au
fil des
derniers
exercices.
On
y constate
une
réduction
de
la
Marge
Brute
Totale,
qu’il
convient
bien
entendu
de
rapprocher
de
l'effectif
moyen
de
l’entreprise,
au
cours
de
ces
mêmes
exercices.
Marge
Brute
totale
Personnel
Moyen
3 S00OQCE
ie
Res
V4
3 400000€ 3 300000€
\
30,00
Lu
=
3 200000€
ENS
20,00
3100000€
+—
:
3 CCCOCOE
nas
à
9CO0COCE
}
[
Ÿ
1
4
C,60
ï
T
T
T
32608
2009
2010
2011
2012
2008
2CC9
2010
20IL
2012
3600000€ -
50,00
Nous
pouvons
noter
une
forte
réduction
du
nombre
de
salariés
de
l’entreprise
et,
en
parallèle
une
baisse
modérée
de
la marge
brute
totale.
Ce
constat
peut
être
complété
par
l’analyse
de
la marge
brute
produite
par
unité
de
personne
salariée
de
l’entreprise.
M
énri
le/P
|
Nous
pouvons
ainsi
constater
un
accroissement
de
arge
Brute totale /
Personne
ce
critère,
de
façon
sensible
en
2010
et
de
façon
120000
€
ee
très
significative
en
2011
et
2012.
110000€
2
—
:
|
|
,
/
L'aspect
positif
de
cette
évolution
est
qu’elle
SOUS
F
confirme
le
redressement
financier
de
l’entreprise
90 000€
-
A
au
cours
des
exercices
2011
et 2012.
8BGO0CE
+—
7
En
revanche,
l’aspect
négatif
de
celle-ci,
ou
tout
du
F0
CCCE
mars
.
:
ma
=
:à
£
É
moins,
le
besoin
de
vigilance
qui
s’en
dégage
réside
60 OCCE
dans
l’ampleur
de
cet
accroissement,
à
savoir
50 CC0£
50,47%
entre
2009
et
2011,
et 47,40%
entre
2009
et
20 000€
|
|
|
|
|
ri
area
craindre
une
possible
« surchauffe
»
2008
2009
2010
2011
2012
APSTRENNE
Il s’agit
là d’un
point
de
contrôle
important
pour
l’année
2013.
Pour
l'avenir,
dès
l'exercice
2013,
les seuils
significatifs
de
marge
brute
totale
sont
établis
comme
suit.
s
Le
seuil
minimum
à atteindre
par
exercice
est
de
2 800
000
€
a
L'objectif
est
fixé
entre
3 000
000
£ et 3 200
000
€
RER
RER
EN Rapport
de Gestion
sur les opérations
de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
18 GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
27 Juin
2013
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
RE
EP
EEE
11
Evolution
de
la
trésorerie
au
cours
de
l’exercice
2012
Le
contrôle
de
la
trésorerie
fait
partie
des
actions
de
contrôle
permanentes
menées
au
sein
de
l’entreprise.
La
nature
de
l’évolution
de
la
trésorerie
de
l’entreprise
au
cours
de
l’exercice
2012
est
similaire
à
celle
obtenue
au
cours
de
l’année
2011.
Evolution
Trésorerie
{Exercice
2011)
Evolution Trésorerie
[Exercice
2012)
400
000
1 200
000
À
350
000
LO00
000
300
000
—+
Balance
des
Comptes
300000
:
—+-
Balance
des
Comptes
250
000
Moyenre
Trimestre
Moyenne
Trimestre
200
000
E
:
#
1
#-
Moyenne
Annuelle
600 000
Moyenne
Annuelle
150
000
Situation
au
31/12
sn
Situation
au
31/12
100
000 50000
5000
0
Q
Trimestre
1
Trimestre
2
Trimestre
3
Trimestre
4
Trimestre
1
Trimestre
2
Trimestre
3 Trimestre
4
Le
contrôle
de
la
trésorerie
est
effectué
régulièrement
au
travers
des
démarches
suivantes.
”
Prévisionnel
global
annuel
effectué
en
début
d'exercice
a
Prévisionnel
détaillé
effectué
au
début
de
chaque
mois
a
Contrôle
de
la trésorerie
de
fin
de
mois
et
mesure
des
éventuels
écarts
par
rapport
à la prévision
=
Contrôle
final
annuel
et synthèse
Le
tableau
ci-dessous
présente
les
prévisions
de
trésorerie
effectuées
au
début
de
l’année
2012
et
le
suivi
progressif
de
cette
même
trésorerie
réalisé
chaque
fin
de
mois.
Fa
+
*
Contrôle
Trésorerie
2 000"
" "
-
4
300
COC
1 000
0CG
200000
Prévisions
de
600 000
Trésorerie
400000
hucz
Gestion
DH
Fee
courante
+
UNS
D
OU
NON
EN
OR
D OU
PO
on
9
NE
Ne
NE
Users
=Ss
£
3
ÿ
SÉSTRESSÉSSSS
La
progression
obtenue
entre
la
clôture
2011
et
la
clôture
2012
est
de
700
405
€.
uooosssssssssssssssssssssssssssssssss
Es
Rapport
de
Gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le 31
Décembre 2012
19 GERTRUDE
SAEM
27
Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
Le
comportement
de
la
trésorerie
de
l’entreprise
au
cours
de
l’année
2012,
consolide
sa
maîtrise
et
son
redressement
depuis
plus
de
deux
ans,
comme
l’illustre
le graphique
ci-dessous.
Solde
de
Trésorerie
de
fin
de
mois
1
400
000
1
200 CO
1 00
006
800 000
IN
6CC CCC
+
200 C0G
A
-206 CCC
=
ND
DnASoSOCSessas
ins
ii
ds
NNNNNNNNNANN
SG
©
&
SATA
ST
TT
5
5
5
5
=
=
=
—
—
-
-
:
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:
1
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1
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ON
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y
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uv
EE
43
LJ
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LE
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EX
2
U
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=
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w
Sum
sm
rss
sets
sirisssetisEessssss3
etes
SASSS
IIS
RSS
SRE NR
ESS
Éd iisisessi
eee
Le
niveau
de
trésorerie
obtenu
permet
de
réduire
fortement
la
pression
financière
subie
par
l’entreprise,
d'autant
plus,
qu’en
parallèle,
les
dettes
contractées
auprès
de
nos
fournisseurs
et
prestataires
ont
été
régulièrement
honorées,
pour
finalement
être
soldées
en
juillet
2012.
Le graphique
ci-dessous
présente
l’analyse
combinée
de
la trésorerie
et de
la
balance
des
tiers
fournisseurs.
Trésorerie
- Fournisseurs
1
400
OGC
1 200 000
nn
=
1 000 000 800 000
«
f
6CC
CC
\
Î
400000 200
GCG
0
-200 006
SOLAR
O
SR
00e
ste
ve
et
et
el
MN
NN
Ne
NU
do
FPT
ITS
LRU
USSR
ON
AUL
LUTTER
UT
TS
TO
moe
os
JÉEUSULSZ=S
AE
USSLLTS=S
SH
EUR
SLLNME=
Sd
3 U
:
U
=
+
“2
2.
=
-
=
à
>
2
2
.
EISSETSSS
Se ESS
Ress
Ss
Ses
essSSs
Se
Side
de
Trésorerie
de
Fin
de
mois
Balance
des Tiers
Fournisseurs
CC
SC
|
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
20 GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
27 Juin 2013
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
SSSR
EDR
De
plus,
l'attention
des
actionnaires
est
également
attirée
sur
le
fait
que
la
maîtrise
de
la
trésorerie
au
cours
de
l’année
2012
a
permis
à
l’entreprise
d'acquérir
des
valeurs
mobilières
de
placement,
sur
un
support
parfaitement
sécurisé
et
pour
un
montant
de
100
000
£,
ce
dernier
étant
revalorisé
à
100
244
€
au
soir
du
31
décembre
2012.
Pour
parfaire
l'analyse
de
la
situation
de
l’entreprise
et
de
son
évolution,
nous
présentons
ci-dessous
l’étude
combinée
de
différents
postes
synthétisant
les
disponibilités
réelles
et
durables,
déduction
faite
des
dettes
connues. Comparaison
des
situations
financières
déc.-07
sept.-10
déc.-12
Placement
Compte
à Terme
0 €
0 €
100
244
€
Trésorerie
Fin
de
Mois
796366€|
-124078€|
1063
591€
Dettes
pour
congés
payés
non-pris
-336450€|
-412681€|
-400628€
Dettes
pour
intéressement
à
payer
-256
200
€
0€
-20
321
€
Dettes
d'impôts
restant
à
payer
(Acompte
et
crédit
d'impôt
déduit)
-67
700
€
0
€
0€
Balance
des
Tiers
Fournisseurs
-253
166
€ |
-1
172
442€
-79
444
€
Compte
Courant
GERTRUDE
Algérie
(Non
provisionné)
O€|
-151160
€
0€
Cession
de
Créances
à OSEO
(C'est
un
emprunt)
0O€|
-320839€
0 €
Anticipation
Déduction
TVA
(Fournisseurs)
-30230€|
-192579€
0 €
Résultante
-147
380
€ |
-2373
778€
663
442
€
Ces
valeurs
montrent
une
amélioration
de
la
situation
financière
très
sensible
depuis
le
mois
de
septembre
2010
qui
constituait
le
point
le
plus
bas
de
cette
même
analyse.
Ces
valeurs
montrent
également
que
la
situation
consolidée
à
la
clôture
2012
est
de
820
500
€
supérieure
à
celle
consolidée
à la
clôture
de
l’exercice
2007.
Malgré
cette
amélioration
nette,
le
contrôle
de
la
trésorerie
et
la
génération
de
nouveaux
bénéfices
doivent
rester
prioritaires
dans
la
mesure
où
le
niveau
de
trésorerie
obtenu
à
la
clôture
de
l'exercice
2012
reste
faible
au
regard
des
dépenses
régulières
de
l’entreprise,
même
si
ce
dernier
augmente
fortement
par
rapport
à
Sa
valeur
mesurée
en
décembre
2011.
2011
2012
Solde
de
trésorerie
au
soir de
31
décembre
363
186
1 063
591
Moyenne
mensuelle
des
dépenses
durant
l'exercice
383
855
293
837
Ratio
"Trésorerie
fin
décembre
/ Dépenses
mensuelles"
0,95
3,62
Moyenne
mensuelle
des
dépenses
prévues
pour
l'exercice
suivant
324
943
411
691
Ratio
"Trésorerie
fin
décembre/
Dépenses
mensuelles
prévues"
1,12
2,58
Au
cours
de
l’exercice
2013,
compte
tenu
des
prévisions
et
des
objectifs,
la
trésorerie
de
l’entreprise
devrait
progresser
positivement
pour
atteindre
un
objectif
fixé
à 1
319
000
€
au
soir
du
31
décembre
2013.
TS RS
SNS
ER
CSI
E
PE
PORC
RSR
Rapport
de
Gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le 31
Décembre 2012
21 GERTRUDE
SAEM
27
Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
ERRRRNPEREPSE
ARENA
EN
PO
RE
ET
CPP
SEE
TE
PP
PE
PERS
PRE
PE
PUS
NO
ET
EEE
12
Analyse
détaillée
des
activités
au
cours
de
l’exercice
2012
12.1
Focus
sur
la stabilité
du
chiffre
d’affaires
Jusqu'en
2009,
les
conditions
de
stabilité
du
chiffre
d’affaires
de
l’entreprise
étaient
principalement
liées
à
la
récurrence
des
contrats
d’exploitation
du
Poste
Central
de
la
CUB
et
des
contrats
de
maintenance
des
systèmes
GERTRUDE
installés
dans
les
différents
sites.
Depuis
l'exercice
2010
cette
stabilité
est
mise
à
mal
par
la
réduction
des
activités
produites
pour
le
compte
de
LA
CUB,
et
la
réduction
des
activités
liées
à la
maintenance
des
sites.
Chiffre
d'affaires
2012
2011
2010
Evolution
(12/11)
LA
CUB
483
627
€
667
816
€
993
293
€
-27,58%
Maintenance
des
sites
357
624
€
416
664
€
548
134
€
-14,17%
Activités
de
projets
2573850€|
2735639€|
2981457€
-5,91%
Total
Chiffre
d'affaires
3415101€|
3820119€|
4522
884€
-10,60%
Les
baisses
d’activité
enregistrées
sur
LA
CUB
et
sur
la
Maintenance
des
sites
équipés
du
système
GERTRUDE
constituent
un
point
d’alerte.
A
l'avenir
les
efforts
doivent
se
porter
bien
entendu
sur
la
signature
de
nouveaux
contrats
de
type
projets
mais
également
sur
la
revalorisation
des
activités
de
maintenance,
pour
lesquels
une
partie
significative
des
clients
ont
tendance
à
réduire
ces
frais
de
fonctionnement.
L'attention
du
lecteur
est
cependant
attirée
sur
le
fait
que
les
activés
à
fortes
valeurs
ajoutées,
dites
«
métier
»,
à
savoir
les
études
et
l'ingénierie
de
trafic,
l'installation
des
systèmes
GERTRUDE,
leur
maintenance
et
leurs
évolutions
sont,
elles,
en
forte
progression
depuis
2 exercices.
Répartition
du
Chiffre
d'Affaires
3 400
CCC
3200000
|
TS
3 CO 000
-
7
3 800 000
}
À
he
Activité
Métier
à forte
2 500 00C
7
valeur
ajoutée
24000
>
—
2 200 000 2 600
CCC
2008
2009
2010
O20ii
2012
eu
Rapport
de
Gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
Décembre
2012
22 GERTRUDE
SAEM
27
Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
12.2
Détails des
activités
de
l’entreprise
au
cours
de
l’année
2012
: Par type
Au
cours
de
l’année
2012,
les
activités
de
l’entreprise
ont
été
réparties
comme
suit.
La
comparaison
avec
les
données
de
l’exercice
2011
permet
de
mesurer
les
évolutions
obtenues.
Chiffre
d'affaires
2012
2011
2010
Evolution
(12/11)
France
2115599€|
2649805€|
3819557€
-20,16%
DOM
- TOM
0 €
-215
€
43
455
€
-100,00%
Mexique
17
000
€
151
750
€
225
697
€
-88,80%
Portugal
203
723
€
179
546
€
180
565
€
13,47%
Algérie
433
950
€
298
761€
253
610
€
45,25%
Maroc
220
845
€
64
982
€
235,86%
Pologne
423
984
€
475
489
€
-10,83%
Total
Chiffre
d'affaires
3415101€}
3820119€]
4522
884€
-10,60%
La
réduction
d'activité
la
plus
sensible
concerne
le
marché
Français,
pour
les
raisons
principales
suivantes.
»
Le
marché
du
tramway
de
Reims
approche
de
son
terme
après
avoir
connu
la
majorité
de
son
activité
en
2010.
En
2012
le
chiffre
d’affaires
généré
sur
ce
projet
représente
une
baisse
d'environ
340
000
€
par
rapport
à 2011
#
Les
activités
générées
avec
LA
CUB
sont
en
baisse.
En
2012
le
chiffre
d’affaires
généré
avec
LA
CUB
représente
une
baisse
d'environ
185
000
€
pour
rapport
à 2011
#
Les
activités
générées
avec
d’autres
« clients
Bordelais
» tels
que
Vinexpo,
Vinitech,
RFF
ou
SNCF
sont
également
en
baisse.
Ce
phénomène
est
cyclique
car
l’activité
est
fonction
des
opérations
et
des
salons
programmés.
En
2012
le
chiffre
d’affaires
généré
représente
une
baisse
d’environ
230
000
€
pour
rapport
à
2011
“
La
ville
d'Aix
en
Provence,
perdue
à
la
fin
de
l’année
2011,
au
profit
de
SPIE,
n’a
logiquement
généré
aucune
activité
en
2012.
Ceci
représente
une
perte
d'environ
70
000
€
pour
rapport
à 2011
5
Pour
Le
Mans
Métropole,
l’année
2012
est
une
année
de
transition
et
provoque
une
contraction
des
activités.
Ceci
représente
une
perte
d’environ
95
000
€
pour
rapport
à 2011
En
revanche,
deux
villes
dont
les
activités
sont
portées
par
des
projets
liés
aux
transports
en
commun,
ont
vu
les
chiffres
d’affaires
générés
en
forte
croissance
par
rapport
à 2011.
8
Montpellier
avec
environ
+ 275
000
€ de
chiffre
d’affaires
par
rapport
à 2011
»“
Metz
avec
environ
+
100
000
€ de
chiffre
d’affaires
par
rapport
à 2011
En
parallèle,
cette
réduction
globale
de
l’activité
en
France
a également
été
partiellement
compensée
par
un
accroissement
d'environ
130
000
€
du
chiffre
d’affaires
enregistré
sur
les
projets
à
l'export.
23
Rapport de Gestion sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre 2012 GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
EL
GS
27 Juin
2013
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
12.3
Détails
des
activités
de
l’entreprise
au
cours
de
l’année
2012
: Par
client
L'année
2012
est
à nouveau
marquée
par
de
fortes
variations
de
l’activité
sur
de
nombreux
clients.
Rappelons
que
ces
variations
sont
logiques
et
qu’elles
sont
le
plus
souvent
la
conséquence
de
l’exécution
cyclique
des
grands
projets
que
lancent
les villes
clientes
de
notre
entreprise.
Le tableau
ci-dessous
présente
la
répartition
des
activités
par
clients.
Chiffre
d'affaires
2012
2011
2010
Evolution
(12/11)
LA
CUB
483
627
€
667
816
€
993
293
€
-27,58%
Divers
Bordeaux
78
497
€
309
556
€
149
751
€
-74,64%
Brive
85
373
€
0 €
49
175
€
NS
Dunkerque
117
334€
117
935
€
90
855
€
-0,51%
Dax
10
223
€
41
638
€
18
096
€
-75,45%
Nîmes
12
655
€
34
881
€
25
710
€
-63,72%
Mont
de
Marsan
23
714€
42
676€
46
536
€
-44,43%
Montpellier
792
110
€
516
424
€
274
149
€
53,38%
Metz
264
459
€
165
560
€
230
634
€
59,74%
Aix
en
Provence
0 €
66
998
€
61
184
€
-100,00%
Reims
marché
Tram
ALSTOM
30
425
€
369
890
€|
1
708
596
€
-91,77%
Reims
153
444
€
145
928
€
171
578
€
5,15%
Le
Mans
46
920
€
138
780
€
-66,19%
St
Paul
les
Dax
4 929
€
4 929
€
0,00%
St Vincent
de
Tyrosse
6 449
€
6 314
€
2,14%
Toulouse
0€
14
865
€
-100,00%
Mimizan
5 440
€
5 614
€
-3,11%
Fort
de
France
0 €
-215
€
43
455
€
-100,00%
Monterrey
17
000
€
151
750
€
225
697
€
-88,80%
Lisbonne
150
838
€
121
341
€
127
680
€
24,31%
Porto
52
885
€
58
205
€
52
885
€
-9,14%
Casa
220
845
€
64
982
€
239,86%
Wroclaw
423
984
€
475
489
€
-10,83%
Alger
433
950
€
298
761
€
253
610
€
45,25%
Total
Chiffre
d'affaires
3415101€|
3820119£€|
4522
884€
-10,60%
TS Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
24 GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
27 Juin
2013
Rapport
de Gestion
de Fexercice
2012
Dans
le tableau
ci-dessous,
nous
présentons
les
informations
majeures
concernant
chacun
des
clients,
pour
l'exercice
2012.
Clients
FRANCE
| Commentaires
L'arrêt
du
marché
d'exploitation
du
système
central
de
LA
CUB
en
mai
2010
continue
à
impacter
à la baisse
le chiffre
d’affaire
généré
avec
LA CUB.
(1
127
000
€ en
2009
et0
€ en
LA
CUB
2012) En
parallèle,
les activités
liées
à
la
nouvelles
phase
de
déploiement
du
tramway
et celles
liées
au
programmes
de
priorisation
des
lignes
de
bus
structurantes
ont
été
réduites
en
2012.
Divers
Bordeaux
SNCF,
RFF,
les
réseaux,
VINEXPO
et VINITECH
génèrent
une
activité
cyclique.
Les
activités
sont
relancées
avec
la ville
de
Brive
et un
projet
de
priorisation
de
leurs
lignes
Brive
.
neue
es
!
de
bus
devrait
permettre
une
stabilisation
des
activités
durant
2 ans.
Activité
principale
de
maintenance
du
système
GERTRUDE
et de
commandes
régulière
pour
Dunkerque
.
/
.
ee
des
ajustements
de
la régulation
des
carrefours
de
des
priorités
bus.
Dax
Activité
principale
de
maintenance
du
système
GERTRUDE.
à
Nouveau
client
enregistré
en
2011.
Nimes
Activités
d'études
associées
à
leur
projet
de
TCSP.
Mont
de
Marsan
Activité
principale
de
maintenance
du
système
GERTRUDE
et de
commandes
régulières
pour
des
ajustements
de
la régulation
des
carrefours.
Activité
régulière
de
maintenance
du
système
GERTRUDE
et
de
commandes
régulières
pour
des
ajustements
de
la
régulation
des
carrefours.
Montpellier
La
poursuite
de
la phase
exécution
de
la 3ième
ligne
de
tramway
génère
des
activités
soutenues
pour
plus
de
600
000
€
Activité
régulière
de
maintenance
du
système
GERTRUDE
et de
commandes
régulières
pour
des
ajustements
de
la régulation
des
carrefours.
Metz
La
signature
en
mai
2012
d’un
contrat
important
pour
la réalisation
de
la
priorité
aux
feux
des
bus
METTIS
du
projet
de
BHNS,
génère
une
relance
importante
de
l’activité,
dont
le
seuil
maximal
devrait
être
atteint
au
cours
de
l’exercice
2013.
Aix
en
Provence
Aucune
activité.
La
ville
a été
gagnée
par SPIE
à la fin
de
l’année
2011.
Reims
marché
Tram
Après
avoir
donné
sa
plus forte
activité
au
cours
de
l'exercice
2010,
ce
contrat
signé
avec
ALSTOM
Transport
est
entré
dans
sa
phase
finale
en
2011.
Dès
lors
le chiffre
d'affaire
généré
est
régulièrement
en
baisse.
Le
solide
du
marché
sera
prononcé
en
2013.
Reims
Depuis
3 exercices,
la maintenance
et
des
commandes
d'ajustement
de
la
régulation
constituent
une
activité
stable.
Nous
prévoyons
des
commandes
équivalentes
au
minimum
pour
l'exercice
2013.
1royes
Fortement
attaquée
par
la concurrence
sur
cette
ville,
GERTRUDE
a réussie
à
reprendre
sa
1
1
mem
NU
us
Minm
des man
position
sur
cette
vilie
en
remportant
l'appel
d'offres
iancé
par
l'agpiomération
1royenne
en
2012.
Les
activités
sont
attendues
pour
2013
et 2014.
Le
Mans
Conciu
en
octobre
2010,
ce
nouveau
contrat
a vu
la
réalisation
de
sa
phase
1 en
2011.
Les
prestations
ayant
donné
une
bonne
satisfaction
au
client,
la
phase
2 conditionnelle
du
projet
sera
enclenchée
en
2012.
Des
démarches
commerciales
sont
par
ailleurs
en
cours
pour
faire
accepter
des
concepts
GERTRUDE
pour
la
nouvelle
phase
de
déploiement
de
leur
TCSP.
Divers
Au
cours
de
l’année
2012,
des
bons
de
commandes
modérés
ont
fait
l’objet
d’une
production
pour
les villes
de,
Nîmes,
Saint
Vincent
de Tyrosse,
Mimizan.
Rapport
de
Gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le 31
Décembre
2012
25 GERTRUDE
SAEM
27 Juin 2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de l'exercice
2012
Clients
EXPORT
Commentaires
Fort
de
France
L'activité
avec
ce
client
est
faible
et en
général
peu
fiable.
Cependant,
le projet
en
cours
de
réalisation
pour
la création
d’un
axe
de
transports
en
commun
en
site
propre
devrait
permettre
une
relance
de
l’activité
à partir
de
l’année
2013
Monterrey
Ayant
pris fin en
mai
2011,
le contrat
de
plus
de
12
années
signé
avec
cette
agglomération
ne
génère
plus
aucune
activité.
Bien
qu’un
paiement
d'environ
55
CO0
£ ait été
enregistré
en
2012,
ce
dossier
accuse
encore
un
impayé
de
plus
de
200
000
€. Cette
créance
devrait
être
recouverte
au
cours
des
années
2013
et 2014,
mais
par
sécurité,
la totalité
de
ces
impavés
sont
provisionnés.
Nous
restons
actifs
sur
ce
dossier.
En
parallèle,
l’agglomération
de
Monterrey
poursuit
son
développement
et ce
dernier
a
permis
en
2012,
la signature
d’un
nouveau
contrat
pour
ia
priorisation
d’un
axe
de
transport
en
commun
en
site
propre.
Ce
contrat
sera
exécuté
en
2013
et
2014.
Morelia
Aucune
nouvelle
activité.
Morelia
reste
redevable
de
pius
de
200
000
Euros
en
attente
de
facturation,
situation
pour
laquelle
un
procès,
lancé
par
notre
partenaire
SEMEX
S.A.
est
toujours
en
cours
d'instruction. Pas
d’avancée
concrète
sur ce
dossier.
Lisbonne
L'activité
provient
principalement
du
contrat
de
maintenance
et
d'assistance
technique.
En
2012,
des
opérations
ponctuelles
de
mise
à niveau
de
la
régulation
sont
venues
compléter
le chiffre
d’affaires.
Lisbonne
est
une
ville
où
nous
devons
rester vigilants
pour
essayer
de
s'opposer
aux
attaques
régulières
de
SIEMENS
Porto
Contrat
de
maintenance
habituel
exécuté
en
2012.
La
relation
commerciale
avec
cette
ville
est
difficile,
car
instable.
Elle
fait
l'objet
de
toute
notre
vigilance.
Sur
ce
dossier
également,
la vigilance
est
de
mise
vis-à-vis
de
la concurrence.
Alger
L'année
2012
a permis
d'accroître
les activités
liées à la 1°"
ligne
de tramway.
Un
nouveau
contrat,
sous
forme
d’un
avenant
au
contrat
initial
a
même
été
signé
en
mai
2012
pour
un
montant
d'environ
520
000
€.
De
nouvelles
négociations
commerciales
sont
en
cours
pour
une
nouvelle
extension
de
contrat
dont
ie montant
devrait
être
d’environ
450
000
€.
Chacun
de
ces
nouveaux
contrats
sont
répartis
entre
activités
pour
GERTRUDE
SAEM
et
activités
pour
GERTRUDE
Algérie
EURL.
Ces
évolutions
conduisent
à une
amélioration
des
équilibres
de
la filiate.
Wroclaw
Le
marché
est
signé
depuis
de
30
décembre
2010.
Le
chiffre
d'affaires
correspondant
sera
enregistré
sur
les exercices
2011,
2012,
2013
et
2014. L’année
2012
a permis
de
dégager
423
000
€ de
chiffre
d’affaires.
Ces
fonds
nous
sont
réglés
par
la société
WASKO,
partenaire
de
GERTRUDE
pour
ce
contrat
et
pour
nos
prospections
en
Pologne.
Jusqu'à
présent
WASKO
a respecté
l’ensemble
de
ses
engagements.
il doit
cependant
être
noté
que
le marché
accuse
un
retard
non
négligeable,
d'environ
12
mois,
et que
des
risques
de
pénalités
de
retard
menacent
notre
entreprise.
Par
prudence
et compte
tenu
des
informations
que
nous
avions
avant
la conclusion
de
ce
contrat,
des
prévisions
de
pénalités
sont
incluses
sans
le budget
initial
du
projet.
Casablanca
Gagné
en
avril
2011,
ce
marché
à connu
l’essentiel
de
son
exécution
au
cours
de
l’année
2012.
Deux
principales
préoccupations
persistent
sur
ce
dossier.
—
La
facturation
est
complexe
et en
retard
-
Le
solde
du
marché
est
un
processus
lent
et chronophage
Le
marché
devrait
être
soldé
en
2013.
Rapport de Gestion sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre 2012
26 GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
27 Juin
2013
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
DÉS
NP
ER
SE PEINE
RE
ED
EDEN
EP EP
EVE DERNIER PIREEEE EEE
EDR
POESIE
SERRE
TN
FE
REED
TENTE
DEEE
PR
13
Actions
principales
menées
au
cours
de
l’exercice
2012
Compte
tenu
des
raisons
financières
largement
évoquées
et
subies
en
2009
et
2010,
l’année
2012
a
été
consacrée
à poursuivre
le redressement
de
l’entreprise
engagé
avec
l'exercice
2011.
Dans
ces
conditions,
3 règles
simples
résument
les
priorités
accordées
au
cours
de
cet
exercice
2012.
s
Maintenir
un
effort
soutenu
sur
la production,
synonyme
de
facturation
et de
redressement
financier
=
Maintenir
les effets
du
plan
de
réduction
des
coûts
lancé
au
cours
du
2°"°
semestre
2010.
s
Mêmeinsuffisantes
dans
l’absolu,
conserver
un
minimum
d’actions
commerciales
structurantes
pour
préparer
les carnets
de
commandes
des
années
2013
et 2014.
Dans
ce
paragraphe,
sont
présentés
les aspects
majeurs
de
ces
actions
menées
au
cours
de
l'exercice.
13.1
Continuité
du
plan
d'économie
et de
réduction
des coûts
Les
conditions
économiques
de
l’entreprise
ne
permettent
pas
de
relâcher
les
efforts
sur
le contrôle
des
coûts
et sur
la
réduction
des
postes
sensibles
ayant
fortement
augmenté
en
2007,
2008
et 2009.
Le tableau
ci-dessous
présente
les effets
de
ce
plan
sur
les
principales
dépenses.
L'année
2012
y est
comparée
à l’année
2009,
retenue
comme
référence.
i
Variation
Années
2009
2010
2011
2012
2012-2009
Achats
non
stockés
et fournitures
23
551
13
820
18
650
11
781
-49,98%
Fournitures
administratives
9 637
2 445
4773
5.712
-40,73%
Location
Véhicules
68
111
46
555
35
085
25
702
-62,26%
Location
Matériel
de
Bureau
51
125
47
588
18
579
13
972
-72,67%
Entretien
et
réparation
38
388
9
611
32.777
23
525
-38,72%
Honoraires
135
102
87
507
89
807
74
391
-44,94%
Cadeaux
à
la clientèle
3 953
5
660
2 587
1216
-69,24%
Pourboires
et dons
5 045
1 589
445
0
-100,00%
Remboursement
frais
de
déplacements
47
418
46
366
46
850
42
440
-10,50%
Avions
et
Location
véhicules
160
034|
105
203|
145178
124
183
-22,40%
Missions
et
réceptions
51
528
19
870
27
839
20
029
-61,13%
Télécommunications
44
640
37
719
37
664
38
263
-14,29%
Cotisations
7 988
7
468
251
Q
-100,00%
Total
646520|
431402|
460
484
381
214
-41,04%
Impact
Plan
Réduction
des
Coûts
0|
-215
118|
-186
036 | |
-265
306
En
2011,
les dépenses
listées
apparaissent
réduites
de
41,04
%
par
rapport
à 2009.
Rapport
de Gestion
sur les opérations
de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
27 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
A
ces
réductions
opérées
principalement
sur
les
frais
de
fonctionnement,
il convient
d'ajouter
les
effets
liés
à
la
réduction
des
forfaits
de
logistique
de
déplacement
et
des
primes
de
dépaysement
versées
comme
salaire
supplémentaire
au
personnel
amené
à effectuer
des
missions,
hors
de
son
point
d’attache.
Le
tableau
ci-dessous
résume
les
informations
suivantes.
2:
2012-Nouveau
Les
coûts
liés aux
2 postes
précédents
enregistrés
en
comptabilité
“
2012-Ancien
Les
coûts
équivalents
que
nous
aurions
eu
sans
le plan
de
réduction
des
coûts
Ankése
2012
2012
Variation
Ancien
|
Nouveau |
2012-2012
Voyages
et
Déplacements
135
645|
114671
-15,46%
Salaire
Supplémentaire
Dépaysement
89
355
56
269
-37,03%
Total
225
000|
170
940
-24,03%
Impact
Plan
Réduction
des
Coûts
0!
-54060
Globalement,
pour
l’année
2012,
l’ensemble
de
ces
mesures
a
conduit
à
une
réduction
des
coûts
estimée
à
près
de
310
000
€.
13.2
Politique
salariale
menée
en
2012
Après
une
année
2011
placée
sous
le
signe
de
la
compression
de
la
masse
salariale,
la
politique
menée
en
2012
se
voulait
correspondre
à
une
stabilisation
de
cette
masse
salariale,
tout
en
permettant
de
reconnaitre,
de
façon
significative,
les efforts
consentis
par
une
majorité
du
personnel
de
l’entreprise.
En
effet,
malgré
la
persistance
de
quelques
risques
financiers
au
début
de
l'exercice,
les
prévisions
effectuées
en
janvier
affichant
un
bénéfice
probable
de
l’ordre
de
200
000
€
et
un
objectif
minimal
fixé
à
162
000
€,
des
actions
au
bénéfice
des
salariés
ont
pu
être
menées
au
cours
de
l’année
2012.
#
Indexation
des
salaires
en
janvier
2012,
allant
de
0,85
%
pour
les
plus
hauts
salaires
à
3,50%
pour
les
salaires
les
plus
bas.
#
Cette
indexation
a permis
de
rétablir
un
équilibre
économique
et social
sur
la moyenne
des
traitements
opérés
au
cours
des
3 dernières
années,
à savoir
2010,
2011
et
2012,
tel
que
présenté
au
paragraphe
7 du
présent
rapport
de
gestion.
=
Continuité
du
plan
de
carrière
accordé
précédemment
à 6 collaborateurs.
3
Versement
d’une
enveloppe
de
prime
exceptionnelle
de
9 000
€ charges
incluses
au
mois
de
décembre,
attribuée
de
façon
collective,
à
raison
de
200
€
brut
pour
chaque
salarié.
s
Versement
d’une
enveloppe
de
prime
exceptionnelle
de
9 000
£ charges
incluses
au
mois
de
décembre,
attribuée
de
façon
individuelle,
à
raison
de
600
£ brut
pour
chacun
des
10
salariés
ayant
fait
preuve
du
meilleur
engagement
pour
la bonne
marche
de
l'entreprise.
Le
Directeur
Général
Délégué
est
exclu
de
l’ensemble
de
ces
mesures.
ER
9
À
+
PT
D
DO
à
ED
+
2
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
28 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
RER
Se
QE
EN
NP
NE
NI DC
CU
EDEN
ED
ENS
IEEE EEE
EN ERER EEE
EEE
Enfin,
conformément
à
l’accord
d’intéressement
des
salariés
aux
bénéfices
de
l’entreprise
et
à son
avenant
signé
en
juin
2012,
l’ensemble
des
salariés
se
partageront
20
321
€, au
titre
de
l'exercice
2012.
Par
rapport
à
l’exercice
2011,
le montant
de
l’intéressement
croît
de
131,05
%
passant
de
8 795
€ à 20321
€.
En
conséquence,
tenant
compte
de
l’intéressement
aux
bénéfices
et des
primes
exceptionnelles
versées
en
décembre,
38
321
€ ont
été
alloués
pour
récompenser
le personnel
de
la bonne
marche
de
l’entreprise
au
cours
de
l’année
2012.
Malgré
ces
évolutions
salariales
et compte
tenu
des
3 départs
et
de
2 embauches
opérées
au
cours
de
l’année
2012,
la valeur
de
la
masse
salariale
de
l’année
2012
reste
inférieure
à celle
de
l’année
2011
avec
une
différence
de
48
705
€ charges
incluses.
Ainsi
après
avoir
fortement
baissée
au
cours
des
2 exercices
précédents,
la masse
salariale
de
l’entreprise
est
entrée
dans
une
phase
de
stabilisation
et
ne
devrait
plus
baisser
dès
l’exercice
2013.
Masse
Salariale
Totale
3 000
000
-
re
3 500
000
2 GC0 CCG
+—-
D
1 500
000
-
1 000
000
-
_.
mu
EE
500600
:-
2008
2009
200
2011
2012
13.3
Certification
ISO
9001
Gage
d’une
certaine
qualité
d'organisation,
notre
certification
ISO
9001
a
été
reconduite
en
novembre
2012,
pour
une
année,
par
la société
spécialisée
MOODY.
Cette
reconduction
ne
doit
pas
cacher
les
imperfections
connues
en
termes
d’organisation
générale
de
l'entreprise,
de
répartition
des
rôtes
et des
charges.
Compte
tenu
des
obligations
de
redressement
financier
et
d'exécution
des
nombreux
contrats
composant
le
carnet
de
commande
de
l’entreprise,
nous
n’avons
pas
considéré
que
la
gestion
de
ces
imperfections
doive
prendre
un
caractère
prioritaire
pour
l’année
2012.
En
revanche,
les
bases
de
la
réorganisation
générale
de
l’entreprise
devront
être
élaborées
en
2013
par
le
Directeur
Général
Délégué,
pour
être
mises
en
œuvre
entre
2013
et 2014.
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
29 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
13.4
Etat
d'esprit
des
salariés
et
modèle
économique
de
l’entreprise
La fin
de
l’année
2010
et
l’année
2011,
se sont
caractérisées
par
plusieurs
points
de
risques.
«a
Inquiétude
du
personnel
sur
la survie
immédiate
de
l’entreprise
“
Rumeurs
de
démissions
pour
des
horizons
meilleurs
8
interrogations
sur
l'avenir
de
l’entreprise
sans
le contrat
d'exploitation
du
Poste
Central
de
ta CUB
2
interrogations
sur
la nature
de
ia nouvelle
politique
de
management
#
Maintien
d’une
volonté
de
réussite
et
d’une
bonne
implication
dans
le travail
pour
la
majorité
des
saiariés
L'année
2012
a finalement
permis
de
répondre,
au
moins
partiellement,
à ces
interrogations
en
rassurant
les
salariés
sur
les
aspects
financiers
et sur
la viabilité
de
l'entreprise.
Ces
réponses
ont
été
amenées
au
travers
de
différentes
actions.
#
Contrôle
des
dépenses
2
Amélioration
régulière
de
la situation
financière
3
Mise
en
place
d’une
communication
interne
très
régulière,
présentant
les
actions
de
l’entreprise
et
insistant
sur
le redressement
financier
5
Améliorations
modérées
mais
effectives
des
conditions
salariales
«
Amélioration
des
conditions
du
nouvel
accord
d’intéressement
par voie
d’avenant
Les
Délégués
du
Personnel
ont
soutenu
cette
démarche
en
participant
aux
rencontres
avec
la Direction
Générale
avec
un
état
d'esprit
constructif
tout
en
défendant
les considérations
sociales
proposées
au
sein
de
l'entreprise. il reste
cependant
quelques
points
de
risque.
9
En
conséquence
à la
réduction
des
activités
récurrentes
de
l’entreprise,
son
modèle
économique
connait
quelques
ajustements,
dans
la mesure
où
les activités
dites
de
projets
provoquent
de
plus
grandes
difficultés
d'exécution
et de
plus
grandes
difficultés
de
rentabilité
a
Compenser
le manque
à gagner
lié à l’arrêt
du
marché
d'exploitation
de
LA
CUB
reste
une
difficuité
permanente
et
représente
en
conséquence
un
point
de
risque
omniprésent
3
Ces
ajustements
sont
majoritairement
correctement
intégrés
par
une
majorité
du
personnel,
mais
certains
restent
encore
en
léger
décalage
avec
ces
nouvelles
obligations
“
En
parallèle,
le personnel
est
soumis
depuis
le début
du
semestre
2011
à
une
surcharge
d'activité
que
nous
tentons
de
compenser
le
plus
possible
en
interne
de
facon
à ne
pas
engendrer
de
dépenses
supplémentaires
5
Un
effort
a cependant
été
fait
un
octobre
et
novembre
2012
au
travers
de
l'embauche
de
2 jeunes
ingénieurs
en
contrat
à durée
déterminée
a
Enfin,
les
conditions
de
travail
restent
difficiles
et
peu
valorisantes
dans
la
mesure
où
les
locaux
du
siège
de
l’entreprise
sont
largement
dégradés
et inacceptables
sur
nlusieurs
noints.
Les
engagements
pris
nar
la
Communauté
Urbaine
de
Bordeaux
devraient
permettre
leur
amélioration
au
cours
du
2°"
trimestre
2013.
Ces
travaux
de
rénovation
légère
des
sols
et
des
murs
seront
accompagnés
par
l’entreprise
en
allouant
un
budget
d'aménagement
et de
réorganisation
des
bureaux.
Rapport
de Gestion sur Les opérations de l'exercice clos le 31
Décersbre 2012
30 GERTRÜUDE
SAEM
27
Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
135
Activités
commerciales
de
l’année
2012
L'année
2012,
comme
l’année
2011,
a consacré
des
actions
commerciales
importantes,
dans
le
but
d’accroître
nos
enregistrements
commerciaux
et de
se
donner
les
moyens
d’atteindre
les objectifs
de
Marge
Brute
fixés.
Les
démarches
les
plus
significatives
sont
les
suivantes.
a
Février
2011,
signature
des
lignes
3 et 4 du
tramway
de
Montpellier
1 530
000
€
a
Mars
2011,
signature
de
la maintenance
du
PC
de
la CÜB
74
000
€
«
Avril
2011,
signature
du
tramway
de
Casablanca
380
000
€
»
Juin
2011,
signature
de
la liane
3 bus
de
la CUB
150
000
€
“
Septembre
2011,
signature
du
projet
bus
de
Dunkerque
92
000
€
5
Mai
2012,
signature
du
projet
de
BHNS
METTIS
pour
la ville
de
Metz
1 540
240
€
#
Mai
2012,
signature
de
l'avenant
numéro
2 pour
le tramway
d'Alger
517
000
€
#
Juin
2012,
signature
des
lianes
bus
1 et 8 de
la CUB
140
000
€
a
Aout
2012,
signature
d’un
contrat
d'ajustement
de
la
régulation
à
Lisbonne
87
000
€
“
Novembre
2012,
signature
de
tranche
ferme
la
construction
du
PC
de
Troyes
354
000
€
s
Décembre
2012,
signature
d’un
contrat
pour
le
BHNS
de
Monterrey
670
000
€
En
parallèle
à
ces
actions
conclues
par
la
signature
de
nouveaux
contrats,
d’autres
démarches
ont
complété
les actions
commerciales
de
l’entreprise.
Les
plus
significatives
sont
listées
ci-dessous.
5
Offre
à Casablanca
pour
un
projet
d'amélioration
de
la gestion
des
cärrefours
a
Offre
pour
une
ville
moyenne
au
Mexique
2
Participation
en
Pologne
à 3 appels
d’offres
dont
deux
ne
sont
pas
encore
jugés
#
Démarche
continue
et structurée
sur
le Pologne
a
Démarche
continue
et structurée
sur
le Maroc
s
Négociation
avec
Alstom
pour
de
nouvelles
extensions
d'activités
sur Alger
2
Démarches
amont
pour
le projet
de
priorisation
des
bus
à Brive
Démarches
préparatoires
en
Colombie
5
Démarches
préparatoires
en
Inde
Dès
le
début
de
l'exercice
2013
et
ce,
malgré
la
forte
charge
de
production
à
honorer,
l'entreprise
doit
poursuivre
ses
actions
commerciales,
clients
et
nouveaux
prospects.
13.6
Activités
de
développement
durant
l’année
2012
En
parallèle
des
activités
intenses
de
production
et
du
maintien
d’un
niveau
correct
des
actions
commerciales,
lec activités
de
dévelonnement
entrenrises
nar
la saciété
ont
été
extrêmement
réduites,
Notons
cependant
qu'au
travers
du
projet
déployé
à Wroclaw
(Pologne)
et d’un
bon
de
commande
transmis
par
la Communauté
Urbaine
de
Bordeaux,
l’entreprise
a pu
développer
des
évolutions
techniques
sur trois
thèmes
destinés
à être
consolidés
pour
des
activités
futures.
La
faiblesse
de
ces
projets
n’a
pas
permis
de
déclencher
une
démarche
de
Crédit
Impôt
Recherche
dans
la
mesure
où
les sommes
éventuellement
en
jeu
restaient
très faibles.
L'année
2013
devrait
permettre
une
relance
significative
de
ces
démarches
de
développement.
Rapport de Gestion ser les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre 2012
31 27 Juin
2013
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
14
Synthèse
des
actions
menées
au
cours
de
l’année
2012
La
gestion
de
l’année
2012
s’est
fortement
appuyée
sur
5 composantes
principales.
Ces
dernières
sont
synthétisées
ci-dessous.
2
Assurer
une
remise
à niveau
financière
#
Finir d’honorer
les dettes
fournisseurs
contractées
au
cours
des
exercices
précédents
«
Accroître
le carnet
de
commande
«“
Assurer
l'exécution
de
nos
engagements
contractuels
=
Surveiller
l’état
d'esprit
des
équipes,
les
rassurer
et maintenir
leur
implication
2
Poursuivre
l’évolution
de
la filiale
Algérienne
de
GERTRUDE
vers
une
situation
d'équilibre
Le
présent
rapport
de
gestion
détaille
les résultats
de
ces
actions
et
met
globalement
en
évidence
l’aboutissement
positif de
la grande
majorité
des
objectifs
fixés
au
début
de
l'exercice.
Malgré
cela,
nous
considérons
qu’il
est
également
important
de
mettre
en
évidence
les thèmes
dont
les
améliorations
nécessaires,
attendues
ou
identifiées
au
cours
de
l’exercice,
peuvent
être
jugées
comme
insuffisantes,
constituant
ainsi
une
partie
du
plan
d’action
de
l’année
2013.
L'analyse
de
l’accomplissement
de
ces
objectifs,
de
façon
la plus
factuelle
possible,
est
proposée
ci-dessous,
sur
la forme
d’un
schéma
spécifiant
les succès,
les
réussites
partielles
et
les
actions
non
abouties
nécessitant
de
poursuivre
les
efforts
associés.
«
Succès
»
Réussites
partielles
Actions
non
abouties
Améliorer
l'outil
de
gestion
prévisionnelle
de
la trésorerie
Maintenir
le plan
d'économie
lancé
en
été
2010
Renforcer
la
confiance
de
nos
partenaires
financiers
Le
bilan
fin
2012
doit
permettre
de
nouvelles
négociations
Atteindre
les objectifs
de
trésorerie
fixés
en
début
d'année
Solder
les
créances
fournisseurs
et
prestataires
Consolider
le
carnet
de
commande
à
courts
et
moyens
termes
Renforcer
la confiance
à
long
terme
des
salariés
Organisation
interne
et
stratégie
d'entreprise
à
finaliser
Politique
sociale
formalisée
et
transmise
en
décembre
2012
Le
contrat
de
distribution
«
GEMEX
»
est
un
échec,
aucune
activité
en
plus
de
3 ans.
GERTRUDE
doit
développer
une
véritable
gamme
de
produits.
Rassurer
les
équipes
sur
la
survie
immédiate
de
l'entreprise
Relance
d’une
communication
externe
d'entreprise
Quelques
actions
menées
mais
restant
insuffisantes
La
maîtrise
de
la charge
de
travail
des
équipes
n’est
pas
obtenue
malgré
2 actions
lancées
Le
redressement
financier
génère
une
surcharge
de
travail
Le
besoin
de
production
intense
reste
présent
L’optimisation
de
l’organisation
doit
produire
une
meilleure
répartition
des
tâches
et de
la
charge
de
travail
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
32 GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
27 Juin
2013
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
«
Succès
»
Réussites
partielles
Actions
non
abouties
Maintien
d’une
communication
interne
régulière
Maintien
à
niveau
des
capitaux
propres
de
la filiale
algérienne
Relance
d’une
démarche
de
développement
et
d'innovation
Quelques
actions
menées
mais
restant
insuffisantes
Résultat
net
positif,
malgré
les
provisions
et
le soutien
apporté
à
la filiale
La
réduction
des
arriérés
de
congés
cumulés
a été
impossible
en
2011
ainsi
qu’en
2012
L'analyse
globale
des
thèmes
sociaux
(Accord
d’intéressement,
RTT,
Congés)
devra
permettre
d'identifier
des
solutions
et de
négocier
le solde
des
arriérés
et
un
nouveau
cadre
équilibré
Cette
démarche
peut
être
envisagée
en
2013
ou
plus
vraisemblablement
en
2014
L'amélioration
de
nos
locaux
(Siège)
a été
impossible
en
2011
et
en
2012
Un
accord
avec
LA
CUB
a fixé
en
2013
la
modernisation
de
nos
locaux
A
l'issue
de
cette
remise
en
état
l’entreprise
affectera
un
budget
à l’organisation
des
bureaux
L'état
de
nos
locaux
(siège)
constitue
maintenant
un
réel
problème
d'image
et de
crédibilité
Pour
l’année
2013,
la continuité
de
l’amélioration
de
la situation
financière
de
l’entreprise
reste
une
priorité.
Cette
démarche
devra
être
obligatoirement
accompagnée
des
deux
évolutions
suivantes.
s
Relance
plus
sensible
des
activités
de
développement
et d'innovation
s
Amélioration
rapide
de
nos
locaux
Rapport de Gestion sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre 2012
33 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
Pexercice
2012
15
Informations
relatives
aux
échéances
des
dettes
fournisseurs
(Article
L 441-6-1
du
Code
de
Commerce)
15.1
Informations
générales
Au
cours
de
l’année
2012,
une
grande
partie
de
l’action
financière
a
consisté
à
maîtriser
la
trésorerie
de
l’entreprise
tout
en
soldant
les
dettes
fournisseurs
contractées
au
cours
des
exercices
antérieurs,
respectant
en
cela
des
engagements
pris
au
travers
de
différents
plans
échelonnés
de
remboursement.
Les
dernières
dettes
fournisseurs
et
prestataires
contractées
au
cours
des
exercices
antérieurs
ont
été
soldées
au
mois
de juin
2012.
Nous
rappelons
que
la
balance
des
tiers
fournisseurs
a
affiché
les
dettes
les
plus
élevées
en
septembre
2010,
avec
1
172
442,06
€
et
se
montait
à
192
650,27
€
au
soir
du
31
décembre
2011,
comme
le
montre
le
tableau
ci-dessous.
Balance
des
Tiers
- Fournisseurs
Soldes
cumulés
%
évolution
31/12/2009
790
673,23
31/03/2010
1
119
839,49
41,63%
30/06/2010
1172
232,94
4,68%
30/09/2010
1
172
442,06
0,02%
31/12/2010
727
490,83
-37,95%
31/04/2011
367
599,00
-49,47%
31/12/2011
192
650,27
-47,59%
31/12/2012
79
444,00
-58,/6%
Depuis
le
mois
de
juin
2012,
les
factures
courantes
des
fournisseurs
et
prestataires
ont
toutes
été
réglées
à
l'échéance. En
conséquence,
le délai
de
règlement
moyen
des
fournisseurs
a été
considérablement
réduit.
Au
cours
des
quatre
derniers
exercices,
ce
délai
de
règlement
moyen
a été
évalué
en
fin d’exercice,
comme
suit.
#
130
jours
au
31/12/2009
a
125
jours
au
31/12/2010
“
118
jours
au
31/12/2011
#
44
jours
au
31/12/2012
15.2
Informations
relatives
aux fournisseurs
actionnaires
de
GERTRUDE
SAEM
Au
soir du
31
décembre
2012,
aucun
arriéré
de
dettes
n’est
comptabilisé
vis-à-vis
de
LA CUB
et de
LACROIX
TRAFIC,
toutes
deux,
fournisseurs
et
actionnaires
de
GERTRUDE
SAEM. GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rappott
de
Gestion
de
l'exercice
2012
16
Créances
Clients
: Risques
et Opportunités
Malgré
une
nette
amélioration
de
la situation
financière
de
l’entreprise
l’encaissement
des
créances
clients
garde
toute
notre
vigilance.
Pour
la
plupart
des
marchés
les
paiements
sont
effectués
dans
des
délais
de
l’ordre
de
45
jours
à 60 jours.
Cependant, 6
clients
sont
à l’origine
de
retards
de
paiements
chroniques,
de
risques
ou
d'opportunités
pour
l’entreprise. 16.1
Morelia
La
municipalité
de
Morelia,
en
2007,
a interrompu
le
processus
d'acceptation
des
factures
de
SEMEX
et
GERTRUDE,
à environ
80
%
de
la valeur
totale
du
marché.
Considérée
comme
une
position
non
justifiée,
SEMEX,
leader
sur
le marché
a entamé
les démarches
d’un
procès
en
2005,
à l'encontre
de
la
municipalité.
La
situation
et
les
perspectives
possibles
sont
résumées
ci-dessous.
æ
Pas
d’impayé
pour
Morelia
dans
la comptabilité
de
GERTRUDE,
dans
la mesure
où
les
sommes
restantes
n'ont
jamais
été
facturées
a
La
somme
restant
à facturer
par
GERTRUDE
est
d'environ
192
000,00
€
#
Les
informations
recueillies
font
état
d’une
négociation
possible
avec
la municipalité,
bien
qu’au
cours
de
l’année
2012,
aucun
nouvel
évènement
n'ait
pu
permettre
de
faire
avancer
ce
dossier
s
Conformément
aux
argumentations
développées,
la société
accepterait
de
négocier
le solde
de
ce
dossier
dès
fa
possibilité
d’une
facturation
à hauteur
de
50
à 65
%
du
montant
total
en
jeu
#
Aucune
avancée
significative
n’est
enregistrée
sur
ce
processus
au
cours
de
l’année
2012
16.2
Lisbonne
De
façon
chronique,
la municipalité
de
Lisbonne
accuse
régulièrement
quelques
retards
de
paiements.
Malgré
cela,
aucune
alerte
particulière
n’est
à craindre,
dans
la mesure
où
la municipalité
de
Lisbonne
est
coutumière
du
fait,
mais
que
jusque-là,
elle
a toujours
réglé
ses
dettes.
Aucune
dette
n’est
comptabilisée
au
soir
du
31
décembre
2012.
16.3
Carris
: Société
gestionnaire
des transports
en
commun
de
Lisbonne
“
Un
impayé
de
22
705
€ est
enregistré
dans
les comptes
de
l’entreprise
a
Cet
impayé
est
très
ancien
et
provisionné
à
100%
2
Grande
probabilité
de
passer
ce
montant
en
perte
16.4
Fort de
France
L'entreprise
a subi
des
retards
de
paiements
importants
depuis
le début
de
l’année
2010.
Les
montants
concernés
s’élevaient
à 145
583
€.
Le
recouvrement
du
solde
de
cette
créance
a
été
constaté
en
avril
2012 GERTRUDE
SAEM
27
Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
Fexercice
2012
16.5
Monterrey
Les
créances
clients
concernant
Monterrey
proviennent
du
Consortium
et
de
commandes
directes
traitées
avec
SEMEX,
notre
partenaire
historique
sur
le
Mexique.
Au
cours
de
l’année
2012,
115
527,81
€ ont
été
honorés
par
le Consortium
et
par
SEMEX.
Egaiement
au
cours
de
l’année
2012,
des
nouvelles
factures
ont
été
émises
à l'attention
de
SEMEX
et
pour
un
total
de
16
645,88
€.
Par
soucis
de
sécurité
et
afin
de
ne
pas
risquer
d'impact
négatif
sur
Îles exercices
à venir,
la totalité
de
ce
compte
client
a été
provisionné,
à l’exception
de
2 petites
écritures
de
quelques
centaines
d'Euros.
En
conséquence
le tableau
ci-dessous,
synthétise
la situation
de
ces
créances
et
les
provisions
associées,
comptabilisées
au
soir
du
31
décembre
2012.
Créances
douteuses
: Monterrey
Montant
Provisions
Risque
Financier
Situation
au
31
/12/
2011
363
317,32
€
256
203,06
€
107
114,26
€
Situation
au
31 /12/
2012
269
735,39€|
268
108,78
€
1 626,61
€
Après
analyse
du
détail
de
ce
compte
client,
nous
considérons
les
deux
conclusions
suivantes.
#
Surles
269
735,39
€ d’impayés
153
073,21
€ sont
susceptibles
d’être
payés
à
plus
ou
moins
court
terme
2
Sur
les
269
735,39
€ d’'impayés
116
662,18
€ ont
une
forte
probabilité
de
passer
en
perte,
dans
la
mesure
où
pour
l'essentiel,
ces
créances
ont
une
antériorité
supérieure
à
8
ans.
17
Acquisition
de valeurs
mobilières
de
placement
Compte
tenu
de
la bonne
tenue
de
la trésorerie
de
l’entreprise
et des
prévisions
de
son
évolution
sur
un
horizon
de
12
mois,
l’entreprise
a acquis
en
septembre
2012,
des
valeurs
mobilières
de
placement
pour
un
montant
de
190
000
€.
Ces
fonds
sont
placés
sur
un
support
parfaitement
sécurisé
correspondant
à un
placement
monétaire.
Compte
tenu
d’un
taux
de
l'argent
extrêmement
bas,
avec
un
indice
EURIBOR
3 mois
à environ
0,26%,
le
niveau
de
rentabilité
de
ce
placement
reste
également
faible.
Au
soir
du
31
décembre
2012,
le
placement
a
ainsi
été
revalorisé
de
244
€
pour
atteindre
100
244
€.
po 8
Vigsoc
18.1
Généralités
sur le modèle
économique
et social
de
l’entreprise
En
conséquence
des
bons
résultats
de
l’année
et compte
tenu
de
la
nette
amélioration
de
la situation
financière
de
l’entreprise,
l’année
2012
à permis
de
récompenser
le personnel
de
ses
efforts
engagés
depuis
près
de
deux
ans.
Ainsi,
tenant
compte
de
l’intéressement
aux
bénéfices
et des
primes
exceptionnelles
versées
en
décembre,
un
montant
giobai
de
38
321
€ a été
consacré
à
récompenser
le personnel
de
ia
bonne
marche
de
l’entreprise
et
son
redressement.
ii
Rapport
de Gestion
sur les apérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
36 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
il est
important
de
noter
que
ce
niveau
de
récompense
est très
inférieur
au
niveau
pratiqué,
4 ou
5 ans
en
arrière,
avec
par
exemple,
256
200
€
d’intéressement
versés
aux
salariés
au
titre
de
l'exercice
2007.
Dans
ce
cadre,
il est
fondamental
de
garder
en
mémoire
que
larrêt
du
marché
d'exploitation
du
Poste
Central
de
LA
CUB,
engendrant
une
baisse
de
la
part
récurrente
de
l’activité
de
l’entreprise
de
45
à 21
%
et qu’en
conséquence,
le modèle
économique
et
social
de
l’entreprise
se
doit
d'être
ajusté
en
fonction
de
ces
nouvelles
données,
durables
pour
l’entreprise.
Tant
que
l’entreprise
ne
sera
pas
totalement
organisée
et stabilisée
sur
ses
nouveaux
équilibres,
il conviendra
de
mener
une
politique
sociale
juste
mais
prudente.
18.2
Rappel
des
avantages
sociaux
2
Temps
de
travail
: 35
heures
hebdomadaires
organisées
suivant
39
heures
travaillées
par
semaine
associées
à 4 demi-journées
de
RTT
par
mois
#
Horaires
variables
sans
contrôie
automatique
“
Mutuelle
familiale
de
groupe,
de
très
bon
niveau
#
Chèques
restaurant
de
9 €, dont
5 € sont
à
la charge
de
l'Entreprise
#
Chèques
cadeaux
de
40
€ pour
chaque
collaborateur
ainsi
que
pour
chaque
enfant
de
moins
de
15
ans
a
13%
mois
5
Prime
annuelle
de
vacances
de
800
à 950
Euros
Bruts
par
collaborateur
“
Primes
de
dépaysement
accordées
pour
chaque
journée
passée
en
mission
hors
du
point
d'attache
z
Prime
dite
« part
variable
», attribuée
individuellement
en
fonction
du
comportement
de
l’année
2
Accord
d'intéressement
des
salariés
aux
bénéfices,
en
cours
pour
les années
2011,
2012
et 2013
4
Intéressement
de
20
321
€ affecté
au
titre
des
bénéfices
de
l’exercice
2012
18.3
Mouvement
de
personnel
au
cours
de
l’année
2012
s
Sandra
CHATENET
a quitté
l’entreprise
en juin
sur
démission
et
pour
travailler
en
Amérique
Latine
#
Claude
CIBIEL
à également
quitté
l’entreprise
le 31
décembre
pour
profiter
de
sa
retraite.
a
Laurent
LAFAYE,
dessinateur,
a vu
son
CDD
transformé
en
CDI
“
Pierre
GARCIA,
jeune
ingénieur,
a été
embauché
en
CDD
en
octobre
s
Mathieu
GIRARD,
jeune
ingénieur,
a été
embauché
en
CDD
en
novembre
18.4
Rappel
des
évolutions
salariales
pour
Vannée
2012
La
masse
salariale
est
restée
maîtrisée
en
2012
et
inférieure
à
celle
de
2011
d'environ
46
000
€.
#
Indexation
des
salaires
en janvier
2012,
allant
de
0,85
%
pour
les
plus
hauts
salaires
à 3,50%
pour
les
salaires
les
plus
bas.
#
Cette
indexation
a permis
de
rétablir
un
équilibre
économique
et social
sur
la
moyenne
des
traitements
opérés
au
cours
des
3 dernières
années,
à savoir
2010,
2011
et
2012,
tel
que
présenté
au
paragraphe
7 du
présent
rapport
de
gestion.
a
Continuité
du
plan
de
carrière
accordé
précédemment
à 6 collaborateurs.
#
Versement
d’une
enveloppe
de
prime
exceptionnelle
de
9 000
£ charges
incluses
au
mois
de
décembre,
attribuée
de
façon
collective,
à
raison
de
200
£
brut
pour
chaque
salarié.
s
Versement
d’une
enveloppe
de
prime
exceptionnelle
de
9 000
€ charges
incluses
au
mois
de
décembre,
attribuée
de
façon
individuelle,
à raison
de
600
€ brut
pour
chacun
des
10
salariés
ayant
fait
preuve
du
meilleur
engagement
pour
la
bonne
marche
de
l’entreprise.
Le
Directeur
Général
Délégué
est
exclu
de
l’ensemble
de
ces
mesures. GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
19
Evènements
importants
survenus
depuis
la date
de clôture
de
l’exercice
(Article
L 232-1-Il°
du
Code
de
Commerce)
Le
présent
rapport
a été
rédigé
en
mai
2013.
Depuis
le début
de
l’année
2013,
les efforts
de
l’entreprise
restent
concentrés
sur
les thèmes
suivants.
2
Contrôle
et
maîtrise
de
la trésorerie.
L'amélioration
de
cette
dernière
a permis
de
disposer
d’environ
trois
mois
de
dépenses
d'avance,
mais
ce
niveau
reste
insuffisant
pour
constituer
une
réelle
sécurité
pour
l’entreprise Production
et facturation
des
prestations
de
nos
contrats
“
Maintien
de
l'effort
d'enregistrement
commercial
19.1
Evolution
de
la trésorerie
depuis
le
début
de
l’année
2013
La trésorerie
de
l’entreprise
poursuit
une
amélioration
régulière,
atteignant
même
un
pic au
soir du
30
avril
2013
avec
1 419
587
€ de
disponibilités
sur
les comptes
bancaires
de
l’entreprise.
Le
graphique
ci-après
synthétise
cette
évolution.
Solde
de
Trésorerie
de
fin
de
mois
1
300
CCG
és
|
ss
1 00
GO
800 OCC 600 GC0 4CC CCO 2CO0CG
-
O:
<
-200
000
juil.-12
nov. LO
déc-10
janws.-Li
Féyr.- LL
, marsLi
avr, 1!
nai LL
juil.-L1
août-Li
sé pt.-11
act.-Ll
nov, LL
déc-1l
janv.-L12
fé vr.-12
mars-12
avr, 12
mai-12
juin-12
août-Lz
se pt.-12
act.-12
nov,-Lz
déc-12
janv.-13
| févr,-13
| mars 13
se pt.-LQ
act.-10
Le
comportement
prévisionnel
de
la trésorerie
de
l’entreprise
pour
l’ensemble
de
l’année
2013
est
décrit
au
paragraphe
dédié
aux
perspectives
d'avenir
de
la société.
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
38 GERTRUDE
SAEM
27
Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
exercice
2012
19.2
Evolutions
salariales
survenues
au
début
de
l'exercice
2013
Après
un
rééquilibrage
opéré
au
début
de
l’année
2012,
entre
bas
et
hauts
salaires,
des
progressions
de
rémunération
moyennes
enregistrées
sur
3
exercices,
l'indexation
des
salaires
accordée
au
début
de
l’année
2013
a
été
effectuée
en
appliquant
le
même
coefficient
de
revalorisation
pour
toutes
les
catégories
de
personnel. Calculé
sur
la
base
de
l’évolution
de
l'indice
des
prix
à
la
consommation
au
cours
des
12
derniers
mois,
la
revalorisation
a été
fixée
à
1,30%.
En
plus
de
cette
mesure
collective,
deux
mesures
complémentaires
ont
été
mises
en
place.
5
6 collaborateurs
ont
profité
de
la continuité
de
leur
plan
de
carrière
acté
au
cours
des
exercices
antérieurs
“
8 collaborateurs
ont
pu
profiter
d’une
mesure
incitative
traduite
par
une
revalorisation
complémentaire
de
1,00
%
de
leur
rémunération
Conformément
à la nouvelle
politique
salariale
présentée
et
approuvée
lors
du
Conseil
d'Administration
du
6
décembre
dernier,
chaque
collaborateur
s’est
vu
affecté
25%
de
la résultante
globale
annuelle
de
son
évolution
de
rémunération
individuelle
sur sa
part
variable,
les 75%
restants
étant
alors
affectés
sur sa
rémunération
mensuelle
brute.
Compte
tenu
des
mouvements
de
personnel
et des
évolutions
salariales
synthétisées
ci-dessus,
la masse
salariale
de
référence,
c'est-à-dire
sans
les
primes
de
déplacements
et sans
les éventuelles
primes
exceptionnelles
accordées
en
cours
d’année,
est
globalement
revalorisée
de
1,33%.
Le
Directeur
Général
Délégué
est
exclu
de
ces
mesures.
19.3
Evolutions
des
enregistrements
commerciaux
depuis
le début
de
l'exercice
2013
Le
maintien
de
l’activité
commerciaie
reste
bien
entendu
une
priorité
permanente.
Les
évènements
marquants
correspondants
sont
les
suivants.
#
Février
2013,
obtention
de
l'accord
d'ALSTOM
pour
des
extensions
sur
Alger
260
000
€
s
Février
2013,
signature
d’un
nouveau
marché
avec
Le
Mans
Métropole
102
000
€
“
Mars
2013,
affermissement
de
la tranche
conditionnelle
4 du
PC
de
Troyes
114
400
€
a
Avril
2013,
signature
d’une
extension
de
contrat
sur
Lisbonne
55
000
€
Ces
enregistrement
complètent
le
carnet
de
commande
des
années
2013
et
2014,
dont
les
volumes
sont
actualisés
et détaillés
dans
le paragraphe
présentant
les
perspectives
d’avenir
de
l’entreprise.
En
parallèle
à
ces
actions
conclues
par
la
signature
de
nouveaux
contrats,
d’autres
démarches
ont
complété
les actions
commerciales
de
l’entreprise.
Les
plus
significatives
sont
listées
ci-dessous.
2
Démarche
continue
et structurée
sur
le Pologne
2
Démarche
continue
et
structurée
sur
le Maroc
»
Négociation
avec
Alstom
pour
de
nouvelles
extensions
d'activités
sur Alger
#
Démarches
amont
pour
le projet
de
priorisation
des
bus
à
Brive
a
Démarches
préparatoires
ciblées
auprès
de
2
nouvelles
villes
Françaises
Rapport de Gestion sur ls opérations de l'exercice clos le 31
Décembre 2012
39 GERTRUDE
SAEM
27 Juin 2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
20
Proposition
d'affectation
des
résultats
Compte
tenu
l’ensemble
des
informations
communiquées
dans
le présent
rapport
de
gestion
et compte
tenu
du
Compte
de
Résultat
présenté
pour
l'exercice
2012,
nous
vous
proposons
d’affecter
comme
suit
le résultat
bénéficiaire
net
constaté
à la fin
de
l’exercice
2012
s’élevant
à + 244
802,17
€.
Origine
Résultat
de
l'exercice
: bénéfice
244
802,17
€
Affectation
Report
à
nouveau
244
802,17
€
TOTAUX
244
802,17
€
244
802,17
€
Nous
vous
précisions
qu’à
l'issue
de
cette
affectation,
le compte
de
report
à
nouveau
se trouvera
porté
de
283
642,05
€ à 528
444,22
€.
21
Rappel
des
dividendes
distribués
Conformément
aux
dispositions
de
l'article
243
bis
du
Code
général
des
Impôts,
nous
vous
rappelons
qu'il
n'a
pas
été
procédé
à une
distribution
de
dividendes,
au
titre
des
trois
précédents
exercices.
22
Dépenses
non
déductibles
fiscalement
Conformément
aux
dispositions
des
articles
223
quater
et
223
quinquies
du
Code
Général
des
Impôts,
nous
vous
signalons
que
les
comptes
de
l'exercice
écoulé
prennent
en
charge
une
somme
de
3
171
€
correspondant
à des
dépenses
non
déductibles
fiscalement.
23
Conventions
règlementées
{Article
L 225-38
du
Code
de
Commerce)
Nous
précisons
qu’il
n’a
été
passé
dans
le
courant
de
l’exercice
2012
aucune
convention
donnant
lieu
à
application
de
l’article
L225-38
du
Code
de
Commerce.
24
Conventions
courantes
{Article
L 225-39
du
Code
de
Commerce)
Les
conventions
passées
avec
des
collectivités
territoriales
actionnaires
concernent
exclusivement
la
Communauté
Urbaine
de
Bordeaux
nour
trois
marchés
publics
de
nrestations
ainsi
que
pour
le bail
de
location
des
locaux
du
siège
de
l’entreprise.
Conformément
à
l'article
L.225-39
du
Code
de
Commerce,
nous
vous
communiquons
en
annexe
la liste
de
ces
conventions
courantes.
25
Informations
concernant les mandataires
sociaux
Conformément
aux
dispositions
de
l'article
L.
225-102-1,
ai.
3
du
Code
de
Commerce,
nous
vous
communiquons
en
annexe
du
présent
rapport
de
gestion,
la
liste
de
l'ensemble
des
mandats
et
fonctions
exercées
dans
toutes
sociétés
par
chacun
des
mandataires
sociaux
de
la Société.
Rapport de Gestion sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2072
40 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
Pexercice
2012
26
Examen
des
mandats
des
dirigeants
et
des
commissaires
aux
comptes
26.1
Mandats
des
Commissaires
aux
Comptes
À
l'issue
de
la
clôture
des
comptes
de
l'exercice
20114,
le
mandat
du
commissaire
aux
comptes
titulaire
et
de
son
suppléant
sont
venus
à expiration.
À
l'issue
de
cette
même
clôture
des
comptes
de
l'exercice
2011,
l’Assemblée
Générale
a
décidé
de
désigner,
pour
six
exercices,
soit
jusqu'au
jour
de
l’Assemblée
Générale
tenue
de
statuer
sur
les
comptes
de
l’exercice
2017,
comme
Commissaire
aux
Comptes,
#
Titulaire,
la Société
KPMG
Audit
Sud-Ouest,
société
d'expertise
comptable
et de
commissariat
aux
comptes,
dont
le
siège
social
est
Rue
Carmin,
31676
LABEGE
CEDEX
5
Suppléant,
la Société
KPMG
Audit
Sud-Est,
société
d'expertise
comptable
et de
commissariat
aux
comptes,
dont
le siège
social
est 480
avenue
du
Prado,
13269
MARSEILLE
CEDEX
8
A
l'issue
de
cette
décision
de
l’Assemblée
Générale,
les
commissaires
aux
comptes,
titulaire
et
suppléant,
ont
été
nommés
pour
une
durée
de
6 ans.
A
l’occasion
de
la
présente
clôture
des
comptes
de
l’exercice
2012
aucune
évolution
de
ces
mandats
n’est
nécessaire
à être
envisagée.
26.2
Mandats
des
Administrateurs
et Représentants
Le
7
juin
2012,
réunis
en
Assemblée
Générale
Extraordinaire,
les
Actionnaires
de
GERTRUDE
SAEM
ont
approuvé
la démission
de
la Caisse
d'Epargne
Aquitaine
Poitou-Charentes
de
son
mandat
d'administrateur.
Au
cours
de
cette
Assemblée
Générale
Extraordinaire,
la
Caisse
d'Epargne
Aquitaine
Poitou-Charentes
et
son
représentant
Monsieur
Jean-François
DELRIEU,
ont
été
chaleureusement
remerciés
pour
avoir
soutenu
l'entreprise
dès
sa
création
et
pour
avoir
participé
à son
évolution
au
fil des
années.
Ce
retrait
de
la Caisse
d'Epargne
Aquitaine
Poitou-Charentes
est
intervenu
dans
le cadre
de
la redéfinition,
par
le
Groupe
Caisse
d’Epargne,
de
sa
stratégie
de
prise
de
participation
et
de
réduction
de
ses
mandats
d’Administrateurs. Cette
décision,
portant
le
nombre
d'Administrateurs
de
la
société
GERTRUDE
SAËEM
de
12
à
11
membres,
a
imposé
une
modification
des
statuts
de
l’entreprise,
comme
rappelé
au
chapitre
suivant.
Rapport de Gestion sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre 2012
41 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
27
Modification
des
statuts
de
l’entreprise
au
cours
de
l'exercice
2012
La
démission
de
la
Caisse
d'Epargne
Aquitaine
Poitou-Charentes
de
son
mandat
d'administrateur,
ayant
entrainée
la
réduction
du
nombre
d’Administrateurs
de
la
société
GERTRUDE
SAEM
le
portant
de
12
à
11
membres,
a imposé
une
modification
des
statuts
de
l'entreprise.
Le
7
juin
2012,
réunis
en
Assemblée
Générale
Extraordinaire,
les
Actionnaires
de
GERTRUDE
SAEM
ont
approuvé
la
modification
des
statuts
de
l'entreprise,
conséquente
à la démission
ci-avant
rappelée.
Les
nouveaux
statuts
de
l’entreprise,
dont
l’article
15
— 1°
alinéa
a été
modifié,
précisent
dorénavant
que
le
Conseil
d'Administration
de
la société
GERTRUBE
SAEM
comporte
11
membres.
A
cet
effet,
il
est
rappelé
que
la
nouvelle
composition
du
Conseil
d'Administration
de
la
société
et
les
nouveaux
statuts
modifiés
en
conséquence,
respectent
le
Code
Général
des
Collectivités
Territoriales
et
en
particulier
son
articie
L 1524-5,
modifié
par
Ordonnance
n°
2009-1530
du
10
décembre
2009 -— art
2,
fixant
les
conditions
et
les
droits
des
collectivités
en
termes
de
nombre
de
membres
du
Conseil
d'Administration
dans
toute
SEML
où
la collectivité
est
actionnaire.
28
Tableau
des
résultats financiers
sur
les 5 derniers
exercices
Joint
en
annexe
au
présent
rapport
de
gestion,
ce
tableau
vous
permettra
de
mesurer
l’évolution
globale
des
activités
de
ta Société
sur
les
cinq
derniers
exercices,
incluant
l’exercice
clos
le
31
décembre
2012.
29
Prises
de contrôle
et de
participations
dans
le capital social de
sociétés
Depuis
juillet
2008,
l’entreprise
participe
à 100
%
au
capital
de
la Société
GERTRUDE
Algérie
EURL.
Cette
dernière
est
confrontée
à
des
déséquilibres
financiers
chroniques,
largement
expliqués
lors
d'Assemblées
Générales
antérieures
et
principalement
dues
à
un
mauvais
partage
des
activités
entre
GERTRUDE
SAËEM
et
GERTRUDE
Algérie
EURL
lors
de
la signature
en
2008
du
contrat
avec
ALSTOM
Transport
pour
la réalisation
de
la 1°
ligne
de
tramway
de
la ville d'Alger.
En
conséquence,
le
maintien
en
activité
de
cette
filiale
impose
une
recapitalisation
régulière
de
la
part
de
sa
Maison
Mère
pour
compenser
ses
pertes
«
mécaniques
».
Pour
procéder
à
ces
recapitalisations,
la
démarche
retenue
s’est
portée
sur
des
décisions
d'abandon
de
compte
courant
au
profit
de
la filiale,
réalisés
en
fonction
de
ses
besoins
et
de
la clôture
de
ses
exercices.
Pour
l'exercice
2012
un
abandon
de
créances
de
55
400
€ a été
consenti
par
GERTRUDE
SAËEM,
pour
un
maximum
de
87
000
€ autorisé
par
décision
du
Conseil
d'Administration
en
date
du
6 décembre
2012.
En
conséquence
la filiate
clos
un
exercice
2012
proche
de
l’équilibre
et
maintient
ses
fonds
propres
à
un
niveau
suffisant
et
légal,
l'est
à
noter
que
cet
abandon
de
créance
est
consenti
sous
la forme
d’un
abandon
à caractère
commercial,
cette
condition
permettant
alors
de
maintenir
la déductibilité
fiscale
du
montant
abandonné
au
profit
de
la
filiale. Le
capital
social
de
la filiale
reste
inchangé.
Rapport
de
Gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
Décembre
2012
42 GERTRUDE
SAEM
27
Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
30
Activités
et
résultats
des
filiales
et
des
sociétés
contrôlées
Le
tableau
des
filiales et
participations
est
annexé
au
bilan
comptable.
Nous
vous
rappelons
que
les filiales
et
participations
de
notre
Société
sont
les suivantes
et
présentons
également
ci-dessous
le résumé
de
l’activité
de
ces
sociétés.
30.1
GERTRÜDE
AMERICA
LATINA
Date
de
prise
de
participation
: Novembre
2000
Siège
social
Av.
Florada
61,
(Bustia
136),
17310
Lloret
de
Mar
— GIRONA,
ESPANA
%
détenu
10%
Activités
: Agent
exciusif
pour
la
promotion
et
la vente
du
système
Gertrude
Temps
Réel
en
Amérique
Latine
(Argentine,
Brésil,
Chili,
Colombie,
Costa
Rica,
Equateur,
Guatemala,
Honduras,
Mexique,
Nicaragua,
Panama,
Paraguay,
Pérou,
Salvador
et Venezuela)
ainsi
qu’au
Maroc
depuis
2009.
informations impliquée
directement
dans
l'obtention
de
5
contrats
majeurs
signés
par
notre
entreprise,
GERTRUDE
AMERICA
LATINA
donne
un
niveau
élevé
de
satisfaction
dans
les
missions
d’avant-vente
qui
lui
sont
confiées.
Aucune
modification
n’est
envisagée
à court
terme.
30.2
CONSORTIUM
SEMEX
/ GERTRUDE
Date
de
prise
de
participation
: Juillet
1999
Siège
social
Chapultepec
1836
Ote,
Apdo
postal
171,
64800
MONTERREY,
Nuevo
Léon,
Mexique
%
détenu
50%
Activités
: Réalisation
de
l’organisation
du
réseau
de
gestion
du
trafic
urbain
de
l’Aire
Métropolitaine
de
Monterrey
et exploitation
du
système
pendant
10
ans.
informations Le
contrat
d'installation
et
d'exploitation
du
système
de
gestion
de
trafic
de
l'Aire
Métropolitaine
de
Monterrey
est
théoriquement
clos
depuis
le
3
mai
2011.
Compte
tenu
des
difficuités
rencontrées
à
clore
définitivement
ce
contrat
et
à
percevoir
le
règlement
des
dernières
factures
émises
sur
ce
marché,
le
Consortium
a
été
maintenu
en
activité
durant
le
présent
exercice.
Au
cours
de
l’année
2013,
le
maintien
en
activité
du
Consortium
sera
examiné
à
l’issue
du
solde
des
paiements
dus
par
le
client
et
en
fonction
des
nouvelles
activités
commerciales
à venir.
30.3
GERTRUDE
Algérie
EURL
Date
de
prise
de
participation
: Juillet
2008
Siège
social
Val
d'Hydra,
Hydra,
Alger.
%
détenu
100%
Activités “
Les
études,
la conception,
la
réalisation,
la maintenance
et
l'exploitation
de
systèmes
de
gestion
de
l’espace
public
et des
réseaux
qu'il
supporte
ou
renferme
#
Les
prestations
d'assistance
à maîtrise
d'ouvrage
et la réalisation
d'opérations
de
maîtrise
d'œuvre
en
ingénierie
du
trafic
urbain
et de
gestion
des
déplacements
urbains
a
L'intégration
de
système
de
gestion
du
trafic
et des
déplacements
urbains
privés
et collectifs.
A
l'issue
de
l'exercice
2012,
les
capitaux
propres
de
la filiale
sont
maintenus
au
niveau
de
203
933,07
DA.
La
situation
de
cette
filiale
est
présentée
de
façon
synthétique
dans
le chapitre
suivante
et de
façon
détaillée
dans
le
rapport
de
gestion
de
son
exercice
2012,
fourni
en
annexe
du
présent
document.
Rapport de Gestion sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre 2012
43 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de l’exercice
2012
31
Situation
de
la filiale
GERTRUDE
Algérie
EURL
31.1
Synthèse
de
l'exercice
2012
de
la filiaie
clos
le 31
décembre
Les
activités
en
Algérie
de
GERTRUDE
SAEM
et
DE
GERTRUDE
Algérie
EURL
sont
liées
et
concernent
l'exécution
d’un
même
contrat
signé
conjointement
avec
Alstom
France
et Alstom
Algérie
pour
la
prise
en
charge
de
la fourniture
et installation
de
la signalisation
lumineuse
tricolore
de
la première
ligne
de
tramway
d'Alger. L'année
2012
a
permis
d'augmenter
les activités
produites
par
GERTRUDE
Algérie
EURL.
Compte
tenu
des
années
passées
et en
particulier
des
prestations
sous-traitées
localement
et
restant
à
honorer
en
2012,
cette
augmentation
de
l’activité
est,
comme
prévu,
restée
insuffisante
pour
assurer
un
équilibre
de
la filiale
sans
un
apport
de
GERTRUDE
SAEM
en
tant
que
Maison
Mère
et
unique
détentrice
du
capital
de
la filiale.
#
A
l'issue
de
l’exercice
2010,
les capitaux
propres
de
la filiale
se
montaient
à
- 13
329
084
DA,
rendant
strictement
obligatoire
le redressement
immédiat
de
la situation
5
A
l'issue
de
l'exercice
2011,
les
capitaux
propres
de
la filiale
se
sont
trouvés
revalorisés
à 23
214,35
DA,
principalement
grâce
à l'enregistrement
de
produits
exceptionnels
consécutifs
à
l'abandon
de
créance
consenti
par
GERTRUDE
SAEM
au
profit
de
sa filiale
#
Au
cours
de
l'exercice
2012,
la filiate
a
pu
facturer
pour
7 756
G46
de
Dinars
Algériens
de
prestations
et
services.
Ce
montant,
correspondant
approximativement
à 75
000
£,
représente
plus
du
double
de
la
somme
des
prestations
facturées
au
cours
des
exercices
2008,
2009,
20190
et 2011.
Accompagné
d’un
abandon
de
créances
de
55
400
€ consenti
par
GERTRUDE
SAËM,
pour
un
maximum
de
87
000
£ autorisé
par
décision
du
Conseil
d'Administration
en
date
du
6 décembre
2012,
la filiale
clos
un
exercice
2012
proche
de
l'équilibre
et
maintient
ses
fonds
propres
au
niveau
de
203
933,07
DA.
Il est
à noter
que,
dans
la mesure
où
l'exécution
de
part
française
du
contrat
unique
signé
avec
Alstom
pour
le
tramway
d’Alger
et
l'exécution
de
la part
Algérienne
de
ce
même
contrat
sont
liées,
cet
abandon
de
créance
est
consenti
sous
la forme
d’un
abandon
à caractère
commercial,
cette
condition
permettant
alors
de
maintenir
la déductibilité
fiscale
du
montant
abandonné
au
profit
de
la filiale.
if en
est
ainsi
de
même
pour
la
part
des
versements
effectués
en
2012,
non
abandonnés
au
titre
de
l'exercice
2012
et qui
le seront
au
titre
de
l'exercice
2013.
Il est
également
à
noter
que
la totalité
des
fonds
versés
à
la filiale sont
provisionnés
à 100%
et
que
le prochain
abandon
de
créance,
à venir
en
2013
pour
solder
{a totalité
des
versements
effectués
au
profit
de
la filiale,
n'impactera
pas
l'exercice
de
GERTRUDE
SAEM.
Compte
tenu
des
arriérés
devant
être
soldés
en
2012,
en
particulier
pour
les sous-traitants
locaux,
l’année
2012
est
une
année
de
transition.
Les
années
2013
et
2014
devraient
en
effet
voir
{a filiale
s’équilibrer
au
travers
de
ses
propres
activités.
Quoi
qu'il
en
soit
si de
nouveaux
transferts
de
fonds
modérés
s’avéraient
nécessaires,
ils seraient
absorbés
sans
difficuités
par
GERTRUDE
SAEM,
dans
la mesure
où
40
000
€ supplémentaires
sont
d’ores-et-déjà
budgétisés
dans
les
prévisions
de
GERRUDE
SAEM,
par
sécurité.
Pour
une
information
plus
détaillée,
le
rapport
de
gestion
de
la filiale
pour
l’année
2012,
présentant
ses
comptes
et bilans,
est joint
en
annexe
du
présent
rapport
de
gestion.
Rapport de Gestion sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre 2012
44 GERTRUDE
SAEM
27 Juin 2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de Gestion
de l’exercice
2012
31.2
Composition
du
carnet
de
commande
de
la filiale
au
soir
du
31
décembre
2012
L'année
2012
se
caractérise
également
par
la signature
avec
Alstom
d’un
avenant
numéro
2, ce
dernier,
au
travers
d’une
répartition
mieux
adaptée
des
activités
entre
GERTRUDE
SAEM
et sa
filiale,
portant
le total
des
commandes
enregistrées
par
la filiale
de
123
000
€ à 308
000
€.
Il est
important
de
noter
que
cette
augmentation
du
carnet
de
commande
de
la filiale
concerne
exclusivement
les
nouvelles
activités
confiées
à
GERTRUDE
dans
le cadre
de
l’avenant
2,
pour
l'allongement
de
la ligne
de
tramway
et dont
l’essentiel
des
activités
se
déroulera
en
2013.
Renégocier
les
répartitions
au
sein
de
notre
1°
contrat
n’a
pas
été
possible.
En
conséquence,
compte
tenu
de
cet
avenant
et
des
nouvelles
négociations
en
cours
le carnet
de
commande
de
la filiale
au
soir du
31
décembre
2012
peut
être
synthétisé
comme
suit.
Contrats
Statut
Montants
DA
Equivalent
€
CA
restant
à facturer
sur
le contrat
principal
Signé
3 434
800
33
027
€
CA
restant
à facturer
sur
l'avenant
1
Signé
0
0 €
CA
restant
à facturer
sur
l'avenant
2
Signé
16
042
490
154
255
€
CA
restant
à facturer
sur
l'avenant
3
Accordé
signature
en
cours
10
294
553
98
986
€
CA
restant
à facturer
sur
BDC
Divers
Accordé
signature
en
cours
256
000
2 462
€
CA
restant
à facturer
sur
l'avenant
4
En
négociation
10
000
000
96
154
€
Total
40
027
843
384
883
€
La
composition
de
ce
carnet
de
commande,
pour
des
activités
devant
être
réalisées
entre
2013
et 2014,
permet
d’envisager
une
situation
équilibrée
de
la filiale
pour
les années
2013
et
2014,
sans
que
de
nouveaux
versements
de
fonds
ne
soient
nécessaires.
En
tenant
compte
des
éléments
présentés
ci-dessus,
l’évolution
des
activités
produites
par
GERTRUDE
Algérie
EURL
pourrait
être
synthétisée
par
le graphique
suivant.
Pour
une
lecture
facilitée,
les
montants
sont
présentés
en
équivalent
€.
Activité
de
GERTRUDE
Algérie
EURL
200 000 €
———
i50000 €
7
100 000 £
-
SO
CCG
€
Lrenearensenememmmsasemencnmmenenvoneene
ses
0€
—+
NS
2008
2009
2010
20O1LL
2012
2013
2014
21015
4 4 1 4
—t—
Prestations
de
service
facturées
0
Réserve
pour
exercice
postérieurs
Compte
tenu
de
ces
perspectives,
la convention
envisagée,
à passer
entre
GERTRUDE
SAEM
et
GERTRUDE
Algérie
EURL,
n’a
pas
été
passée
au
cours
de
l'exercice
2012.
D
OV
TC
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
45 GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
27 Juin
2013
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
D
ae
ie me
ee ce conte 2m
be
à
méme
ne de
do
ne
2 ue Dee
0
ne
0 2 Done D
co
eee 2 2
2
ee
à
ne
0
0
32
Evolution
prévisible
et perspectives
d’avenir
(Article
L 232-1-Il°
du
Code
de
Commerce)
32.1
Compte
de
Résultat
prévisionnel
pour
l’exercice
2013
En
fonction
de
l’état
de
notre
carnet
de
commande
et de
l’analyse
détaillée
de
chacun
des
projets
à exécuter
au
cours
de
l’année
2013,
un
compte
de
résultat
prévisionnel
a été
estimé
pour
l'exercice
2013.
Ce
dernier
est
caractérisé
par
la synthèse
ci-dessous.
La
présente
estimation
met
en
évidence
les
enseignements
principaux
suivants.
Chiffre
d'Affaires
4 298
802
Amortissements
8 500
Consommation
des
stocks
81
000
Achats
Matériel
pour
revente
485
000
Sous-Traitance
362
716
Marge
Brute
Totale
3 361
586
Budget
Charges
y/c
Salaires
et Charges
2 667
811
Primes
Fin
année
10 000
intérimaires
15
000
Provisions
Commissions
81
550
Provisions
Congés
Payés
8 000
Provisions
Risques
- Autres
25
000
REPRISES
PROVISIONS
5 038
Excédent
Exploitation
559
262
Transfert
Charges
et
Divers
+
Brevet
- Charges
- Intérêts
- Amende
10
000
Résultat
Exploitation
549
262
Créance
Algérie
Année
N-1
0
Créance
Algérie
Année
Courante
60
000
Frais
financiers
5 000
Résultat
Avant
Int.
et
Impôts
484
262
Intéressement
(8,25%)
39
952
Résultat
Fiscal
485
941
Crédit
Impôt
Compétitivité
18
070
Crédit
Impôt
Recherche
0
Impôt
Société
(33,33%)
143
894
Résultat
Net
300
416
Forte
hausse
prévisionnelle
du
chiffre
d’affaires
Hausse
significative
prévisionnelle
de
la Marge
Brute
Totale
Hausse
sensible
du
résultat
net
estimé
avec
un
bénéfice
dépassant
300
000
€
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
46 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
32.2
Analyse
détaillée
du
résultat
prévisionnel
pour
l’exercice
2013
L'analyse
détaillée
des
projets
à exécuter
au
cours
de
l’année
et du
compte
de
résultat
prévisionnel
pour
l'exercice
2013,
met
en
évidence
quelques
thèmes
essentiels
qui
différencient
l’exercice
2013
de
celui
de
l’année
2012
et devront
faire
l’objet
de
toute
notre
vigilance
et d’un
contrôle
stricte.
Ces
thèmes
sont
principalement
les
suivants.
L'augmentation
du
chiffre
d’affaires
et de
la marge
brute
totale
est
susceptible
de
provoquer
des
pics
de
charge.
Au
travers
d’un
contrôle
le plus
rigoureux
possible
de
l’organisation
et de
l’affectation
des
équipes,
l'objectif
reste
de
produire
nos
activités
en
utilisant
au
maximum
nos
moyens
et
nos
ressources
internes
et en
faisant
appel,
le moins
possible,
à des
compléments
de
ressources
externes
a
Contrairement
à
l’année
2012,
l'exercice
2013
intègre
une
plus
grande
proportion
de
prestations
dites
« clefs-en-mains
», comprenant
des
acquisitions
de
matériels
destinés
à être
revendus
et comprenant
également
des
prestations
d'installation
des
équipements
devant,
pour
l'essentiel,
être
sous-traitées
a
Le
montant
cumulé,
des
opérations
sous-traitées
et
les
acquisitions
de
matériels
destinés
à
être
revendus,
est
estimé
à
environ
850
000
€
H.T
a
Ces
dépenses
seront
couvertes
par
un
chiffre
d’affaires
correspondant,
mais
l'engagement
de
ces
dépenses
et
le paiement
régulier
des
factures
correspondantes
nous
impose
à
nouveau
une
extrême
vigilance
sur
le niveau
et
le comportement
de
la trésorerie
de
l’entreprise
32.3
Prévisionnel
de
trésorerie
pour
l’exercice
2013
Compte
tenu
des
éléments
listés au
chapitre
précédent,
la trésorerie
doit
être
contrôlée
de
façon
rigoureuse
tout
au
long
de
l’exercice
2013.
Le graphique
ci-après
détaille
le prévisionnel
de
trésorerie
établi
au
mois
de
janvier
le contrôle
de
la situation
réelle,
mesurée
chaque
fin
de
mois,
jusqu’à
celui
d’avril
inclus.
Evolution
de
la Trésorerie
en
2013
1435000
po
1 400
CCG
F
D
E
DD
OO:
een
/
i
300
060
À
Fe
1 350
000
i
200
GC
1
150
000
1 100
060
1 G5C
0CC
i 000
000
ON
MN
ON
9
nm
©
M
ON
ON
D
D
#"
J
&°
E
w
°
$
Ÿ
#
rl
g
&
——
Prévisions
de
Trésorerie
—#}-
Gestion
courante
=
Le seuil
de
trésorerie
estimé
et fixé
comme
l'objectif
pour
la fin de
l’année
est
de
1 319
560
€
s
Cette
même
trésorerie
atteint
1
419
500
€
à
la
fin
du
mois
d'avril
et
devrait
baisser
d’ici
2
à
3
mois
Rapport de Gestion sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre 2012
47 GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
27 Juin
2013
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
RSR
EE
SR
RE
EP
32.4
Prévisionnel
des
disponibilités
réelles
à la fin
de
l'exercice
2013
Pour
parfaire
l’analyse
prévisionnelle
de
l’exercice
2013,
nous
présentons
ci-dessous,
en
fonction
des
objectifs
fixés
pour
l’année,
l'étude
combinée
de
différents
postes
synthétisant
les
disponibilités
réelles
et
durables,
déduction
faite
des
dettes
connues.
Les
prévisions
pour
le
mois
de
décembre
2013
sont
saisies
dans
la
colonne
saisie
en
bleu.
Comparaison
des
situations
financières
déc.-07
sept.-10
déc.-12
déc.-13
Placement
Compte
à Terme
0€
0€
100
244
€
101
200
€
Trésorerie
Fin
de
Mois
796
366
€
-124
078
€ |
1063
591€]
1 319
500
€
Dettes
pour
congés
payés
non-pris
-336
450
€
-412681€|
-400628€|
-400
628€
Dettes
pour
intéressement
à payer
-256
200
€
0 €
-20
321€
-35
000
€
Dettes
d'Impôts
restant
à payer
(Acompte
et crédit
d'impôt
déduit)
-67
700
€
0€
0€
-17
000
€
Balance
des
Tiers
Fournisseurs
-253166€|
-1172442€
-79
444€]
-100
000
€
Compte
Courant
GERTRUDE
Algérie
(Non
provisionné)
0€
-151
160
€
0€
0 €
Cession
de
Créances
à OSEO
(C'est
un
emprunt)
0€
-320
839
€
0€
0 €
Anticipation
Déduction
TVA
(Fournisseurs)
-30
230
€
-192
579
€
0€
0 €
Résuitante
-147
380€|
-2373778€|
663442€|
868072€
32.5
Carnet
de commande
pour
les années
2013
et 2014
En
utilisant
une
méthode
constante
afin
que
les
résultats
puissent
être
comparés
d’une
année
sur
l’autre,
le
portefeuille
client
ou
encore
carnet
de
commande
est
estimé
sur
un
horizon
glissant
de
3 années
et
régulièrement
remis
à jour
en
fonction
des
enregistrements
commerciaux
et des
clôtures
d'exercices.
Ce
carnet
de
commande
est
composé
de
tous
les
projets
en
cours
ou
projetés,
répartis
suivants
3 familles.
=
Les
contrats
signés
et
planifiés
en
fonction
des
jalons
connus
d’exécution,
affectés
d’un
coefficient
de
réussite
de
100
%
=
Les
contrats
sur
le point
d’être
signés
ou
en
cours
de
renouvellement,
en
général
affectés
d’un
coefficient
de
réussite
de
80
à95%
=
Les
contrats
en
projet
ou
en
démarche
commerciale,
le plus
souvent
affectés
d’un
coefficient
de
réussite
de3à25%
Au
fil des
années,
cette
méthode
a
montré
un
très
fort
taux
de
fiabilité
et
les
budgets
prévisionnels
des
exercices
sont
réalisés
à
partir
des
données
issues
de
cette
analyse.
Pour
les deux
exercices
à venir,
2013
et
2014,
le carnet
de
commande
peut
ainsi
être
synthétisé
sous
la forme
du
tableau
ci-dessous,
dans
lequel
les
pourcentages
représentent
les taux
de
« remplissage
» de
la marge
brute,
par
rannort
aux
montants
nécessaires
pour
assurer
l’équilibre
de
l’entrenrise
et
bénéfice
net
de
l’ordre
de
100
000
à
150
000
€. Ces
valeurs
montrent
que
l’année
2013
est
d’ores-et-déjà
comblée
et
que
l’année
2014
est
proche
de
l'être.
Statut
du
Carnet
de
Commande
2013
2014
Contrats
signés
117,18%
61,57%
Contrats
en
cours
de
signature
ou
à renouvellement
118,62%
93,32%
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
33
Actions
prioritaires
pour
l’exercice
2013
Pour
l’année
2013,
les actions
prioritaires
sont
listées
ci-après.
Réaliser
les objectifs
financiers
fixés
conduisant
à une
nouvelle
augmentation
des
fonds
propres
1 600
660
1 400 CGC 1 000
000
\
7
——Fonds
Propres
À.
Capital
Social
v”
1
200
GGG
Evolution
Prévisionnelle
des
Fonds
Propres
800 600 600060
me
ff
ff
—
406 000
2067
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Assurer
l’exécution
des
projets
en
cours
et
le respect
des
engagements
contractuels
de
l’entreprise
Finaliser
le remplissage
du
carnet
de
commande
pour
l’année
2014
Surveiller
qu’une
compression
des
délais
des
marchés
en
cours
en
2013
ne
vienne
pas
trop
concentrer
les
activités
sur
l’année
2013,
au
détriment
de
l’année
2014
et
au
risque
de
connaître
de
très
forts
pics
de
surcharge Contrôler
régulièrement
les
niveaux
de
trésorerie
pour
permettre
d’absorber
les frais
à engager
dans
l’année
pour
les acquisitions
de
matériels
et
les
prestations
sous-traitées
prévues
dans
l’année
Poursuivre
les actions
commerciales
de
fond,
synonymes
d’échéances
à moyens
termes
pour
assurer
l’activité
des
exercices
postérieurs
à 2014
Poursuivre
la réorganisation
interne
des
ressources
de
l’entreprise
et
l’amélioration
de
la définition
des
rôles
et des
responsabilités
Poursuivre
l’adaptation
de
l’entreprise
à ses
nouvelles
données
commerciales
et socio-économiques
Maintenir
notre
certification
ISO
9001
Accélérer
la relance
d’un
processus
de
développement
et d’innovation
plus
actif
Mettre
en
œuvre
les
premières
briques
d’une
relance
active
de
notre
communication
externe
et
commerciale Réaliser
une
première
étape
de
l’amélioration
de
nos
locaux
au
siège
de
l’entreprise
Mettre
en
place
la
nouvelle
politique
sociale
au
sein
de
l’entreprise
et en
mesurer
les
retombées,
les
avantages
et
les éventuels
points
d'amélioration
nécessaires
ST
CS
Rapport de Gestion sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre 2012
49 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de Gestion
de l'exercice
2012
34
Rappel
des
axes
structurants
de
développement
de
l’entreprise
34.1
Organisation
des
ressources
et
des
responsabilités
L'entreprise
poursuit
le déploiement
et
la mise
en
place
progressive
de
l’organisation
des
ressources
et des
pôles
d'activités,
telles
que
synthétisées
ci-dessous.
Pôle
Administratif
Y
Direction
Générale
Administration
générale
Y
Gestion
financière
Responsables
de
Missions
- Pôles
d'activités
Comptabilité Secrétariat
Planification,
Coordination,
Contrôle,
Risques
Projets
Assistant
à la coordination
Projets
Ÿ
innovations,
Intégration
technologique,
T
Ÿ
Responsables
Grands
Comptes
- Responsables
d'Affaires
nr
Pôle
ingénierie
Métier
Pôle
Innovations
A A
Pôle
Technique
Ÿ Pôle
Représentation
et
Force
de
Vente
Compte
tenu
du
très
fort
niveau
de
sollicitation
du
personnel
nécessaire
uniquement
pour
honorer
l'exécution
de
nos
contrats,
la mise
en
place
de
cette
organisation
générale
est
faite
de
façon
progressive
et
étape
par
étape.
34.2
Organisation
de
l’action
commerciale
Même
si les
niveaux
de
production
que
l’entreprise
doit
honorer
sont
très
élevés,
l’entreprise
poursuit
son
développement
commercial
suivant
ses
3 axes
prioritaires.
5
Yaiorisation
de
notre
1°
point
fort (Portefeuilie
Ciient)
lème
“
Valorisation
de
notre
2°"°
point
fort
à l'export
(Attraction
des
Partenaires)
a
Amélioration
de
notre
point
faible
(Nouveaux
prospects
sur
le marché
français)
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercive clos le 31
Décembre
2012
50 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
L'animation
de
notre
démarche
commerciale
par
notre
force
commerciale
est
elle-même
assurée
au
travers
de
3 axes
principaux
Nos
propres
ressources
internes
pour
la valorisation
de
notre
portefeuille
client
et
la
recherche
de
nouveaux
prospects
en
France.
Des
agents
commerciaux
commissionnés
sur
affaires.
En
plus
du
dernier
contrat
signé
fin
2012
au
Mexique,
cette
partie
de
notre
organisation
commerciale
nous
permet
actuellement
de
nous
positionner
sur
différents
projets.
o
Un
dossier
au
Mexique
©
Un
dossier
à venir
en
Colombie
o
Deux
dossiers
en
Pologne
o
Contacts
en
Asie
Nos
partenaires,
prêts
à «
refaire
» des
affaires
avec
nous.
Cette
partie
de
notre
organisation
nous
permet
actuellement
de
nous
positionner
sur différents
projets.
o
Un
dossier
en
Algérie
o
Un
dossier
en
Pologne
34.3
Développement
technique
de
l’entreprise
En
fonction
de
ses
moyens,
l’entreprise
poursuit
également
son
développement
technologique
dans
le but
de
pouvoir
étendre
la gamme
de
son
offre
autour
des
5 pôles
ci-dessous.
France- EXPORT
ET
s
UE
se
US
:
==
a
LS
Es
er
PT
>.
4"
|
Accroitre les liens de pate
at
Accroitre l'image et la
en tons à
de la Maintenance
GERTRÈDES
Accroitre
les
cons
FAR
technologiques
--ITS
=
Système
,
=
mer
Performance
LES De =
Créerune gamme «Distribution Export»
Système 1e
Contrôle
ES
CC
|
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012
51 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2015
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
35
Points
de
vigilance
en
2013
et
2014
Au
cours
des
années
2013
et 2014,
4 sujets
principaux
devront
faire
l'objet
de
toute
notre
vigilance.
a
La
complexification
croissante
des
projets
Ÿ
Les
exigences
en
termes
de
documentations,
justifications,
démonstrations,
réceptions
représentent
des
parts
de
plus
en
plus grandes
du
temps
passé
à l’exécution
des
contrats
Ÿ
Ce
temps
est
en
général
difficile
à estimer
correctement
et dans
tous
les cas
difficile
à totalement
valoriser
dans
les offres
#
L'entreprise
doit
poursuivre
ses
évolutions
sur
les
méthodes
de
travail
a
La
surcharge
des
équipes
“
Les
niveaux
de
charge
de
travail
sont
extrêmement
élevés
et
pas
toujours
très
bien
répartis
Ÿ
|} peut
y avoir un
processus
d’usure
Ÿ
L'entreprise
doit
poursuivre
l'amélioration
de
son
organisation
ainsi
que
la valorisation
des
efforts
collectifs
et
individuels
2
La
pression
de
la concurrence
Ÿ
Certaines
villes
clientes
de
GERTRUDE
sont
des
cibles
connues
pour
certains
de
nos
concurrents
“
Les
niveaux
de
compétitions
rencontrés
lors
des
appels
d'offres
imposent
une
capacité
à proposer
des
conditions
financières
attractives
pour
préserver
des
chances
de
succès
#
Les
locaux
de
l’entreprise
#
Nos
locaux
se
sont
fortement
dégradés
et sont
un
frein
à
la crédibilité
de
notre
entreprise
Ÿ
Ils sont
également
peu
engageants
pour
les
salariés
Ÿ
Une
intervention
du
propriétaire
de
nos
murs
est
attendue
pour
2013,
sans
certitude
*
Un
réaménagement
des
bureaux
sera
opéré
à l’issue
de
ces
travaux
d'intérieur
Société
GERTRUDE
SAEM
Le
Conseil
d'Administration GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
Société
GERTRUDE
SAEM
Exercice
2012
E
RP
RE
2
ON
SEP
ARE
OR SAR
ET
DRE
DS
PO
POP
ER ES
RENE
ET
ER
M
SEE ER
EESRRRESEESEPEEREPNET DRRNIREN EEE MER ONE
PE
EURE
ERP
EEIREREEER
Rapport
de Gestion
sur les opérations de l'exercice clos le 31
Décembre
2012 GERTRUDE
SAEM
27 Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
GERTRUDE
Société
Anonyme
d'Economie
Mixte
au
capital
de
594
551,17
€uros
Siège
social
9 rue
de
Ségur
-
33000
BORDEAUX
RCS
BORDEAUX
n°
321
523
086
EXERCICE
2012
RAPPORT
DE
GESTION
DE
L'EXERCICE
CLOS
LE 31
DECEMBRE
2012
ANNEXE
01
Tableau
des
Résultats
de
l'Entreprise
des
Cinq
Derniers
Exercices SALM
GERFRUDE
TB
RÉSULTATS
SUR
5 ANS
Du
01/01/2012
au
34/12/2012
.
Ca’
s
Exercice
Exereice
Exercice
Uxercice
Exercice
NATURE DES INDICATION
2012
2011
2010
2009
2008
L- Capital
en
fin
d'excreice
- Capital
SOcIAl
us
594
551
564
551
594
551
594
551
594
551
- Nombre
des
actions
ordinaires
existantes
(A)
3 000
3 000
3 000
3 000
3 000
- Nombre
des
actions
à dividende
prioritaire
(sans
droit de
vote
existantes)
……
Mnnsnteeareneneeriianenenneneeseee
- Nombre
maximal
d'actions
utures
à créer :
. par conversion
d'obligations
. par exercice
de droits
de souscription
#1
- Gnératiens
et résultat
de
l'exercice
- Chiffre
d'affaires
hors
taxes
sr
3 415
101
3 820
120
4 522
884
4 248
788
3 880
142
- Résultat
avant
impôts
(B), participation
des
salariés,
dotations
ct reprises
sur amortissements,
dépréciations,
PTOVISIONS
nn
srrneneenenrnenenennnnses
441
027
231
167
72
360
-737
880
-44
928
- Impôts
sur
les bénéfices
139
699
36331
-189
682
3213
- Participation
des
salariés due
au titre de
l'exercice
….
20
321
8 795
- Résuitat
net
(C)
nn
sémrensee
244
802
130
779
192
508
-385
181
9
994
- Dotations
ct reprises
sur
amortissements,
>
dépréciations,
provisions
uses
36
205
55
267
159
534
- Résultat
distribué
(D)
unies
{1
- Résultat
par
action
-+ Résultat
avant
impôts,
participation
des
salariés et
dotations
et reprises
sur
amorts,
dépréciations,
provisions = (B) / (A)...
147.01
77.06
24,12
-245.96
-14,98
- Résultat
après
impôts,
participation
des salariés
mais
avant
dotations
ct reprises
sur
amorts,
dépréciations,
DEOVISIONS
nn
nririrrnarrernnnnnenenrnrneirenenes
93.67
62.01
87.35
-128,39
3.33
- Résultat
après
impôts,
participation
des
salariés
et
dotations
et reprises
sur amorts,
dépréciations,
provisions = (C) / (AJ
nee
81.60
43.59
34,17
-128.39
-3.33
- Dividende
attribué
à chaque
action
=
(1)
/ {A}
IV _-
Personnel
- Effectif moven
des
salariés emnlovés
nendant
J'ENETCICS
nnnrnrirrnrnsnreranenenrremencenenrsrenrennernerseesnernenne
27
27
36
46
45
- Montant
de
la masse
salariale
de
l'exercice
1244
903
1 260
997
i 501
009
1 861
362
1752
292
- Montant
des sommes
versées
au
titre des
avantages
sociaux
de
l'exercice
(sécurité
sociale,
oeuvres
SOCIALES)
ner
593
158
625
769
748
685
903
470
846
924
,
52198
CABINET
CAGEC
AUDIT GERTRUDE
SAEM
27
Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
exercice
2012
GERTRUDE
Société
Anonyme
d'Economie
Mixte
au
capital
de
594
551,17
€uros
Siège
social
9 rue
de
Ségur
-
33000
BORDEAUX
RCS
BORDEAUX
n°
321
523
086
EXERCICE
2012
RAPPORT
DE
GESTION
DE
L'EXERCICE
CLOS
LE
31
DECEMBRE
2012
ANNEXE
02
Liste
des
Conventions
Passées
avec
une
Collectivité
Territoriales
Actionnaires
de
l'Entreprise GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
27 Juin 2013
Rapport
de
Gestion
de
Pexercice
2012
Liste
des
Conventions
Passées
avec
une
Collectivité
Territoriales
Actionnaires
de
l'Entreprise
DESIGNATION
DE
LA
COLLECTIVITE
: Communauté
Urbaine
de
Bordeaux
(LA
CUB)
4%
Contrat
: Marché
Public
Négocié
« Maintenance
des
logiciels
du
Poste
Central
de
gestion
du
trafic
de
LA
CUB
»
Durée |
Fin
du
Contrat
Montant
HT
Minimal
du
Contrat
Facturation
H.T.
pendant
l'Exercice
Référence
Analytique
â
ans
mars-15
297
648
€
79
013
€
BOD
R 01
04
11
28
Contrat
: Marché
Public Négocié
« Développement
de
logiciels
de supervision
et d’exploitation
du
Poste
Central
de
Gestion
du
Trafic
»
Durée |
Fin
du
Contrat
Montant
HT
Minimal
du
Contrat
Facturation
H.T.
pendant
l'Exercice
Référence
Analytique
4 ans
oct-12
{*)
160
000
€
40
300
€
BOD
R 08
80
09
37e
Contrat
: Marché
Public Négocié
« Adaptation
des
logiciels
de
régulation
du
Poste
Central
de
Gestion
du
Trafic
»
Durée
;:
Fin
du
Contrat
Montant
HT
Minimal
du
Contrat
Facturation
H.T.
pendant
l'Exercice
Référence
Analytique
4 ans
oct-12
{*)
516
730
€
364
316
€
BOD
R 03
06
09
4"
Contrat
: Bail locatif d’un
immeuble
appartenant
à la Communauté
Urbaine
de
Bordeaux
« Location
du
siège
de
la société
GERTRUDE
SAEM
au
9 rue
de Ségur
33
000
Bordeaux
»
Durée
|
Fin
du
Contrat
Dépenses
HT.
pendant
l'Exercice
S
ans
dec-20
48
200
€
{*}
Les
deux
contrats
ayant
pris fin
au
mois
d'octobre
2012
ont
été
remplacés
par
un
contrat
unique
d’une
durée
de
4 années
et couvrant
des
prestations
identiques.
Ce
nouveau
contrat
prendra
effet au
début
de
l’année
2013.
©
GERTRUDE
SAEM
2013
-— Informations confidentielles GERTRUÜDE
SAEM
27
Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
GERTRUDE
Société
Anonyme
d'Economie
Mixte
au
capital
de
594
551,17
£uros
Siège
social
9
rue
de
Ségur
-
33000
BORDEAUX
RCS
BORDEAUX
n° 321
523
086
EXERCICE
2012
RAPPORT
DE
GESTION
DE
L’EXERCICE
CLOS
LE 31
DECEMBRE
2012
ANNEXE
03
Mandats
et
Fonctions
©
GERTRUDE
SAEM
2013 — Informations confidentielles GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
27 Juin
2013
Rapport
de
Gestion
de l'exercice
2012
liste
des
Mandats
et
Fonctions
CAILLET
Jean-Daniel
Représentant
de
CCI
de
Bordeaux
Administrateur
de
GETRUDE
SAEM
Mandats
Exercés
Organismes
Fonctions
occupées
Administrateur
GERTRUDE
SAEM
Représentant
permanent
Membre
élu
CCIB
Représentant
permanent
Gérant
Mer
&
Espace
Gérant
Gérant
DC
Compagnie
Gérant
Administrateur
CGPME
Vice-Président
chargé
du
développement
durable
Membre
du
bureau
CGPME
33
Vice-Président
CONTE
Pascal
Représentant
de
LACROIX
TRAFIC
Administrateur
de
GETRÜDE
SAEM
Mandats
Exercés
Organismes
Fonctions
occupées
Administrateur
GERTRUDE
SAEM
Représentant
permanent
Directeur
Général
LACROIX
TRAFIC
SIGFRIT
Patrick
Représentant
de
EXPANSO
SDR
Administrateur
de
GETRUDE
SAEM
Mandats
Exercés
Organismes
Fonctions
occupées
Adrmninistrateur
GERTRUDE
SAEM
Représentant
permanent
FRANCERIES
Eric
Directeur
Général
Délégué
de
GERTRUDE
SAEM
Mandats
Fxercés
Organismes
Fonctions
occupées
Directeur
Générai
Délégué
| GERTRUDE
SAEM
Directeur
Commercial
Gérant
GERTRUDE
Algérie
EURL
| Gérant
©
GERTRUDE
SAEM
2013
- Informations confidentielles GERTRUDE
SAEM
27
Juia
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
Pexercice
2012
GERTRUDE
Société
Anonyme
d'Economie
Mixte
au
capital
de
594
551,17
£uros
Siège
social
9 rue
de
Ségur
-
33000
BORDEAUX
RCS
BORDEAUX
n° 321
523
086
EXERCICE
2012
RAPPORT
DE
GESTION
DE
L'EXERCICE
CLOS
LE
31
DECEMBRE
2012
ANNEXE
04
Informations
Relatives
à
l'échéance
des
Dettes
Fournisseurs
©
GERTRUDE
SAEM
2013
— Informations confidentielles GERTRUDE
SAEM
Conseil
d'Administration
27 Juin 2013
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
informations
relatives
à
l’échéance
des
Dettes
Fournisseurs
{Article
L 441-6-1
du
Code
de
Commerce)
Échéances
des
Dettes
Fournisseurs
au
soir
du
31
décembre
2012
Échéances
des
Dettes
Fournisseurs
||
France
Etranger
Termes
à 30
jours
ou
moins
39
448.83
€
Termes
de
30
à 45
jours
26
994.54
€
Termes
de
45
à 60
jours
13
001.45
€
Termes
supérieurs
à 60
jours
Montant
Total
||
79
444.82
€
0,00
€
Echéances
des
Dettes
Fournisseurs
au
soir
du
31
décembre
2011
Échéances
des
Dettes
Fournisseurs
| |
France
Etranger
Termes
à 30
jours
ou
moins
.….
12
062
€
Termes
de
30
à 45
jours
110
075.16
€
ue
Termes
de
45
à 60
jours
33
061.11
€
12
193
€
Termes
supérieurs
à 60
jours
25259€
Montant
Total
||
143
136.27
€
49
514.00
€
©
GERTRUDE
SAEM
2013
- Informations confidentielles GERTRUDE
SAEM
27
Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
GERTRUDE
Société
Anonyme
d'Economie
Mixte
au
capital
de
594
551,17
£uros
Siège
social
9 rue
de
Ségur
-
33000
BORDEAUX
RCS
BORDEAUX
n°
321
523
086
EXERCICE
2012
RAPPORT
DE
GESTION
DE
L'EXERCICE
CLOS
LE 31
DECEMBRE
2012
ANNEXE
05
Projet
de
Rapport
de
Gestion
pour
l'exercice
2012
de
la filiale GERTRUDE
Algérie
EURL
mire
©
GERTRUDE
SAEM
2013
— Informations confidentielles 2
Es
ï £ El de Si
GERTRUDE
Algérie
EURL
Val
d’hydra,
Hydra
Algérie
EURL
Alger
ml RE ON. 7) MR
RAPPORT
DE
GESTION
SUR
LES
OPERATIONS
DE
L'EXERCICE
CLOS
LE
31
DECEMBRE
2012
PROJET SOMMAIRE
|.
Arrêté
des
comptes
annuels
de
l'exercice
2012
il.
Historique
et fonctionnement
de
la société
ill.
Evénements
survenus
entre
la fin
de
l'exercice
et
la rédaction
du
présent
rapport
de
gestion
IV.
Perspectives
2013
ÿ.
Maintien
à niveau
des
capitaux
propres
de
l’entreprise
avec
l'exercice
2012
VI.
Convention
à passer
entre
GERTRUDE
SAËEM
et GERTRUDE
Algérie
EURL
VIE.
Rappel
sur
l’organisation
des
activités
de
2012
VIiL
Clôture
Nous
vous
avons
réunis
en
assemblée
générale
ordinaire
en
application
des
statuts
et
du
Code
de
commerce. Nous
allons
vous
rendre
compte
de
l'activité
de
la
Société
au
cours
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012,
des
résultats
de
cette
activité
et
des
perspectives
d'avenir.
Nous
vous
demandons
d'approuver
les
comptes
et
d’affecter
les
résultats
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012. Les
convocations
prescrites
par
la
loi
vous
ont
été
régulièrement
adressées
et
tous
les
documents
et
pièces
prévus
par
la
réglementation
en
vigueur
ont
été
tenus
à
votre
disposition
dans
les
délais
impartis,
fixant
notamment
à
l’ordre
du
jour
de
la
présente
Assemblée
Générale
Ordinaire,
l'approbation
des
comptes
annuels
de
l'exercice
clos
le
31
Décembre
2012.
Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012
3 1.
ARRETE
DES
COMPTES
ANNUEES
DE
L’EXERCICE
2012
La
comptabilité
est
confiée
à
un
expert
comptable
agréé,
inscrit
au
tableau
de
l'Ordre
National
des
Experts
Comptables
et Commissaires
aux
Comptes,
M.
BOUGHENOU
OMAR,
élisant
domicile
cité
n°
111
Sidi-Yahia
—
Bir-Mourad-Raïs
{Alger)
La
comptabilité
est tenue
conformément
aux
normes
nationales
algériennes
en
vigueur.
Le
bilan
et le compte
de
résultat
sont
présentés
en
tenant
compte
de
l’Impôt
sur
les
Bénéfices
(IBS).
Pour
l'exercice
2012,
l'impôt
sur
les
Bénéfices
se
monte
à 60
239,58
Dinars
Algériens.
A
l'issue
de
l’exercice
2012
les capitaux
propres
sont
portés
à 203
933,07
DA.
Priorités
pour
l’année
2012
Compte
tenu
de
la
situation
des
comptes
de
l’entreprise
au
soir
du
31
décembre
2011
et
du
potentiel
d'activités
à réaliser
au
cours
de
l’année,
les actions
menées
en
2012
ont
suivi
3
priorités
majeures.
#
Assurer
la production
des
prestations
confiées
à
la société
4
Maintenir
ies
capitaux
propres
de
l’entreprise,
ces
derniers
ayant
été
redressés
au
cours
de
l'exercice
2011
a
Agir
pour
que
le carnet
de
commande
de
l'entreprise
soit
accru
à courts
et
moyens
termes
Ces
trois
priorités
ont
été
menées
au
cours
de
l’ensemble
de
l’année
2012
et sont
détaillées
dans
le
présent
rapport
de
gestion.
Commentaires
sur
le bilan
et le résultat
de
l’exercice
2012
Rappel
sur
le changement
de
méthode
lié au
nouveau
référentiel
comptable
(LE
SYSTEME
COMPTABLE
ET
FINANCIER
{Loi
n°
07-11
du
25/11/2007)
Le
bilan
de
l'exercice
2012
a été
établi
conformément
au
nouveau
référentiel
comptable
Algérien
(Système
Comptable
et Financier)
devenu
obligatoire
depuis
le 1° janvier
2010.
Il
est
fait
rappel
que
la
clôture
de
l’exercice
précédent
a
vu
la
première
mise
en
œuvre
du
nouveau
référentiel
comptable
Algérien
et
que
cette
mise
en
œuvre
s’est
traduite
par
le
retraitement
de
la
comptabilité
de
l'exercice
2009
afin
de
rendre
possible
la comparabilité
entre
les
exercices.
Pour
cela,
un
nouveau
plan
comptable
a
été
défini
et
les
comptes
de
l'exercice
2009
traduits
dans
les
comptes
SCF
équivalents,
à
l'exception
des
frais
préliminaires
qui
ont
fait
l’objet
d’un
traitement
spécifique
du
fait
que
le nouveau
référentiel
SCF
n’admet
plus
cette
nature
d'opération.
Pour
les comptes
de
l'exercice
2012,
comme
pour
ceux
de
l’exercice
2011,
les frais
préliminaires
continuent
d’apparaître
au
bilan
et
seront
résorbés
selon
le
plan
de
résorption
initial
jusqu’à
leur
extinction
conformément
à
l’article
8 de
la
loi de
finances
complémentaire
2009
modifiant
l’article
169
du
CID.
Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012
4 Résultat
comptable
de
l’exercice
2012
Les
comptes
affichent
un
résultat
net
pour
l'exercice
2012
de
180
718,72
DA.
Ce
résultat
net
bénéficiaire
est
le résultat
des
2 termes
principaux
suivants.
s
Un
excédent
brut
d'exploitation
négatif
de
- 5 602
727,74
DA.
Malgré
une
très
forte
augmentation
de
la production
de
l’exercice
avec
7 750
046,57
DA,
cet
excédent
négatif
est
la conséquence
de
nouveaux
retards
pris
par
le projet
du
tramway
d'Alger,
seul
contrat
porté
au
carnet
de
commande
de
l’entreprise
et de
l’augmentation
sensible
de
la facturation
émise
par
les sous-traitants
de
la
société.
Il est
à
noter
que,
compte
tenu
des
extensions
de
travaux
contractualisées
en
2012
par
la
société,
l’année
2013
verra
une
nouvelle
augmentation
du
chiffre
d'affaire
de
GERTRUDE
Algérie
EURL.
2
Un
résultat
financier
positif de
5 887
887,25
DA
conséquence
de
l'abandon
de
créances,
consenti
par
GERTRUDE
SAEM
au
profit
de
GERTRUDE
Algérie
EURE,
cette
dernière
ayant
fait
l'exposé,
par
l'intermédiaire
de
son
Gérant,
devant
le Conseil
d'Administration
de
GERTRUDE
SAEM
des
motifs
pour
introduire
une
action
en
abandon
de
créances.
Cette
résolution
a été
prise
le 6 décembre
2012,
lors de
la
réunion
du
Conseil
d'Administration
de
GERTRUDE
SAEM.
En
conséquence
l'exercice
2012
se
synthétise
par
les données
suivantes.
8
Un
résultat
net
comptable
de
180
718,72
DA.
8
Un
Impôt
sur
les
Bénéfices
des
Sociétés
{IBS)
de
60
239,58
DA.
Cette
opération
et son
résultat
induit
sur
les
comptes
de
l'exercice
2012
ont
permis
le maintien
des
capitaux
propres
de
GERTRUDE
Algérie
EURL.
Retard
de
production
en
2011
et en
2012
et
besoin
du
soutien
de
la Maison
Mère
Au
cours
de
l'exercice
2011,
des
retards
importants
ont
été
constatés
dans
l’exécution
de
la
1*°
ligne
de
tramway
d'Alger,
non
imputables
à
notre
entreprise.
Ces
n’ont
pas
permis
de
facturer
les
sommes
prévues
par
GERTRUDE
Algérie
EURL.
Eu
cours
de
l’exercice
2012,
l’activité
de
la
société
liée
à
l'exécution
de
la
1*"°
ligne
de
tramway
d’Alger
a
enfin
été
plus
soutenue.
Malgré
de
nouveaux
légers
retards
cette
activité
a
permis
de
générer
une
facturation
à
hauteur
de
7
750
046,57
DA
au
cours
de
l'exercice
2012.
il
en
effet
important
de
rappeler,
que
compte
tenu
qu’à
ce
jour,
ce
projet
de
tramway
d’Alger
est
le
seul
contrat
commercial
conclu
par
la
filiale,
tout
retard
d'avancement
du
projet
global,
provoque
un
retard
de
facturation
de
la
filiale,
voire
une
suspension
de
ses
facturations.
Dans
ce
contexte
et sur
la
base
des
argumentations
développées
par
le Gérant,
l'introduction
de
l'action
en
abandon
de
créances
par
la
Maison
Mère
au
profit
de
sa
filiale
initiée
en
2011
a
été
répétée
en
2012.
Par
cette
action,
l’objectif
de
la
Maison
Mère
est
de
soutenir
sa
filiale
en
attendant
que
la
signature
de
nouveaux
contrats
permette
à sa filiale
d'assurer
sa
pleine
autonomie.
L’effort
commercial
engagé
par
GERTRUDE
Algérie
EURL
est
largement
décrit
dans
les
chapitres
suivants
mettant
en
particulier
l'accent
sur
le
nouveau
contrat
signé
par
la
société
au
cours
de
l’année
2012
et
sur
les
perspectives
de
l’année
2013,
justifiant
en
cela
les
actions
de
soutien
menées
par
la
Maison
Mère
décrites
dans
Île paragraphe
suivant.
Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012
5 Résolution
adoptée
par
GERTRUDE
SAËEM
suite
à l'introduction
de
l’action
en
abandon
de
créances
financières. Le
présent
paragraphe,
précise
la
nature
de
la
résolution
prise
en
Conseil
d'Administration
de
GERTRUDE
SAEM,
en
date
du
6 décembre
2012.
Réunion
du
Conseil
d'Administration
de
GERTRUDE
SAEM
du
6
décembre
2012.
Extrait
du
Procès-verbal
de
la
réunion
Le
Directeur
Général
Délégué,
Gérant
de
GERTRUDE
Algérie
EURL,
effectue
un
bref rappel
du
contexte
général
et du
contexte
financier
de
la filiale
algérienne.
ll cite ensuite
les principales
caractéristiques
de
l'exercice
2012
3
Aboutissement
de
l'installation
de
la majorité
des
carrefours
à feux
{1er
contrat
signé
en
2008
et
avenant
n° 1 signé
en
2010
: en
cours
d'exécution)
3
Signature,
avec
Alstom,
de
l'avenant
n° 2 portant
le montant
des
commandes
à 308
000
€
Ceci
a pour
conséquence
le déclenchement,
par
la filiale,
d’une facturation
significative
lui permettant
d'assumer
le règlement
d’une
partie
des factures
émises
par ses
sous-traitants.
Néanmoins,
ne
pouvant
encore
supporter
seule
ses
propres
charges
financières,
GERTRUDE
Algérie
EURL
bénéficie
des
avances
de fonds
effectuées
par
GERTRUDE-SAEM.
Au
cours
de
l'exercice
2012,
des
transferts
de fonds
ont
ainsi été
opérés,
pour
un
montant
de 87
000
€.
Cependant,
afin
que,
d’une
part,
la filiale
puisse
parvenir
à assumer
elle-même
le règlement
de ses
propres
charges
financières
et d'autre
part,
l'intérêt,
pour
GERTRUDE-SAEM
d‘honorer
le contrat
principal
signé
avec
ALSTOM,
il est proposé
de procéder,
pour
l'exercice
2012,
à un
nouvel
abandon
de
créances
d’un
montant
maximal
de
87
000
€, montant
correspondant
à l’ensemble
des fonds
versés
à GERTRUDE
Algérie
EURL
au
titre
de
cet
exercice.
Compte
tenu
de
l'analyse
des
chiffres
de
la filiale
algérienne
et de
l'intérêt
de poursuivre
cette
activité,
cet
abandon
de
créances
de
type financier,
intervenant
dans
un
cadre
contractuel,
est consenti
sans
condition
résolutoire
de
retour
à meilleure
fortune
et pour
un
montant
maximal
de
87
000
€,
ce
montant
devant
être
ajusté
en fonction
des
comptes
définitifs
de
la filiale.
Cette
décision
est
adoptée
par
le Conseil
d'Administration
Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012 Signature
de
contrat
au
cours
de
l'exercice
2012
Rappel
est
fait
que
l’argumentaire
développé
par
le
Gérant
de
GERTRUDE
Algérie
EURL
aux
membres
du
Conseil
d'Administration
de
GERTRUDE
SAEM,
au
cours
de
l’année
2011,
a
également
mis
en
évidence
la
nécessité
d’accroitre
le carnet
de
commande
de
ladite
filiale.
C’est
dans
ce
cadre
que
GERTRUDE
SAEM
a
entamé
des
négociations
avec
ALSTOM
Transport
France
et
ALSTOM
Algérie
SPA
pour
que
des
extensions
d'activités
soient
conclues
et
que
ces
dernières
accroissent
les
propres
contrats
de
GERTRUDE
Algérie
EURL.
Entamées
dès
la fin
de
l’année
2011,
ces
négociations
ont
été
poursuivies
au
début
de
l’année
2012,
se
concluant
finalement
par
la
signature
de
contrat
attendu,
à
la
fin du 2°"
trimestre
2012.
Ces
extensions
d'activités
ont
permis
à
GERTRUDE
Algérie
EURL
d’accroitre
le
montant
cumuié
de
son
carnet
de
commande
de
18
588
917,00
DA,
le
portant
ainsi
de
12
340
600,00
DA
à
30
929
517,00
DA,
favorisant
ainsi
des
exercices
futurs
proches
de
l’équilibre,
tout
en
réduisant
les éventuels
apports
de
fonds
de
la Maison
Mère.
Par
ailleurs,
de
nouvelles
négociations
pour
de
nouvelles
extensions
d'activités
ont
été
déclenchées
au
cours
du
2°"
semestre
2012.
Ces
extensions
de
contrat
restent
en
négociation
à
ce
jour
et
sont
décrites
dans
le paragraphe
consacré
aux
perspectives
pour
l’année
2013.
Mouvement
de
personnel
au
cours
de
l'exercice
2012
Compte
tenu
de
la
reprise
des
activités
de
production
de
la
société
et
des
perspectives
pour
l’année
2013,
Monsieur
ABBOU
Mohamed
a été
embauché
au
mois
de juin
2012,
ceci
pour
une
durée
de
1 an.
Faits
survenus
entre
la date
de
clôture
de
l'exercice
2012
et la
rédaction
du
rapport
de
gestion
Le
début
de
l’année
2013
confirme
l'augmentation
probable
du
chiffre
d’affaires
de
la société.
En
effet,
les
premiers
mois
de
l’année
ont
déjà
permis
de
facturer
près
de
5 000
000
DA.
ième
Par
ailleurs,
le mois
de
janvier
2013
à
permis
l’encaissement
de
factures
émises
au
cours
du
2°
semestre
2012
et accusant
un
retard
de
règlement.
Ces
règlements
ont
permis
d’honorer
la
maieure
partie
des
factures
émises
par nos
sous-traitants
au
de
ce
P
]
D
même
2°"
semestre
2012.
Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012
7 Calcul
du
montant
de
l'affectation
de
l’abandon
de
créance
en
produit
financier
exceptionnel
pour
l'exercice
2012
De
même
que
les
nouveaux
retards
du
marché
de
construction
de
la
ligne
de
tramway
retardent,
voire
interrompent
les facturations
de
GERTRUDE
Algérie
EURL,
les facturations
des
sous-traitants
Algériens
de
l’entreprise
sont
également
retardées.
En
conséquence
et conformément
à la résolution
prise
en
Conseil
d'Administration
de
GERTRUDE
SAEM,
« il est proposé
de
procéder,
pour
l'exercice
2012,
à un
nouvel
abandon
de
créances
d’un
montant
maximal
de 87 000
€ »,
une
partie
de
la créance
abandonnée
incluant
des fonds
versés
au
cours
du
2°"
trimestre
2012
pour
anticiper
d'éventuelles
factures
à
honorer,
mais
finalement
non
émises
par
les
sous-traitants,
sera
affectée
à
l'exercice
2013
dès
réception
des
factures
correspondantes
aux
travaux
sous-traités
réalisés
en
2013
au
lieu
de
2012.
Dans
ce
cadre,
le tableau
ci-dessous
précise
le détail
des
apports
reçus
de
la GERTRUDE
SAEM
depuis
le
mois
de juin
2011
et affectés
au
produit
financier
exceptionnel
de
l'exercice
2012.
DATE
LIBELLE
CREDIT
02/06/11
APPORT
EN
TRESORERIE/GERTRUDE
SAEM
725
732,70
01/07/11
APPORT
EN
TRESORERIE/GERTRUDE
SAEM
827
564,00
30/09/11
APPORT
EN
TRESORERIE/GERTRUDE
SAEM
502
549,00
13/12/11
APPORT
EN
TRESORERIE/GERTRUDE
SAEM
303
364,50
02/02/12
APPORT
EN
TRESORERIE/GERTRUDE
SAEM
1 150
624,20
17/05/12
APPORT
EN
TRESORERIE/GERTRUDE
SAEM
2 422
082,40
TOTAL
ABANDON
DE
CREANCES
2012
5 931
907,80
Le
montant
de
l'abandon
de
créance,
affecté
à l’exercice
2012
est
ainsi
de
5 931
907,80
DA.
Pour
mémoire
rappel
est
fait que
le montant
de
l’abandon
de
créance,
affecté
à
l'exercice
2011
a pris
la
valeur
de
21
165
954,26
DA.
Bilan
et
résultat
pour
l'exercice
2012
Le
bilan,
les
immobilisations,
l’état
de
l'inventaire
physique
des
investissements
et
le compte
de
résultat
de
l'exercice
2012
sont
présentés
dans
les
paragraphes
du
présent
document.
Le
résultat
net
pour
l'exercice
2012
affiche
un
bénéfice
de
180
718,72
DA.
Les
capitaux
propres
de
l’entreprise
se
trouvent
ainsi
portés
à
la valeur
de
203
933,07
DA.
Concernant
les
investissements
nécessaires
au
fonctionnement
de
la société,
ces
derniers
ayant
été
principalement
réalisés
au
cours
des
exercices
2008
et
20059,
il n’a
pas
été
procédé
à de
nouveaux
investissements
significatifs
au
cours
de
l’exercice
2012.
Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012
8 Bilan
arrêté
au
31
décembre
2012
Le
bilan
arrêté
au
31
décembre
2012
s'établit
comme
suit.
Autres
immobilisations
corporelles
Prêts
et autres
actifs
financiers
Non
courants
282
322,39
174
242,99
108
079,40
160
000,00
0
160
G00,00
152
280,61
160
000,00
TOTAL
ACTIF
NON
COURANT
Clients Autres
débiteurs
Impôts
et assimilés
Disponibilités
et assimilés
Trésorerie
2 382
352,79
0
2382
352,79
218
799,98
0
218
799,98
2 529
539,34
0
2529
539,34
5 720
713,32
0
5720
713,32
160
000,00
2 050
939,45
TOTAL
ACTIF
COURANT
TOTAL
GENERAL
ACTIF
Capital
émis
Résultat
net
Report
à nouveau
Part
de
la société
consolidante
TOTAL PASSIFS NON-COURANTS PASSIFS COURANTS: Fournisseurs
et
comptes
rattachés
Impôts Autres
dettes
Trésorerie
passif
TOTAL TOTAL
GENERAL
PASSIF
{#11}
100
006,00
100
000,00
180
718,72|
13
045
399,32
-76
785,651
-13
122
184,97
-76
785,65
20393307]
2321435
0
0
5 517
418,68
82
322,37
6 038,83
171
671,25
5 392
C94,25
2 361
713,70
-10915551,76|
2615 707,32
“11119484,83|
2638
921,67
Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012 Actif
du
bilan
Autres
immobilisations
corporelles
L'état
de
l'inventaire
physique
des
investissements,
conforme
aux
livres
comptables,
fait
ressortir
les
éléments
suivants.
Code
Compte | Libellé
Taux
.
Date
”
Valeur
…
| Fournisseur
Amortis. | acquisition
| d'acquisition
BURCOZ
| 218400 |
BUREAU
AVEC
RETOUR
+ CAIÏSSON
10%
25/03/2010;
20
000,00
IS.AT.E
BURO02
} 218400 | BUREAU
1.4 + CAISSON
MOBILE
10%
25/03/2010 | 10
000,00
|S.AT.L
ARMOO1 | 218400 | ARMOIRES
À
ETAGERES
(02)
10%
25/03/2010 | 13
000,00
|S.AT.L
2
=
INFOOI
|218501 | UC
HP
COMPAQ
DX
400
/
20%
06/01/2009 |
50
747,66
Loue
À
PC2000 PC2
-
INFOC2
|218501 | ECRAN
LCT TFT
19"/
HP
20%
06/01/2009 : 17
094,02
ÉOURA
000
EURL
MP
-
INFOO3
|218502 |
IMPRIMANTE
/ EPSON
SX
105
33%
06/01/2009 | 4 957,27
ÉoUR À
(2000
INFOO4
| 218600 | APPAREIL
PHOTO
SONY
5750
20%
06/01/2009 |
14
102,56
| EURL
MPC
2000 2000
-
INFOOS
| 218501 |
LAPTOP
LENOVO
3000
N
500/NS
747F | 20%
06/01/2009 | 59
813,08
OUEA
00
EURE
ARC-EN-
Li]
_
it
Ô
INFOO6
|218700 | CANAPES
CONVERTIBLES
"CLIC-CLAC"
|
10%
01/08/2009 |
59
600,00
CIEL
MEUBLES
RAY
-
MOB001 | 218600 | TELEPHONE
MOBILE
NOKIA
1208
100%
16/12/2008 |
5 059,08
SNA
MOB002 }
218700 | TELEVISEUR
SAMSUNG
20%
18/08/2009 | 10
940,17
| SAMHA
MOBO03 | 218700 |
REFRIGERÂATEUR
SAMSUNG
20%
18/08/2009 | 17
008,55
| SAMHA
Total
282
322,38
Au
cours
de
l’exercice
2012,
aucune
acquisition
nouvelle
donnant
lieu à
une
immobilisation
n’a
été
opérée.
Prêts
et
autres
actifs
financiers
non
courants
Cette
rubrique
renferme
la
caution
de
garantie
représentant
un
mois
de
loyer
versée
au
nouveau
bailleur,
soit
160
000,00
DA.
Elle
sera
restituée
lorsque
GERTRUDE
ALGERIE
EURL
quittera
les
lieux.
Autres
débiteurs
: 218
799,98
DA
Cette
rubrique
enregistre
principalement
le
loyer
comptabilisé
d'avance
du
mois
de
janvier
2013,
soit
160
000,00
DA.
Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012
10 Impôts
et assimilés
: 2 529
539,34
DA
Dans
cette
rubrique
figure
le
précompte
de
TVA
à
récupérer
pour
2 475
338,59
DA
et
les
acomptes
sur
l’Impôt
sur
le Bénéfice
des
Société
pour
54
200,75
DA.
Trésorerie
: 5 720
713,32
DA
Cette
rubrique
regroupe
le
total
des
soldes
des
comptes
de
banque
(Banque
Extérieur
d'Algérie)
et
de
caisse. Passif du
bilan
Fonds
propres
: 203
933,07
DA
Les
capitaux
propres
présentent
un
solde
positif de
203
933,07
DA
composé
du
capital
social
(+
100
000,00
DA),
de
résultat
net
positif
enregistré
en
2012
soit
180
718,72
DA
et
du
montant
du
report
à
nouveau
cumulés
des
exercices
antérieurs
qui
s'élève
à -76
785,65
DA.
Passifs
courants
Les
passifs
courants
sont
représentés
par
les soides
des
comptes.
Fournisseurs
et comptes
rattachés
: 5 517
418,68
DA
Ce
poste
contient
les factures
comptabilisées
et
non
payées
au
31
décembre
2012.
Ces
factures
qui
seront
réglées
au
début
de
l’année
2013
concernent
majoritairement
les
factures
émises
par non
sous-traitants
pour
les opérations
liées à la 1°"
ligne
de
tramway
d'Alger.
Les
factures
de
ces
sous-traitants
sont
au
nombre
de
deux
et
représentent
un
montant
de
4 112
072,98
DA.
Autres
dettes
: 5
392
094,25
DA
Dans
cette
rubrique
figure
pour
l'essentiel
le
solde
des
apports
en
trésorerie
faits
par
l'associé
unique
et
n'ayant
pas
été
affectés
au
produit
financier
exceptionnel
de
l’exercice
2012
ou
des
précédents,
soit
5
290
718,30
DA.
Résultat
de
l'exercice
2012
: 180
718,72
DA
Le
poste
«
Résultat
» exprime
le gain
d'exploitation
de
l'exercice
2012
qui
s'établie
à 180
718,72
DA.
Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012
11 Tableau
des
comptes
de
résultats
au
31/12/2012
Le
compte
de
résultat
de
l'exercice
2012
est
détaillé
dans
le tableau
ci-dessous.
2011
Ventes
et
produits
annexes
7 750
046,57
0,00 00
1-PRODUCTION
DE
L'EXERCICE
US.
-198
193,60
Achats
consommés
Services
extérieurs
et
autres
consommations
-6
136
362,30
l-CONSOMMATION
DE L'EXERCICE
5,00
HI-VALEUR AJOUTEE
D'EXPLOITATION
{1-1)
334
555,90
Charges
de
personnel
-411
600,00
-1
212
193,15
Impôts,
taxes
et versements
assimilés
JV-EXECDENT
BRUT
D'EXPLOITATION
Autres
charges
opérationnelles
Dotations
aux
amortissements,
provisions
et
pertes
de
valeurs
-44
201,21
-352
753,79
V-
RESULTAT
OPERATIONNEL
16
928,55
E
883,69
Produits
financiers
5
931
913,40
21
165
954,26
Charges
financières
-44
026,15
IV-RESULTAT
FINANCIER
IV-RESULTAT
ORDINAIRE
AVANT
IMPOTS
{ V+Vi)
24095830]
13231
070,57
Impôts
exigibles
sur
résultats
ordinaires
-60
239,58
-180
671,25
$
TOTAL
DES
PRODUITS
DES
ACTIVITES
ORDINAIRES
TOTAL DES CHARGES
DES ACTIVITES ORDINAIRES
8 115 554,94
VIHI-RESULTAT NET DES ACTIVITES ORDINAIRES
3 050 399,32
Eléments
extraordinaires
(Produits)
Eléments
extraordinaires
(Charges)
-5 000,00
IX-RESULTAT EXYRACRDINAIRE
:
000,06
X-RESULTAT
NET DE L'EXERCICE
Ë
180 718,72]
13 045 399,32
Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012
12 Produits
d'exploitation
Avec
7 750
046,57
DA
de
facturation
en
2012,
la société
réalise
au
cours
de
l'exercice
2012
le plus
haut
niveau
de
facturation
depuis
sa
création
en
2008.
En
paralièle
et
au
cours
de
ce
même
exercice,
la société
a dû
enregistrer
un
accroissement
de
la facturation
de
ses
sous-traitants
pour
le marché
source
de
l’activité
de
la société.
En
conséquence,
le présent
exercice
2012
constitue
une
année
de
transition
pendant
lequel
le soutien
de
sa
Maison
Mère,
concrétisé
par
un
abandon
de
créance
et
par
un
produit
financier
pour
la société,
s’est
avéré
une
nouvelle
fois
nécessaire.
Le
caractère
transitoire
de
cet
exercice
est
explicité
dans
le
paragraphe
consacré
aux
perspectives
2013.
Produits
financiers
Le
montant
de
5 931
913,40
DA
est
affecté
aux
produits
financiers
de
l'exercice
au
titre
de
l'abandon
de
créance
consentie
par
la
Maison
Mère
de
l'entreprise.
Charges
d'exploitation
Les
charges
d'exploitation
de
l'exercice
2012
totalisent
13
396
975,52
DA.
Le
tableau
ci-dessous
présente
le récapitulatif
des
principales
charges
d’exploitation.
NATURE
DES
CHARGES
MONTANT
SOUS-TRATANCE
GENERALE
8 212
358,48
LOCATION
BUREAUX
{SiEGE)
480
000,00
LOCATION
LOGEMENT
DE
FONCTION
1 440
000,00
HONORAIRES
EXPERT
COMPTABLE
843
000,00
HONORAIRES
AVOCATS
880
432,05
HONORAIRES
COMMISSAIRE
AUX
COMPTES
110
000,00
FRAIS
DE
FORMATION
DU
PERSONNEL
16
461,54
CHARGES
DE
PERSONNEL
413
600,00
DOTATIONS
AUX
AMORTISSEMENTS
44
201,21
IMPOTS
TAXES
ET VERSEMENT
ASSIMILES
63
353,00
Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012
13 H.
HISTORIQUE
ET
FONCTIONNEMENT
DE
LA
SOCIETE
Les
éléments
majeurs
suivants
précisent
les raisons
de
la création
de
la société
et
les
évènements
principaux
s'y
rapportant.
Au
moment
de
la
création
de
GERTRUDE
Algérie
EURL
a
Création
de
la société
GERTRUDE
Algérie
EURL
en
2008
pour
une
implantation
durable
en
Algérie.
#
Signature
d’un
contrat
avec
ALSTOM
Algérie
Spa,
pour
la
réalisation
d’une
partie
des
prestations
liées à la mise
en
œuvre
de
la 1°"
ligne de tramway
d’ALGER.
a
Titulaire,
auprès
d’'ALSTOM
Algérie
Spa
de
ce
contrat,
les
projets
identiques
à ORAN
et CONSTATINE
ainsi
que
des
projets
d'étude
et
de
gestion
de
trafic
comme
à MOSTAGONIEM
ou
à ALGER,
constituaient
des
cibles
potentielles
pour
la société
ainsi
que
pour
sa
Maison
Mère
GERTRUDE
SAEM
(France).
3
Le
Conseil
d'Administration
de
GERTRUDE
SAEM,
au
cours
de
l’année
2008,
s'est
prononcé
favorablement
et
à l'unanimité
pour
cet
investissement
en
Algérie.
Au
cours
des
années
2009,
2010,
2011
“
Les
années
2009,
2010
et 2011
n’ont
pas
permis
de
contracter
de
nouveaux
projets,
ni d’accroitre
le
carnet
de
commande
de
l’entreprise.
4
Des
retards
successifs,
non
imputables
à
l’entreprise,
ont
créé
un
déséquilibre
financier
récurrent,
dans
là
mesure
où
l’entreprise
n’a
jamais
été
en
position
de
facturer
les
prestations
prévues
et
initialement
planifiées
en
2008,
2009
et 2010.
2
L'entreprise,
titulaire
pour
l'instant
de
ce
seul
marché
et de
façon
évidente,
a subi
cette
situation,
se
traduisant
par
la facturation
cumulée
de
seulement
30%
de
son
carnet
de
commande,
au
cours
des
années
2008,
2009,
2010
et 2011.
a
Dans
ce
contexte,
l’entreprise
n’a
eu
d’autre
choix
que
de
solliciter
et
d'obtenir
le soutien
de
sa
Maison
Mère,
aux
travers
d’avances
de
fonds,
initialement
remboursables
et ayant
été
imputés
sur
le compte
courant
de
l’entreprise.
Au
cours
de
l’année
2011
#
Un
nouveau
Gérant
a été
nommé
en
juin
2011,
Monsieur
Eric
Franceries
»
De
nouveaux
retards
dans
l'exécution
du
tramway
d’Alger
n’ont
pas
permis
à la société
de
réaliser
les
prestations
initialement
prévus,
conduisant
par
ailleurs
à
ne
pas
remplacer
Monsieur
Amine
TOUBALINE,
démissionnaire
de
la société
en
2011
#
Dans
une
situation
mettant
en
évidence
la nécessité
d’accroitre
le carnet
de
commande
de
l’entreprise,
la décision
a été
prise
d'accorder
la priorité
à
la négociation
menée
avec
ALSTOM
pour
les
extensions
du
projet.
8
Dans
ce
contexte,
l’entreprise
a sollicité
et obtenu
la confirmation
du
soutien
financier
de
sa
Maison
Mère.
4
Ale
demande
du
nouveau
Gérant
l’entreprise
a obtenue
la conclusion
favorable
d’une
action
en
abandon
de
créance
et
l’autorisation
d’affecter
ia
majeure
partie
des
fonds
recus
aux
produits
financiers
de
l’année
2011.
s
Maintien
des
contrats
avec
nos
conseillers,
Expert
Comptable
et Commissaire
aux
Comptes.
#“
Maintien
du
contrat
de
mise
à disposition
d’un
véhicule
avec
chauffeur
afin
de
faciliter
le
déplacement
des
équipes
techniques
et administratives
de
GERTRUDE
SAËEM
venant
de
France
pour
exécuter
les tâches
lui
incombant
sur
ce
projet.
#
Des
opportunités
d'extension
d'activité
pour
l’entreprise
sont
devenues
concrètes
au
cours
du
2
semestre
de
l’année
2011,
laissant
espérer
l’obtention
d’une
extension
de
contrat
au
cours
de
l'année
2012.
ième
Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012
14 Au
cours
de
l’année
2012
a
La
production
s'est
accélérée.
“
Le
contrat
espéré
a finalement
été
signé
au
mois
de
mai
2012,
augmentant
par
voie
de
conséquence
le carnet
de
commande
de
la société
de
plus
de
18
000
000
de
DA,
alors
même
que
le
cumul
des
enregistrements
commerciaux
précédents,
obtenus
depuis
la création
de
l’entreprise
ne
représentaient
qu'environ
12
500
000
de
DA.
#
Afin
d'assurer
la relance
de
la
production
de
la société
et
de
préparer
ses
futurs
exercices,
la société
a embauché
un
nouvel
ingénieur
au
mois
de
juin
2012,
à ce
stade,
pour
une
durée
déterminée
de
12
mois.
2
Des
négociations
pour
de
nouvelles
extensions
d'activité
ont
été
initiées
au
cours
du
second
semestre
de
l’année.
Le
début
de
l’année
2013
devrait
voir
l'aboutissement
de
ces
nouveaux
contrats,
préparant
ainsi
des
exercices
2013
et
2014
plus
favorables.
il.
EVENEMENTS
IMPORTANTS
SURVENUS
ENTRE
LA
DATE
DE
CLOTURE
ET
LA
REDACTION
DU
PRESENT
RAPPORT
DE
GESTION
Activités
de
GERTRUDE
Algérie
EURL
Le
début
de
l’année
2013
confirme
la
relance
de
l’activité
de
la
société.
Ainsi,
à la date
de
rédaction
du
présent
rapport
de
gestion,
la production
réalisée
par
la société
dépasse
déjà
les 5 000 000
de DA.
Malgré
cette
reprise
d'activité,
compte
tenu
que
l’entreprise
ne
maîtrise
pas
la livraison
des
travaux
préparatoires
lui
permettant
d'intervenir
et compte
tenu
des
incertitudes
restant
sur
la signature
des
nouveaux
contrats
commerciaux
avec
ALSTOM,
il a été
décidé
de
ne
pas
engager
l’entreprise
dans
de
nouvelles
dépenses
en
attendant
la confirmation
de
la consolidation
de
son
carnet
de
commande.
En
conséquence
:
—
Aucune
embauche
complémentaire
n’est
décidée
à ce jour.
—
La
Maison
Mère
de
l’entreprise
a décidé
de
maintenir
le soutien
opérationnel
apporté à
la filiale
en
accroissant
la présence
d’équipes
techniques
de
GERTRUDE
SAEM
en
Algérie
au
cours
des
5
premiers
mois
de
l'exercice,
de
façon
a suivre
l’évolution
du
chantier
et à participer
activement
aux
prestations
à réaliser.
Confirmation
de
la signature
probable
d’un
contrat
complémentaire
pour
GERTRUDE
Algérie
EURL
Cet
aspect
est
décrit
dans
le chapitre
IV,
consacré
aux
nerspectives
2013,
mais
anrès
en
avoir
scellé
l’accord,
il est
ici rappelé
que
l’entreprise
devrait
signer
un
nouveau
contrat
de
près
de
10
300
000,00
de
DA,
au
cours
du
2°"®
trimestre
2013,
pour
des activités
portant
sur
l'allongement
de
la ligne de
tramway
d'Alger. Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012
15 IV.
EVOLUTION
PREVISIBLE
ET
PERSPECTIVES
2013
L'année
2012
s’est
entre
autre
caractérisée
par
la signature
avec
Alstom
d’un
nouveau
contrat,
ce
dernier
portant
le total
des
commandes
enregistrées
par
la société
depuis
sa
création
d'environ
12
500
000
DA
à
environ
31
000
000
DA.
lt est
important
de
noter
que
cette
augmentation
du
carnet
de
commande
de
la société
concerne
exclusivement
les
nouvelles
activités
confiées
à GERTRUDE
dans
le cadre
d’une
extension
d'activité
conclue
pour
l'allongement
de
la ligne
de
tramway
et dont
l'essentiel
des
activités
se
déroulera
en
2013
et en
2014.
En
conséquence,
compte
tenu
de
cet
avenant
mais
également
des
nouvelles
négociations
en
cours
avec
ALSTOM
Algérie
Spa,
le carnet
de
commande
de
la société
au
soir
du
31
décembre
2012
peut
être
synthétisé
comme
suit. Contrats
Statut
Montants
DA
CA
restant
à facturer
sur
le contrat
principal
Signé
3 434
800
CA
restant
à facturer
sur
l'avenant
1
Signé
0
CA
restant
à facturer
sur
l'avenant
2
Signé
16
042
490
CA
restant
à facturer
sur
l'avenant
3
Accordé
signature
en
cours
10
294
553
CA
restant
à facturer
sur
BDC
Divers
Accordé
signature
en
cours
256
000
CA
restant
à facturer
sur
l'avenant
4
En
négociation
10 000
000
Total
40
027
843
La
composition
de
ce carnet
de
commande,
pour
des
activités
devant
être
réalisées
entre
2013
et 2014,
permet
d'envisager
une
situation
équilibrée
de
la société
pour
les
années
2013
et 2014
sans
qu’un
soutien
massif
de
la
Maison
Mère
ne
soit
nécessaire.
En tenant
compte
des
éléments
présentés
ci-dessus,
l’évolution
des
activités
produites
par
GERTRUDE
Algérie
EURL
depuis
sa
création
pourrait
être
synthétisée
par
le graphique
suivant.
Activité
de
GERTRUDE
Algérie
EURL
OCR
mm
nm
me
15
SEC
CCC
10
GC
G
CCG
# ,
3
5 CCC CCC
—
7
en
ÉT
8
—+
7
SE
2UCS
2608
SCIG
SSL
SOUS
AZCIS
ECO
2CTS
"fentes
et
Produits
annexes
reRéserve
pour
exercice
postérieurs
Ces
perspectives
créent
les
meilleures
conditions
de
progression
de
GERTRUDE
Algérie
EURL
depuis
sa
création. Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012
16 V.
MAINTIEN
A
NIVEAU
DES
CAPITAUX
PROPRES
DE
L'ENTREPRISE
AVEC
L'EXERCICE
2012
Dès
la clôture
de
l’exercice
comptable
clos
au
31/12/2008
et l'apparition
des
premiers
déficits,
GERTRUDE
SAEM,
par
l'intermédiaire
de
son
représentant
et
en
Assemblée
Générale
de
GERTRUDE
Algérie
EUR,
a
affiché
sa
volonté
de
maintenir
sa
filiale
en
activité.
Au
soir
du
31
décembre
2010,
l’entreprise
ne
disposait
plus
de
capitaux
propres
qui,
compte
tenu
des
déficits
cumulés,
montraient
un
soide
négatif
de
-13
328
084.97
DA,
Depuis
le début
de
l’année
2011,
des
actions
sont
menées
pour
que
les capitaux
propres
de
l’entreprise
retrouvent
un
solde
règlementaire
et
positif et
que
ces
derniers
soient
au
minimum
maintenus
stables
ou
qu'ils
bénéficient
d’une
croissance
réaliste.
L'exercice
2012
a ainsi
permis
de
réussir
cet
objectif de
stabilité
et de
légère
croissance
avec
des
capitaux
propres
de
l’entreprise
affichant
un
solde
positif
avant
impôt,
de
203
933,07
DA.
VI.
CONVENTION
ENVISAGEE
A
PASSER
ENTRE
GERTRUDE
SAEM
ET GERTRUDE
Algérie
EURL
Conformément
aux
termes
du
rapport
de
gestion
pour
l'exercice
2011,
nous
rappelons
que
la société
GERTRUDE
SAEM
a sollicité
le Gérant
de
sa
filiale
pour
que
soit
formalisée
la signature
d’une
convention
passée
entre
la
Maison
Mère
et
la filiale,
fixant
les types
de
frais de
cette
dernière,
et leurs
modalités
de
pris
en
charge
par
sa
Maison
Mère.
Compte
tenu
du
contenu
de
l'exercice
2012
de
la société,
du
nouveau
contrat
signé
avec
ALSTOM
Algérie
Spa
au
mois
de
juin
2012
pour
plus
de
18
000
0000
DA
et compte
tenu
également
des
négociations
en
cours
pour
la signature
de
nouveaux
contrats,
l’année
2012
apparaît
comme
une
période
de
transition
vers
des
exercices
2013
et 2014
proches
de
l'équilibre
de
la société
et
ne
nécessitant
plus
un
soutien
massif
de
sa
Maison
Mère.
En
conséquence,
la mise
en
place
de
ladite
convention
a été
suspendue.
Cette
dernière
sera
remise
à l’ordre
du
jour,
si la société
se trouvait
à nouveau
dans
une
situation
financière
délicate
impliquant
un
nouveau
soutien
massif
de
sa
Maison
Mère.
Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l’exercice
clos
lé
31
décembre
2012
17 VII.
RAPPELS
SUR
L'ORGAINSATION
DES
ACTIVITES
DE
2012
Rappel
est
fait
qu’au
cours
de
l'exercice
2012,
ALSTOM
Algérie
Spa
est
resté
le seul
client
de
l'entreprise,
et
ce
malgré
quelques
contacts
initiés
pour
d’autres
projets.
Dans
ces
conditions,
il est
apparu
prudent
de
ne
pas
remplacer
immédiatement
Monsieur
Toubaline,
salarié
de
l’entreprise
et ayant
décidé
de
quitter
l’entreprise
au
cours
de
l’année
2011.
Dans
le
contexte
et
au
début
de
l’exercice
2012,
la
majorité
des
prestations
en
relation
avec
le
projet
de
tramway
d'Alger
ont
été
exécutées
par
du
personnel
de
GERTRUDE
SAEM,
depuis
le siège
de
cette
dernière
ainsi
qu’en
mission
sur
site
à Alger,
les
équipes
logeant
à
ces
occasions
dans
le
logement
du
Gérant,
mis
à
leur
disposition.
Ces
prestations
ont
principalement
consisté
aux
tâches
suivantes.
-
Etudes
techniques
et
d'ingénierie
de
trafic
-
Programmation
de
contrôleurs
de
carrefours
-
Développements
informatiques
-
Mise
en
service
-
Coordination
du
projet
-
Formation
des
équipes
d’exploitation
du
client
La
relance
des
activités
se
confirmant
en
cours
d'année,
la décision
d'embaucher
un
nouvel
ingénieur
a été
prise
dès
le mois
de
juin
2012.
Ce
nouveau
collaborateur
a été
formé
par
les équipes
de
GERTRUDE
SAEM
lors
des
effectuées
mission
sur
site
à Alger,
afin
que
ce
dernier
puisse
atteindre
un
seuil
d'autonomie
lui
permettant
d'assurer
le suivi
du
chantier
sans
la
présence
des
équipes
de
la Maison
Mère.
Enfin,
à
l'instar
des
exercices
passées,
au
regard
des
conditions
actuelles
de
fonctionnement
de
la
société
GERTRUDE
ALGERIE
EURL
et
compte
tenu
du
statut
du
gérant
au
sein
de
la société
mère
GERTRUDE
SAEM,
il est
rappelé
que
le Gérant
de
l’entreprise
ne
perçoit
aucune
rémunération
pour
sa
mission
de
gérance.
En
effet
les
conditions
d'exploitation
de
l’entreprise
connaissent
une
phase
de
lancement
plus
longue
que
prévue.
Le
niveau
d'activité
généré
par
l'entreprise
reste
encore
faible
mais
il devrait
progresser
dans
les
années
à venir,
comme
spécifié
dans
le paragraphe
décrivant
les
perspectives
d'avenir.
VI.
CLOTURE
Nous
espérons
que
ce
qui
précède
recevra
votre
agrément
et que
vous
voudrez
bien
approuver
l’arrêté
des
comptes.
Le
Gérant
Eric
FRANCERIES
Rapport
de
gestion
sur
les
opérations
de
l'exercice
clos
le
31
décembre
2012
18 GERTRUDE
SAEM
27
Juin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l'exercice
2012
GERTRUDE
Société
Anonyme
d'Economie
Mixte
au
capital
de
594
551,17
£uros
Siège
social
9
rue
de
Ségur
-
33000
BORDEAUX
RCS
BORDEAUX
n°
321
523
086
EXERCICE
2012
RAPPORT
DE
GESTION
DE
L’'EXERCICE
CLOS
LE
31
DECEMBRE
2012
ANNEXE
06
Détail
des
comptes
et
du
bilan
de
la
société
au
soir
de
la
clôture
de
l'exercice
2012
ee
RP
©
GERTRUDE
SAEM
2013
—
Informations confidentielles GERTRUDE
SAEM
27 Fuin
2013
Conseil
d'Administration
Rapport
de
Gestion
de
l’exercice
2012
Détail
des
comptes
et
du
bilan
de
la société
au
soir du
31
décembre
2012
Les
comptes
de
la société
au
soir
de
l'exercice
clos
en
décembre
2012
sont
détaillés
dans
le document
séparé,
édité
par
l’Expert-Comptable,
le Cabinet
CAGEC
AUDIT
et
présentant
l'ensemble
des
chiffres
de
l'entreprise.
Ce
document
détaille
les
informations
suivantes,
“
Attestation
de
résultat
pour
l'exercice
cios
le 31
décembre
2012
2
Comptes
annuels
a
Annexe
comptable
»
Détail
des
comptes
o
Bilan
au
soir du
31
décembre
2012
o
Compte
de
résultat
de
l'exercice
clos
le 31
décembre
2012
3
Analyses
du
bilan
»
Etats
de
gestion
»
imprimés
fiscaux
a
fableaux
des
immobilisations
et
amortissements
Ce
document
est
annexé
au
rapport
de
gestion
de
l’exercice.
©
GERTRUDE
SAEM
2013
—
Informations
confidentielles KPMG
AUDI
SUD-OUEST
Téléphone
:
+33
(0)6 42 52
652 52
224
ruse
Carmin
Télécopie
:
+33
(0)5
82
52
5251
231676
Labège
Cedex
Site
internet:
www.kpma.fr
France
GERTRUDE
SAEM
Rapport
du
commissaire
aux
comptes
sur
les
comptes
annuels
Exercice
clos
le 31
décembre
2012
GERTRUDE
SAEM
9 rue
de
Ségur
- 33000
Bordeaux
Ce
rapport
contient
23 pages
Socûté
pat actons
simpifiés
KPMG
Audit Sud-Quust
inscata à ia Compagnie
société
françise
marbre
du
tes
KPMG
Régionale
constiiré
do
cabinets
trpendonts
achérants
de
des
Coremsscres
aux
Comptes
KPIAG
Intemational Cooparote,
ro
entité de droit suce,
de Fouiouse
Sibge
socil:
512
802
888
ARCS
Toulsusa
TVA
Union
Européonna
FR
956 $1
28
02
564 KPMG
AUDIF
SUD-OUEST
Téléphone
:
+33
(0/5 82 52
52 52
234
rue
Carrmin
Télécopie :
+33
(0)5
82
62
52
51
31676
Lsbôge
Cedex
Sita
internet:
\vwkomog.fr
France
GERTRUDE
SAEM
Siège
social
: 9 rue de
Ségur
- 33000
Bordeaux
Capital
social
: €.594.551
Rapport
du
commissaire
aux
comptes
sur
les comptes
annuels
Exercice
clos
Le 31
décembre
2012
Mesdames,
Messieurs,
En
exécution
de
la mission
qui
nous
a été confiée
par votre
assemblée
générale,
nous
vous
présentons
notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre
2012, sur :
|
e
le contrôle
des
comptes
annuels
de
la société
GERTRUDE
SAËM
tels qu'ils
sont joints
au
Ci
présent
rapport
;
:
e
{a justification
de
nos
appréciations ;
+
les vérifications
et informations
spécifiques
prévues
par
la lai.
Les
comptes
annuels
ont été arrêtés
par votre
conseil
d’administration.
11 nous
appartient,
sur la
base
de notre audit,
d'exprimer
une
opinion
sur ces
comptes.
Opinion
sur
les
comptes
annuels
Nous
avons
effectué
notre
audit
selon
les normes
d'exercice
professionnel
applicables
en
France
; ces
normes
requièrent
la mise
en œuvre
de diligences
permettant
d'obtenir
l'assurance
raisonnable
que
les comptes
annuels
ne comportent
pas
d'anomalies
significatives.
Un
audit
consiste
à vérifier,
par sondages
ou
au moyen
d'autres
méthodes
de sélection,
les éléments
justifiant des
montants
et informations
figurant
dans
les comptes
annuels.
Il consiste
égaiement
à apprécier
les principes
comptables
suivis,
les estimations
significatives
retenues
et la
présentation
d'ensemble
des
comptes.
Nous
estimons
que
les éléments
que
nous
avons
collectés
sont
suffisants
et appropriés
pour
fonder
notre
opinion,
Nous
certifions
que
les comptes
annuels
sont,
au
regard
des
règles
et principes
comptables
français,
réguliers
et sincères
et donnent
une
image
fidèle du résultat des
opérations
de
l'exercice
écoulé
ainsi
que
de
la situation
financière
et du
patrimoine
de
la société
à la fin de cet exercice.
Sége
social:
KPMIG Aueit
Sud-Ouest
228 Ris
Carrrén
31676 Libégo Cacax
Socidté par actons sTpulién
Capital
: 200 000 €
KFHG Auot
Sud-Ouest
msorte
À 2
Corçagnks
Coda APE
69207
socèts
fonçasa
marbre
du
réseau
RPMG
Rigionais
Ste
E02
588
CS,
Tououss
conti
da estinets mldsantonts
sotrents
de
dire Correnetsares
Eux
Corrptas
TVA
Lion
Europhenne
KPMG
intematianal Cosparatve,
ra
#06t8 de droit susss.
de Youtousa.
FA 96 51
28 02
599 GERTRUDE
SAEM
Rapport
du
commissaire
aux
comptes
sur
les comptes
annuels
Justification
des
appréciations
En
application
des
dispositions
de l'article L.823-9
du
Code
de commerce
relatives
à la
justification
de nos
appréciations,
nous
vous
informons
que
les appréciations
auxquelles
nous
avons
procédé
ont porté
sur le caractère
approprié
des
principes
comptables
appliqués,
sur le
caractère
raisonnable
des
estimations
significatives
retenues
et sur la présentation
d’ensemble
des
comptes,
notamment
pour
ce qui concerne
l'évaluation
des créances
clients.
Les
appréciations
ainsi
portées
s'inscrivent
dans
le cadre
de notre démarche
d'audit des
comptes
annuels,
pris
dans
leur ensemble,
et ont donc
contribué
à la formation
de notre
opinion
exprimée
dans
la première
partie
de ce rapport.
Vérifications
et informations
spécifiques
Nous
avons
également
procédé,
conformément
aux
normes
d'exercice
professionnel
applicables
en
France,
aux
vérifications
spécifiques
prévues
par
la loi.
Nous
n'avons
pas
d'observation
à formuler
sur fa sincérité
et la concordance
avec
les comptes
annuels
des
informations
données
dans
{e rapport
de
gestion
du conseil
d'administration
et dans
les documents
adressés
aux
actionnaires
sur
la situation
financière
et les comptes
annuels.
Le
12 juin
2013
KPMG
Audit
Sud-Ouest
+
Franck
Cournut
Associé
- Exercice
cios
le 31
décembre
2012
3 SAEM
GERTREDE
BILAN
ACTIF
Du
GH/O1/2047
au
31/12/2012
ACTIF
Valeurs
au
31/12/17
Vai.
Brutes
Amert.
&
dépréc.
Val.
Nettes
|
Valeurs
au
31/4127]
Capital
souscrit
non
appelé
ACTIF
EMMOBILISE
Inmobilisations
incorporeltes
Frais
d'étabiissentont
Frais
de
développement
Concessions,
brevets
et droits
similaires
Fonds
commercial
(1)
Autres
immobilisations
incorporelles
Immobilisations
incorporelles
cn cours
Avances
el acomptes
Inmubilisations
corporelles
Terrains Constructions Installations
tech.
matériel
et culiliases
industriels
Autres
immobilisations
corporelles
Immobilisations
corporelles
en cours
Avances
ct
Acomples
Immobilisations
financières
(2}
Participations Créances
rattachées
à des
participations
‘Fitres
immobifisés
de l'activité
de
portefeuille
Autres
titres
immubilisés
Prêts Autres
immobilisations
financières
TOTAL
(1
ACTIF
CIRCULANT
Stocks
cten-cours
Matières
premières
et autres
approvisionnements
En-cours
de
production
{biens
et services}
Produits
intermédiaires
et
finis
Marchandises
Avances
et acomptes
versés
sur commandes
Créances
Cfients
{3}
Clients
doutcux,
Htigieux
(3)
Clients
Factures
à étabtir (3}
Personnel
ct comptes
rattachés
(31
Créances
fiscales
et sociales
(3)
Groupe
ct associés
(3}
Débiteurs
divers
{3}
Capital
souseril
- sppclé
non
versé
Valeurs
mobilières
de
ntaccment
Actions
propres
Autres
titres
instruments
de
trésorerie
Disponibilités Charges
constatées
d'avance
(3)
FOTAL
(11)
Charges
à
répartir
sur
plusieurs
excreices
(LEE)
Primes
de
remboursement
des
emprunts
{EY}
Écarts
de conversion
actif
(VW)
TOTAL
GENERAL(E+
H+
114
IV + V)
29
Ftenst
trente
Rail
10
Pine
rente
ans
voit thrteti
TELL
ARLES
LL
22
U68.00 945,35
12 688.71 254
573,48
37
208.21
3115.81
354
$92,56
8}
559.00
1 345
060.93
269
73539
400
394.79
27251.35 50
853.67
78 877.36 100
244.00
1065
591.68
35
8-48
3
264
085.98
3
618
978.54
32
968.00
38
782.32
9 727,79
224
851.41
27
685.04
323
992.76
268
108.78
50
855.67
318
962.45
642
955.21
6
162.85
2 333.92 9 742.07 3
115.8i
30
899.8
12 714,33 81
539.00
1 145
080,95 1 626.61
400
594,79
IT IIE.3S 78
877.56
100
24.00
1 063
591.0$
33
84.08
2 945
123,53
2
976
023.33
3567.16 4 983.95 1 603.72 6 74.17 27
129.08
296
253.93
935
741.16
162
560,641
534
298.66
166
740.82
69
299,68
CABINET
CAGEC
AUDIT
ee Es
raiierennent SAËM
GERFRUDE
BILAN
PASSIF
Du
01/01/2012
au
31/12/2082
PASSIF
Valeurs
au
31/22/13
Valeurs
au
31/12/1]
CAPTFAUX
PROPRES
Capital
(dont
versé:
0
)
Primes
d'émission,
de
fusion,
d'apport
Écurts
de
réévaluation
Écart
d'équivalence
Réserves
Réserve
légale
Réserves
stttulaires
ou
contractuelles
Réserves
réglementées
Autres
réserves
Report
à nouveau
Résultat
de
l'exercice
(bénéfice
ou
perte}
SITUATION NETTE Subventions
d'investisscment
Provisions
réglementées
TOFAL
(D
AUTRES
FONDS
PROTRES
Produit
des
émissions
de
titres
participatifs
Avanecs
conditionnécs
FOTAL
(E
Bis
PROVISIONS l'rovisions
pour
risques
Provisions
pour
charses
TOTAL
(El)
DETFES
(1)
Emprunts
oblisataires
convertibles
Autres
emprunts
ohligatzires
Emprants
et deftes
auprès
des
établissements
de
crédit
(2}
Emprunts
et
detics
financières
diverses
(3)
Groupe
ct
associés
Avances
ct
acomptes
reçus
sur
commandes
en
cours
Fournisseurs Fournisseurs,
factures
non
parvenus
Dettes
Fiscales
ct sociales
Dettes
sur
immubilisations
st Comptes
rattachés
utres
dettes
Instruments
de
trésorerie
Produits
constatés
d'avance
TOFAL
{I}
Écurts
de
conversion
passif
(JV)
TOTAL
GÉNÉRAL
(E+
+ HI
+ EV)
ti
Dents
à plus
Frise
re
AE
Doeust 2 bseteres lent
at
C4
Ltont
concetera
Banutirés
Sfr
ctatdées
à idees
dde fitiopiess
HA
Puit
errepareress
ptet
gent
594
531.17
59 455.12 34
835.05
283
651.06
244
812.87
F257
294.57
1237
294.57 12 988.00
12
988.08 4 230,60
79
444,82
47
754.41
SG
579,55
#7
425.07
765
607.20
1 723
839.65 1 904.11
2
976
025.33
L'ESSAI
S
59 455. 34
8335.
Lt ts
=
152
87.68
130
779,38
992
497.30
992
492.40 4 553.62
4553.62 + 250.60 192
650,27
31964.61 812
358.60
247
370,35
37
134.40
1325
742,23 2296.66
2 325
078,91 CARE
AUS
684
CABINET
CAGEC
AUDIT SAEM
GERFRUDE
COMPTE
DE
RÉSULTAT
SYNTHÉTIQUE
Du
Of/04/2H2
au
31/12/2012
CO
(OH/Gt/12
Du
CHGHTI
Variation
A4
3FIYT2
Au
31/13/13
ét
valeur
on
à
Praduits
d'exploitation
(1)
Ventes
de
marchandises
dont à l'exportation
:
Pruductian
vendue
(biens
ct services}
5415
101.31
3820
119.85
105
018.54
-10.60
dont
à l'exportation
:
790
046.79
Montant
net
du
chiffre
d'affaires
3 {LS
1.31
3820112585
05
DIS
-10.60
Production
stuckéc
Production
immobilisée
Subventions
d'exploitation
Reprises
sur
pravisions
(GE
amortisseincnts),
transtèrts
10
532.56
46
507.32
30
025.04
D
de
charges
Aulres
praduils
123,47
242,78
-129,51
-31.16
FOTAL
DES
PROBUITS
D'EXPLOITATION
(TE)
3485
757.14
3860
979,94
375
122.81
-9.72
Charges
d'exploitation
(2?)
Achats
de
marchandises
Variation
de
stocks
Achats
de
matières
premières
et autres
approvisionnements Variation
de
stacks
207
OUG6U
1Ü6
867.30
95
133.5
89.62
Autres
achats
ut charges
externes
& 14
425,56
1327
591.75
-$13
166.19
-38.65
Impôts,
taxes
ct
versements
assimilés
80
442.55
82
337.51
-1
59476
-2.30
Salaires
ét
traitements
244
003.39
1 260
996.52
-16
694.15
-}.28
Charges
sociales
5935
137.55
625
769.05
-32
611.48
-5.21
Dotations
aux
anortisseménts
ct dépréciations
Sur
iramobilisations
: doiations
aux
amortisscments
8
183.41
4
503,69
3
679.75
81.71
Sur
immobilisations
: dotations
aux
dépréciations
Sur actif
cireufam
: dotations
aux
déprécialions
34
531.26
197
569.63
-1635
038.37
-82.52
Dotations
aux
provisions
Aures
chargcs
770.12
1 494,77
2724.35
-48.46
‘FOTAI
PES
CHARGES
D'EXPLOITATION
OH)
2078
4.77
3
607
130.10
-628
715.23
17.43
RÉSULTAT
D'EXPLOITATION
(E-
11
7
342,37
253
749.95
253
592.47
99,94
Quutes-purts
de
résultat
sur
opérations
Éuites
cn
commun Bénéfice
où
pere
transiérée
(ED)
Perte
ou
bénéfice
transiéré
(IN)
ei
hot
prindtiers
eff rc
cf les
ere
ST ÉPRCRTS
2
Else
chantée
fée
als
ee
et a
airs
7
4
CABINET
CAGEC
AUDIT
nt ne Ce SAEM
GERTRUDE
COMPTE
DE
RÉSULTAT
SYNTHÉTIQUE
(SUITE)
Du
01/01/2052
au
31/12/2042
Du
01/01/13
Pu
61/01/11
Variation
Au
31/12/12
Au
31/2471
en
valeur
en
©
Produits
financiers
De
participation
(3)
D'autres
valeurs
mob,
et
créances
d'actiF
immob{3)
Autres
intérêts
et produits
assimilés
{3}
32 615.00
337.61
237759
|
674.56
Reprises
sur prov.
ci
dépréciations
et transf.
de
charges
+ 533.62
169 170.86
-164
91724
77,5
Différences
positives
de change
895.9)
5106.77
21086 |
-82.416
Produits
nets sur
cessions
de
vai.mob,
de
phucement
FOTAL
DES
PRODUITS
FINANCIERS
( V
)
& 064.53
174
915.24
-166
850.71
13.59
Charges
financières
Dtations
amortissoments,
dépréciations,
provisions
46
656.53
23
807.29
22
879.26
96.10
Intérêts et charges
assimilées
(4}
4 379.67
251
255.91
-296
874.24
|
-J$II
Différences
névatives
de change
51.08
924.05
288297
|
.-01.23
Charges
sur cessions
de valours
mob.
de
placement
TOTAL
DES
CHARGES
FINANCIÈRES
{
V1)
51
147.38
255
985.25
-204
837.93
-80.02
RÉSULTAT
FINANCIER
({V - VI)
-43
082.77
-81
070.0F
37
987.24
46.66
RÉSULTAT COURANT
avt impôts (IH HI-IVEV-VT)
464 259.60
172 679.94
291 579.66 | 168.86
Produits
exceptionnels
Sur opératians
de gestion
+ 779.06
4704.23
74.83
1.59
Sur opérations
en
capita
Reprises
sur prov.,
dépréciations
et transferts
de
charges
964.00
685.71
278.29
40.58
TOTAL
DES
PRODUISTS
EXCEPFIONNELS
( VH
}
5 743.06
5 389.94
353.12
6.55
Charges
exceptionneiles
Sur opérations
de eeslion
65
180.49
t 520.00
63
660.49
Sur opérations
en
capital
644,50
-64#1.50 |
-100.00
Dotations
amortissements,
dépréciations,
provisions
TOTAL
DES
CHARGES
EXCEPTIONNELLES
{VIN}
63
180.49
2
£6-1.50
63
015.99
RESULTAT
EXCEPTIONNEL
-59
437,43
3225.44
-62
662.87
-}
942.77
Participation
des
salariés
aux
résultats
(IN)
30
321.0)
$ 795.00
11
526.00
151.05
Impôt
sur
les
hénéfices
(X)
159
699.00
36
331.00
193
368.04
|
284.52
TOTAL
DES
PRODUITS
(LH
VV)
3499
564,73
OST
185.13
-$41
620.40
|!
-13.40
TOTAL
DES
CHARGES
(CHHEVEV
EE VIHHINEX)
32H
762.56
3910
405.75
+655
643.19
-16.77
Bénéfice
ou
Perte
244
802.17
1350
779.38
114022.79
|
87.19
2e
dent
prints
certe
VAR
fe
era
lives
cfa
Dont
fr
core
rase
der
cités
fées
CABINET
CAGEC
AUDIT
S'S4 SAEM
GERTRUDE
RÈGLES
ET
MÉTHODES
COMPTABLES
Du
G1/01/2012
au
31/12/2012
RÈGLES
EF
MÉTHODES
COMPTABLES
Les
conventions
générales
comptables
ont
été
appliquées,
dans
le
respect
du
principe
de
prudence.
conformément
aux
hypothèses
de base
:
- continuité de l'exploitation - permanence
des méthodes
comptables d'un exercice à l'autre
- indépendance desexercices
etconformément
aux
règles générales
d'établissement
et de présentation
des
comptes
annuels.
La
méthode
de
base
retenue
pour
l'évaluation
des
éléments
inscrits
en comptabilité
est
la méthode
des
coûts
historiques. Un
abandon
de créances
à caractère commercial
a été accordé à la filiate Algérienne
pour un montant de
55.400
€
Les
comptes
annuels
au
51/12/2012
ont
été
établis
dans
le respect
des
dispositions
du
plan
comptable
général
1999,
réelement
CRC
1999-05
et des
réglements
CRC
2002-10,
2003-07
ei 2004-06.
Pour
l'application
de ces
réglements,
l'entreprise
a choisi
la méthode
prospective.
Les
principales
méthodes
sont les suivantes
:
Immobilisations
corporelles
Les amortissements
pour dépréciation
sont
calculés
suivant
le mode
linéaire
ou
dégressif en
fonction de
ta durée
d'utilisation
ou
de
la durée
d'usage
prévue
:
- Agencementetaménagementdes
constructions
10
ans
-
Matériels
et outillages
industriels
entre
? &
S
ans
-
Matériel
de transport
entre
2 &
4
ans
-
Matériel
de bureau
entre 3 &
5
ans
-
Frais de recherches
&
dvpt
entre
| &
2
ans
-
Frais de
logiciel
t
an
Participations,
autres
titres
immobilisés,
valeurs
mobilières
de
placement
La
valeur
brute
est
constituée
par
Îe
coût
d'achat
hors
frais
accessoires.
Lorsque
la
valeur
d'inventaire
est
inférieure
à la valeur
brute,
une
provision
pour
dépréciation
est
constituée
du
montant
de
la différence.
Stocks Les
stacks
sont
évalués
au
prix de
revient,
La valeur
brute
des
marchandises
et des
approvisionnements
comprend
le prix
d'achat
et
les
frais accessoires.
Les
travaux
en cours
sont
Valorisés
selon
la méthode
de
l'avancement,
dans
le cadre
de contrats
à long
terme.
LUNA
CABINET
CAGEC
AUDIF
Mans SAEM
GERTRUBDE
RÈGLES
ET
MÉTHODES
COMPTABLES
Du
01/01/2012
au
31/12/2072
Créances Les
créances
sont
valorisées
à leur
Valeur
nominale,
Une
provision
pour
dépréciation
est pratiquée
lorsque
la
valeur d'inventaire
est inférieure à la valeur comptable.
Une
provision
est constituée
lorsque certaines difficultés de recouvrement
se
présentent.
FFE
CABINET
CAGEC
AUDIT SAEM
GERTRUDE
IMMOBILISATIONS
CORPORELLES
Du
01/01/2012
nu
31/12/2012
c
j
10
s
j 10
Vbruteites
inmob
Augmentations
ADRE
A
IMENIOBILISATIONS
:
eric
début d'exercice
suite
à réévaluation
acquisitions
ST
Frais
d'établissement,
de
recherche
et de développement
TOTAL
I
22 968.09
a 2 |
Autres
postes
d'immobilisations
incornorelies
TOTAL
38
083.641
6 861.71
“Terrains
Sur
soi
propre
Censtructions
|
Sur
sot
d'autrui
Instaf.géné.,
agencts
&
aménagts
const,
&
Hstallations
techniques,
matériel
&
outillage
induse
12 681.71
ë
Instai,
géné.
agencis
&
aménagts
divers
2 866.00
E)
Autres
immos |
Matériel
de
transport
1637129
0
3.00
g
curporelles
Matériel
de
buretu
&
info.
mobilier
204
306.90
72956
Emballages
récupérabies
&
divers
Immobiliautions
corporelles
en cours
Avançces ot acompies
TOTAL
IH
235 GI5.83
11
029.36
Participations
évaluées
par
mise
en équivalence
5}
Autres
participations
|
Autres titres immobilisés
37 188.21
20.00
£
Prèts et autres
immobilisations
financières
6974.17
-3 858.36
=
rm
:
lOTALEV
44 16238
23 833.36
TOTAL
GENERAL
(E+
fi+
FI<
TV)
340
839.83
14
85271
,
Diüninutions
x
valuation
Lé
CADRE
B
IMMOBILISATIONS
-
Valeur
brute
des
Réévaluation
léga
par virt poste
par cessions
immob.
fin ex.
|
Valeur d'origine
ä
Frais d'étbs,
de
recherche
&
de
dével.
TOFALI
22
968.010
2 5 Z|
Autres
postes
d'immob,
incorporelles
TOTAL
il
44
945.35
‘Ferrains
Sur so!
propre
Constructions !
Sur soi d'autrui
h
Ins. gal.
agen.
amé.
cons
=
istiech.
mat,
outitlasc
indus.
12 081.71
3
ins. sal.
asuni.
aimé.
div.
2 866.00
& S|
Autresimmos!
Matériel
de
transport
26
671.22
5
corparciles
Mat. bureau,
infg.
mob.
245
03626
Emballages
récup.
div.
Imntus
corporelles
en
cours
Avances
ci tcomptes
FOTAL
IN
246
655.19
.
Part,
évaluées
par
aise
cn
equivalence
#
Autres
parëcipations
D]
Autres
res
immobilisés
37
26.21
FE
Prèts & autres
immob.
financières
5
1IS8!
_
TOTALIY
4
324.02
TOTAL
GENERAL
(CE
6
11
+
FH
€
1V)
SA
492.56
CABINET
CAGEC
AUBFF
IIS
ans hu SAEM
GERTRUDE
AMORTISSEMENTS
Du
61/01/2012
au
31/12/2012
CADRE
A
STFUATIONS
EF
MOUVEMENTS
DE
L'EXÉRCICE
DES
AMORTISSEMENTS
TECHNIQUES
ne
Le
Amtoctisseinents début
Auetnentitions:
Diminutions
: «nort.
Montintdes
IMMOBELISATIONS
‘
FEU
. | "|
senisdelucliFor
amonisements
AMORTISSABLES
ENÉTTRE
datatians de l'exercice
reprises
à la inde l'exercice
Frais
d établissement,
de
recherche
TOTAL
22
968.00
22
968.00
et dé
développement
Autres
immobilisations
mcorporclles
“FOTAL
38
0183.64
GY8.S4
38
782.52
Terrains
Sur
soi
propre
Constructions
|
Sur sol d'autrui Inst.
générales
agen.
amiënag,
cons.
InsL
techniques
malériet
et outil,
industriels
8 514.45
121534
9 727.79
Inst.
sénéralés
agencem,
amén.
div
832.55
286.60
L
ISO.S
Autres
immos
|
Matériel
de
transport
16 332.88
5 374.03
19
707.53
corporelics
Mat.
bureau
et informatique.
mob.
20?
374.76
2 669.97
203
984.73
Emballages
récupérables
divers
TOTAL
227
OTAGA
7484.56
234
559.30
TOTAL
GENERAL
288
126.28
8
183.4
296
4309-72
CADRE
B
VENTILATION
DES
MOUVEMENTS
AFFECTANT
LA
PROVISION
POUR
AMORTISSEMENTS
DÉROGATOIRES
DOTATIONS
RÉPRISES
:
:
Immobilisations
Et
-
————
Mouv.
net
:ssable
Différentiel
Mode
Amort.
fiscal |
Diflérentiel
Made
Amort,
fiscal
[des amorts
fin
dortsSAU!ES
de
durée
dégrossif
exceptinnnei
de
durée
dégressif
exceptionnel
À
de l'exercice
Frais
d'établissements
TOTAL
Innnob.
incorpareiles
TOTAL
Terrains Sur sol propre Sur
soi
autrui
Inst,
agenc.
et amén.
Constr. inst.
ivchirmiques
mat,
ét outil,
5
Inst.
uales,
agcnc.
am
divers
5
Mat.
transport
g&
Mat.
bureau
mobilier
5
Embaltagcs
récup.
divers
—
TOTAL
Frais d'acquisition detitres de panicipaltuns
‘FOTAL
GÉNÉRAL
Total
sénérat
nun
ventilé
CAPRE
C
MOUVEMENTS
DÉL'EXERNCICE
AFFECTANE
LES
CHARGES RÉPARTIES
SUR
PELSIEURS
EXERCICES
Montant
nèt
at
début
de
l'excreice
Augmentations
Dutations
de
Pexeroice
UUX
ANUNTISSCNMIENTS
Montant
net
a
la
Far
de
l'uxcrcice
Frais
d'émission
d'emprunt
à étaler
Primes
de
remboursement
des
obligations
CABINET
CAGEC
AUDIT
LSJ SAEM
GERTRUDE
PROVISIONS
Du
01/41/2012
au
31/12/2012
TABLEAU
DES
PROVISIONS
Nature
des
provisions
Montant
au
débrit
AUGMENTATIONS
:
DHANUTIONS
:
Montant
à
la
fa
de
l'exercice
Donnionsdelueerice
Reprises de Fesenctoc
de
l'exercice
Prov,
pour
reconstit.
gisements
miniers
et pétroliers
$
Provisions
pour
investissements
5 |
Provisions pour hausse des prix
5
Amortissements
déropataires
&
|
Dont majorations exceptionnelles de 30 %
&
Prov.
fiscales implantaL,
étranger avant
01/01/93
S
.
«
"É
Prov.
fiscales
implantat.
étranger
après
01/01/02
ë
Pour
prêts
d'installation
7
|
Autres provisions
réelcmentécs
TOTAL I
£
Provisions
pour
litiges
5
Prov
nour
sarantics
données
aux
clients
3
Prov.
pour pertes sur marchés
à terme
2
Provisions
pour
«nendes
et
pénalités
œ
Provisions
pour
portes
de change
+353.62
4 533.62
TE
Prov.
pour
pensions
et obligations
similaires
3
. Provisions pour impôts
A
Prov.
pour renouveliement des immobilisations
£
Prov.
pour
gros
entretien
ét grandes
réparations
&
Frov.
pour
chyes
sociales,
Fiscaics / congés
à payer
À
Autres
provisions
pour
risques
ct charges
12 985.00
12 J85.00
TOTAL
I
4 553.62
12 988,00
4553.62
12
985.65
&
- incorporciles
5
lie
5
- corporelles
£
|
immobilisations
|- Titres
mis
on
équivalence
5
- titres de
participation
&
- autres immobs
financières
25 584.49
2 099.06
27 683.49
5
Sur stocks
ct en cours
S
,
æ
“4 |
Surcomptes
clients
282
220.02
54
531.26
46 642.50
268
108.78
& |
Autres provisions pour dépréciation
19 253.67
31 600.00
36 853.67
D
TOTAL
HI
327
USR.I#
68 250.26
+8 G+2.56
346
645.94
FOFAL
GENERALE
(E+
H
+18)
335
611.80
81
218.26
33
196.12
359
633.94
- d'exploitation
34
531.26
48 642.50
Dont
dotations
&
reprises
+
finuncières
46
687.00
4553.62
- aceptionnelies
Tire
mis
en équivalence
: montant
de
Fa dépréciation
à la clôture
de
l'exercice
cafeulée
CABINET
CAGEC
AUDIT
FN SAEM
GERTFRUDE
IMMOBILISATION
FINANCIÈRE
- LISTE
FILIALES
Du
01/01/2012
au
31/12/2012
tArticles
R123-196
à RI95-198
du
Code
de commerce)
PILIALES
EF
PARTICIPATIONS
un
du
Capitaux
..
.
Filiales
et
participations
Capital
propres
autres
Q-
P-
du
Résultat
dernier
capital
détcnu
exercice
clos
le
capital
que le
capita
en
A. RENSEIGNEMENTS
DÉTAILLÉS
CONCERNANT
LES
FILIALES
ET
PARTICIPATIONS
1.
Filiales
(+
50%
du
capital
détenu
par
la
sociéic)
GERTRUDE
ALGERIE
- 15
rue Mohamed
Samani
99 ALGER
-
1037.00
166,00
£.
Parficipations
(10
à 50%
du
capital
détenu
par
la société)
B.
RENSEIGNEMENTS
GLOBAUX
CONCERNANT
LES
AUTRES
FHLIALES
ET
PARTICIPATIONS
1. Filiales
non
répriscs
en
A :
a, Françaises b.
Etrangères
2.
Participations
non
reprises
en
À
:
a
Dans
des
sociétés
françaises
b. Dans
des sociétés étrangères
PS4
CABINET
CAGEC
AUDIT SAEN GERTRUDE
IMMOBILISATION FINANCIÈRE - TABLEAU FILIAL.
Du 01/01/2012 au 31/12/2012
(Articles R123-196 À R123+198 du Code de commerce)
lufornatiens financières {5}
2. Participations (10 à 50%% du capital détenu ynr la société}
LB, RENSEIGNEMENTS GLOBAUX CONCERNANT
LES AUTRES FILIALES CT VAR FICIPATIONS
1. Filiales non reprises au SA :
a. Filiales françuises
h Files étrangères
2. Participations nou reprises au SA :
4. Dans des saridtés françaises
h. Dans des sociétés éttiumères
= £ 5 S a =
$ & g à 5: & ü — + À
E | 21£ 5 É slt 4 € |e E SE Ë £ = E 8 z à
© SE à € £ ES E x<)£g £ £ & É & | 2% E £ è 5 ES à É 3 [El £
= RE: Ë & E 2 g = LI à LL % # LE 5 SE = È £ & 8 ë à E » Éls S Cl É 8 ls SlécE Ë = mn À TT £ p 5 © ss ÿ CT 5 4 IE 8 £
Ë 5 £ | à à 5 Ë À & 815 © £ £ dE £ 8 à À EL + , < £ + 8 ES $ a FE à © |
= € E £ Co ET b % plE + DS 6 $ = £ B
FE Éi des | e | t|iS # Em € Tr = É BG à lilales et parlicpitions {1} Brute Netie # à C
+ $
A RENSEIGNEMENTS DÉTAILLÉS CONCERNANT LES
FHAALES ET PARTICIPATIONS CI-DESSUS (2) (4)
1. Filinies {+ 80% du capital détenu par Fa société)
GERTRUDE ALGERIE - 13 ru AMhamed Samani 99 ALGER - L 037.00 100.00 1U6 253.(H)
{1 Pour chacunecdes Glinbes et des entités, nvec lesquelles la société à an Hiert de participation, indiquer Si y a lieu Le numéro d'identification matiunal (auinéro SIREN) | | 42} Dont fa valeur d'inventate excéde un certain pourcentage (déterminé par Ja réglementation) du Capital de la société aatreine à ls publication. Lursque in sucidé à aniexé à son bian, un bilan des comes consoles contürnementa lriéglementiton, cette société be danne des renscgnèments qtre lobatement{$ B}cu distinguant ta) filiales françaises (eusentble) ct{b) filiales érrangéres (ensemble) 133 Pau chaque lue et enté avec laquelle Re societe 4 un fen de partwipation. imdtquer là dénomination et le siège suciat 143 Les Hlistes el purterpations étrangers qui. par sue d'une dérogation, 1e sératent pas ihserites nn $ À sott inscrites sous ces rubrifues. 3 Mentionner as pied du tableau ta parné éntre Peuro et les autres devises. 6} Dans komentie Locle dopératiti
429 Eneuras hnsque d'entre l'ulilisers pour présenter ses coupes
LS) SE le muntautiusern s été réévalue, idtquer le montant de l'écart de réévaluation datis la colunne Observattons. CA tettionner ds cetle cotunne le tuiuf dés prèls étuvances {sous déduchon des retthoursements) à da ctôture de l'exercice et, dans ia colonne CHU SE sagit d'un creiciee dut la elüture ne coueidi pas avec vulle de l'evercice de la société, le nréciser dans {a colonne Observations
16'84
CABINET CAGEC AUDIT
Observations, les provisions cotsluniées Le cas échéans. SAËM
GERTRUDE
ACTIF
CIRCULANT
- CRÉANCES
Du
61/01/2012
au
31/12/2012
STOCRS
ET
FRA
VAUX
EN
COURS
Des
pénalités de retard sont à prévoir sur le marché
de la Pologne.
Ces pénalités ont êté estimées
et intégrées
dans
le prix
du
marché
pour
un
montant
de
290
k€.
ÉTAT
DES
CRÉANCES
À
LA
CLÔTURE
DE
L'EXERCICE
ÉTAT
DES
CRÉANCES
Montant
hrut
À
1 on
au
plus
A
plus
d'un
an
a
ë
Créances
rattachées
à des
participations
E
& |
Prèts (13 (2)
< 3}
Autres immobilisations financières
3115.81
3115.81
Clients
douteux
ou
litigieisx
269
735.39
260
735.39
Auires
créances
clients
1 545
475,72
1 545
475.72
Créances
rep.
litres
prêtés
_: prov
dép.
antèr Oo
|
Personnel
et comptes
rattuchés
D
|
Sécurité
saciale
et autres
organismes
sociaux
3
Impôts sur les bénéfices
15 652.00
13 652.00
5
Etat &
autres
Taxe
sur
la valeur
ajoutée
15
359.35
13
559,35
o
cuil,
publiques
Autres
impôts,
taxes
&
versements
asstmilés
ER
Divers
2
|
Groupe et associés (2)
50 853.67
30 853.67
Débiteurs
divers
(dont
créances
ref, op.
de
pers.
de
titres)
78
877.36
78
877.36
Charges
constatées
d'avance
33
844.08
33
844.08
TOTFAUX
2 009
113.38
2 065
997.57
3
115.81
a (
fontnt |
” Créances
représentatives
de
titres
prêtés
5
- Prêts accordés
en cours
d'exercice
30)
des
- Remboursements
obtenus en cours d'exercice
_
Prèts &
avances
consentis
aux
associés
(pers. physiques)
CABINET
CAGEC
AUDIF SAEËEM
GERTRUDE
CPTES
DE
RÉGULARISATION
ACTIF
Du
01/01/2012
au
31/12/2012
{Articles
R135-196
à
R125-194
du
Code
de
commerce}
CHARGES
CONSTATÉES
D'AVANCE CIHARGES
CONSTATÉES
D'AVANCE
MONTANT
Exploitation
35
SH4,08
Financiers Exceptionnels
TOTAL
33 $44.08
PRODUITS
À
RECEVOIR
PRODUITS
À
RECEVOIR
INCLUS
DANS
LES
POSTES
SUIVANTS
BU
BILAN
MONTANT
Créances
rattachées
à des participations
Autres
immobilisations
financières
Créances
clients
et comptes
rattachés
400 394.73
Autres
créances
17
477.86
TOTAL
417
872.65
FX'S1
CABINET
CAGEC
AUDEF SAEN
GERTRUDE
COMPOSITION
DU
CAPITAL
SOCIAL
Du
01/01/2012
au
31/12/2012
COMPOSTEON
DL
CAPITAL
SOCIAL
:
VALEUR
NOMBRE
NOMINALE
Titres
composant
le capital
sociat
au
début
de
fl'oxercice
3 000.60
198.18
Tüures
émis
pendant
l'exercice
Fitres
remboursés
pendant
l'exercice
Titres
composant
le capital
social
à fa fin de
l'exercice
3 000.00
198.18
AFFECTATION
DU
RÉSULTAT
TABLEAU
D'AFFECTATION
DU
RÉSUL'FAT
DE
L'EXERCICE
PRÉCÉDENT
{Entreprises
soumises
à l'impôt
sur
les sociétés)
Report
à nouveau
Fisurant
au
bilan
de
l'exercice
antérieur à celui
pour
lequel
la déclaration
est
établie
Résultat
de
l'exercice
précédant
celui
pour
lequel
la déclaration
est
établie
154
779.38
Prélévemnents
sur
les réserves
Sous-totul
(à
reporter
dans
la colonne
de
droite}
TOTAL
I
130
779.38
- Réserve
légale
Affectatians
aux
réserves
- Réserve
spéciale
des
plus-values
à long
terme
- Autres
réserves
- Réserve
spéciale
avant
incorporation
au capital
Dividendes Autres
répartitions
Report
à nouveuu
150
779.06)
(NB,
Le
total
| doit
nécessairement
étre égal
au
total
[1]
TOTAL
H
134
779.00
1484
CABINET
CAGEC
AUDIT SAËNI
GERTRUDE
TB
VAR.
CAPITAUX
PROPRES
Du
61/61/2012
au
31/12/2012
FARLENU
DES
VAREATFIONS
BES
CAPFFAUX
PROTRES
SOLDE
INITIAL
AUGMENTATION
DHIMIINUTION
SOLDE
FINAL
Capital
social
594
551.17
594
351.17
Primes
Hées
qu
Caphal
social
Ecart
de
réévaluation
Réserves
Reserve
lénuic
59
435.12
59
455.12
Réserves
indisponibles
Réscrves
statutaires
où
contractuuiles
354
835.05
54835.05
Réserves
réglementées
Aires
réserves
Ecart
d'équivalence
Report
à nouveau
152
871.68
367
302.12
436
522.74
285
651.06
Résultat
de
l'exercice
130
779.58
344
862,17
150
779.58
241
802.17
TOFAL
992
492.40
&12
104.29
567
302.12
1337
294,57
20:84
CABINET
CAGEC
AUDIT
ane ut ect SAEM
GERTRUDE
ETAT
DES
DETTES
Du
01/01/2012
au
31/12/2612
Ê'TAT
DES
DETTES
À
LA
CLÔTURE
DE
L'EXERCICE
ÉTAT
DES
DETTES
Montant
brut
A
L'an
au
plus
Aplosd'ian
&
3
ans
au
plus
À
plus
de
3 ans
Emprunis
obligataires
convertibles
(1)
Autres
emprunts
obligataires
{1)
Emprunts
&
detes
{à 1 an
max.
à l'origine
etbs
de
crédit
{1}
à plus d']
un
à Forigine
Empruntis
&
dettes
linancières
divers
{1}
(4}
Fournisseurs
&
comptes
rattachés
Personnel
&
comptes
rattachés
Sécurité
sociale
&
autres organisnres
sociaux
Etat
&
Impôts
sur
les bénéfices
autres
Taxe
sur l4 valeur
ajoutée
collectiv.
|
Obligations
cautionnées
publiques
|
Autres
impôts,
tuxes
&
assimilés
Deties
sur
immobilisations
&
cptes
rattachés
Groupe
&
associés
(2}
Autres
dettes
(di
Jet.
rel
opér,
de
tite}
Dette
représentative
des
titres
empruntés
Produits constatés
d'avance
TOTAUX
127
199,33
285
900.91
326
669.71
157
447.73
5136121 4 230.60 87
123.07
703
607.20
1 723
839.65
127
199.23
285
900.91
326
669.71
37
447.72
51
361.21
4 250.60 87 435.07
103
697.20
{ 723
839.65
a. —
—
Emprunts
souscrits cn
cours
d'exercice
Emprunts
remboursés
en cours
d'exercice
Montant
divers
emprunts,
deltès/associés
Renvuis
8
CABINET
CAGEC
AUDIT
2144 SAËM
GERFRUDE
CPTES
DE
RÉGULARISATION
PASSIF
Du
01/01/2012
au
31/12/2023
{Articles
R133-196
à R125-19$8
du
Code
de
commerce)
PROBUETS
CONSFATÉS
D'AVANCE
PRODUITS
CONSFATÉS
D'AVANCE
MON
FAINST
Exploitation
703
607.20
Financiers Exceptionnels TOTAL
DES
PRODUITS
CONSTATÉS
D'AVANCE
703
607.20
CHARGES
À
PAYER
CHARGES
À
PAYER
INCLUSES
DANS
LES
POSTÉES
SUIVANTS
DU
HILAN
MONTANT
Empruntis
obligataires
convertibles
Autres
emprunts
obligataires
Emprunts
et dettes
auprès
des établissements
de
crédit
Emprunts
et dettes
financières
divers
Dettes
fournisseurs
et
comptes
rattachés
47
754.41
Dettes
fiscales et sociales
473
484.84
Dettes
sur immobilisations
et comptes
rattachés
Autres
dettes
77
795.4
TOTAL
DES
CHARGES
À
PAYER
59% 034.69
nr nn at
2LR4
CABINET
CAGEC
AUDIT SAEM
GERTRUDE
ENGAGEMENTS Du
01/01/2012
au
31/12/2012
(Articles
R123-196
à R125-198
du
Code
de
commerce)
|
DROIT
INDIVIDUEL
À
LA
FORMATION
(DIF)
Au
31/12/2017,
le nombre
d'heures
de
fonnation
ouvertes
par
le DIF
s'élevait
pour
l'ensemble
du
personnet
présent,
à 2
786
heures.
Cet engagement
n'a pas été comptabilisé.
Aucune
demande
de
Formation
n'a
été
faite
à ce
titre.
INDEMNITÉ
DE
DÉPART
À LA
RETRAITE
L'indemnité
de
départ
à la retraite
s'élève
à la clôture
de
l'exercice
à
174
916.00
Euros.
Cet engagement
n'a pas été comptabilisé.
La société a conclu
un contrat d'assurance
avec
la GAN,
couvrant
les indemnités
de départ à la retraite de ses
salariés moyennant
une cotisation
trimestrielle
appelée
sur la base
des
salaires
versés.
ENGAGEMENTS
DONNÉS
.
x
s
FARFICI-
AUTRES
ag
AUTRES
|DIRIGEANTS!
FILIALES
PATIONS
| ENTREPRISES
MONTANT
LIËES
Effets escomptés
non
échus
Cautionnernents,
avals
et garanties
donnés
par la société Engagements
assortis
de
süretés
réelles
Intérêts à échoir Assurances
à échoir
Autres
cheagements
donnés
:
Contrats
de crédits-bails
55 616.47
55 676.47
Contrats
de
locations
financement
117282
4172.82
TOTAL
(1}
39 849.29
59 849.29
°
AUTRES
DIRIGEANTS!
PROVISIONS
MONTANT
Engagements
en
matière
de
pensions
TOTAL
59
449.29
59
8-49.29
CABINET
CAGEC
AUDIET
23583 SAEM
GERTRUDE
ENGAGEMENTS Du
01/01/2012
au
31/12/2012
tAricles
RF25-166
à R123-198
du
Code
de
commerce}
ENGAGEMENFS
REÇUS
PARFICL
AUTRES
ALTRES
DIRIGEANTS]
FILIALES
PATIONS
ENTREFIUSES
MONEANT
‘
LIÉÈES
Cautionnements,
avals
et garanties
reçus
par
la société
Süretés
réelles
reçues
Actions
déposées
par les administrateurs
Autres
engagements
rêçqus
LCL
Caution
de retenue
de garantie
marché
S t1,43
8341.13
privé LOL
Corenitiv
de
ler demande-honne jin de
8 241.43
24147
marché LCL
Gorantie
directe/ntarché
étranger
bonne
13 683.419
13 683.49
fin 180545 CIC
Cautians
marchés français
328
619.37
328
619.57
CIC
Coutions
marchôs
étranger
278
266.00
278
266.00
CIC
Cautians
marchés
étranger
617
150
DZD
5 925.60
5 925.00
CIC
Contre-garanties
donnies
divers 36101
3 24t.00
32.11.00
MAD
TOTAL
646
217.92
616
217.92
34
CABIHET
CAGEC
AUDIT
Aéuhe teens cum SAEM
GERTRUDE
LES
EFFECTIFS
Du
01/01/2612
nu
31/12/2012
LES
EFFECTS
31/12/2601?
31/12/2061
Personnel
salarié
:
Ingénieurs
et cadres
14.00
16.00
Agents
de
maïtrise
4.00
16.00
Employés
et techniciens
2.00
2.00
Ouvriers Personnel
mis
à disposition
:
ingénieurs
et cadres
Agents
de
maitrise
Employés
et techniciens
Ouvriers
CABINET
CAGEC
AUDFT